$COST — 𝗖𝗼𝘀𝘁𝗰𝗼 Отчет о розничной торговле на складах Они берут с вас деньги за вход, а затем продают год бумажных полотенец по цене, которую никто не хочет повторить. 🎮 Краткое резюме Costco поддерживается членскими картами, пока рынок ждет сравнительных показателей. Q4 (16 недель): выручка $93,9 млрд, +11,2%. EPS $6,75 включает выгоду от возврата пошлин в размере $0,15; без учета этого — +12,4%. Основной бизнес должен обеспечить рост до FY27. 📊 Ключевые финансовые показатели — Q4 FY2026 🛒 Чистая выручка: $93,9 млрд, +11,2% г/г 💳 Членские взносы: $1,85 млрд, +7,3% 📉 EPS: $6,75 против $5,87 🔁 Сравнительные показатели: +9,4% | +6,7% без учета бензина и FX 📱 Цифровые сравнительные показатели: +19,5% 🔒 Продление: 92,3% США/Канада | 89,8% глобально 📅 Прогноз • Формального прогноза по выручке/EPS нет • Капитальные затраты FY27: ~$7,5 млрд против $6,4 млрд — ПОВЫШЕНЫ • 33 новых открытия в FY27 (5 переездов) • ~967 складов на конец FY27 против 939 🚀 Драйверы роста 💳 Члены Executive — 42,3 млн, +9,4% 📱 Доставка — Uber Eats, DoorDash, Instacart ⛽ Бензин, аптека, путешествия — вспомогательные сравнительные показатели в высоких 20-х % 🟢 Возможности • Цель: 30 чистых новых складов в год • Возвраты пошлин реинвестируются в снижение цен • Люди младше 40 лет теперь составляют более четверти членов • $20,2 млрд наличных 🔴 Риски • Инфляция бензина искажает общий сравнительный показатель • Q4 LIFO-расходы $152 млн • Число платящих членов растет на +3,8% и замедляется • Капитальные затраты вырастают примерно на 17% в FY27 🥊 Ключевые конкуренты $WMT $BJ $TGT 🔭 Перспективы Чистый отчет. Сравнительный показатель был высоким из-за бензина. FY27 — год строительства: больше складов, больше капитальных затрат, повышение взносов уже учтено. Следующая проверка: продажи в сентябре, 7 октября. Год бинарен: Уровень продления членства задает дно. Рост зависит от удержания основных сравнительных показателей на уровне 6–7% без помощи бензина. ✅ Вывод Q4 показал, что карта все еще работает, а цифровые каналы усиливают эффект. Полезно. Но недостаточно, чтобы убрать шум от бензина и разовых факторов. FY27 — год наращивания за счет взносов. Результаты зависят от основных сравнительных показателей — не от последних $6,75. 免责声明: Не является финансовой рекомендацией. Розничные продавцы зависят от расходов потребителей, цен на топливо и пошлин. Проведите собственное #исследование #Акции #Инвестирование #УоллСтрит #РозничнаяТорговля #TenMinutesToMidnight