🎯 Доходы $GOOGL за второй квартал 22 июля — ключевой катализатор для инфраструктуры ИИ: капитальные затраты в размере $180–190 млрд в 2026 финансовом году должны обеспечить рост облачных услуг, маржи и конверсию свободного денежного потока. 📊 Консенсус: выручка $116,9–117,1 млрд и скорректированная прибыль на акцию $2,87–2,90. Поиск оценивается в $63,4 млрд, +17% г/г; облака — $22,2–22,8 млрд, +63%–67%, при этом портфель заказов приближается к $462 млрд. 📊 Капитальные затраты за квартал оцениваются в $44,8–45,1 млрд. Повышенные расходы без роста маржи увеличивают риск амортизации и перерасхода; снижение спроса окажет давление на полупроводники, память, сетевое оборудование, энергоснабжение и центры обработки данных. 🔥 Следите за устойчивостью поиска, маржой облаков, монетизацией ИИ и руководством по капитальным затратам после закрытия рынка. Tesla, ServiceNow, IBM и Texas Instruments добавляют повышенный риск после торгов. #Alphabet #AI #Cloud #Semiconductors