https://t.co/hRgQcPFGzM 【Кэйта Китадзэ】 Наследственное планирование для владельцев бизнеса! Эксперт по налогообложению объясняет оценку и передачу акций компании, а также эффективность управляющих компаний активов! Инвестиционная академия Хитоси Накамура / BlueMo Securities #AIРезюме Пересмотр оценки неликвидных акций и влияние на преемственность бизнеса и управляющие компании активов 🔳 Три метода преемственности бизнеса Были представлены три способа передачи акций компании преемнику владельцами малого и среднего бизнеса: наследование, дарение в течение жизни и продажа между родственниками. Каждый из них имеет разные последствия для налогообложения и раздела наследства, поэтому выбор должен основываться на семейных отношениях и состоянии компании. 🔳 Сложности наследования Поскольку момент наследования нельзя выбрать, при наследовании в период высокой рыночной стоимости акций налоговая нагрузка может значительно возрасти. Кроме того, преемник может не быть готов к принятию акций, поэтому наследование не подходит для планируемой передачи бизнеса. 🔳 Дарение в течение жизни при хороших семейных отношениях При благоприятных семейных отношениях рекомендуется планировать передачу акций преемнику путем дарения в течение жизни. При выполнении определенных условий можно воспользоваться налоговой льготой для преемственности бизнеса, что позволит снизить налоговую нагрузку при дарении. 🔳 Проблемы раздела наследства при дарении Если акции передаются сыну, который будет управлять бизнесом, а дочь не участвует в управлении, в будущем может возникнуть спор о справедливости раздела наследства. Если преемник увеличит стоимость акций за счет роста компании, это также повлияет на корректировку наследства. 🔳 Продажа акций родственнику при риске конфликтов Если существует высокий риск конфликтов по поводу раздела наследства между членами семьи, вместо дарения может быть предложена продажа акций преемнику. Если у преемника недостаточно средств, возможны варианты рассрочки платежа или создания новой компании для привлечения заемных средств от финансовых учреждений. 🔳 Два основных метода оценки неликвидных акций Были объяснены два основных метода оценки неликвидных акций: метод сравнения с аналогичными отраслями и метод чистых активов. Метод сравнения с аналогичными отраслями определяет цену акций путем сравнения с публичными компаниями в той же отрасли, а метод чистых активов оценивает компанию как разницу между активами и обязательствами. 🔳 Метод сравнения с аналогичными отраслями часто приводит к более низкой оценке Метод сравнения с аналогичными отраслями может значительно снижать стоимость акций по сравнению с методом чистых активов. Например, компания, оцененная по методу чистых активов в 1 млрд иен, может быть оценена по методу сравнения с аналогичными отраслями всего в 240 млн иен. 🔳 Стратегия снижения цены акций за счет корректировки прибыли Ранее для снижения цены акций по методу сравнения с аналогичными отраслями использовалась стратегия уменьшения прибыли до дарения. Например, выплата отпускных компенсаций руководителям снижала чистую прибыль текущего года, что приводило к более низкой оценке акций в следующем году. 🔹 Значительный пересмотр методов оценки неликвидных акций Обсуждается значительный пересмотр долгое время используемых методов оценки неликвидных акций, включая возможную отмену метода сравнения с аналогичными отраслями. Компании, которые ранее значительно занижали стоимость акций с помощью старых методов, могут столкнуться с наибольшим влиянием. 🔹 Новая система может основываться на бухгалтерской стоимости чистых активов В рамках обсуждаемой новой системы предлагается оценивать компанию на основе бухгалтерской стоимости чистых активов с учетом сверхприбыльности. Например, если земля была приобретена за 100 млн иен, а ее текущая рыночная стоимость составляет 500 млн иен, но бухгалтерская стоимость остается 100 млн иен, то именно эта сумма будет использоваться в расчетах. 🔹 Некоторые компании могут столкнуться с понижением оценки после изменений Изменение методов оценки не обязательно приведет к увеличению налоговой нагрузки для всех компаний. Для компаний с низкой бухгалтерской стоимостью активов или низким уровнем прибыли возможна даже снижение оценочной стоимости по сравнению с текущей. 🔹 Влияние на крупные компании может быть значительным Для компаний с численностью сотрудников более 70 человек текущий метод сравнения с аналогичными отраслями часто приводит к значительному занижению стоимости акций по сравнению с чистыми активами. Переход к новой системе может привести к резкому росту оценочной стоимости. 🔹 Важность использования налоговой льготы для преемственности бизнеса Даже при росте оценочной стоимости акций можно сохранить низкую налоговую нагрузку при передаче акций преемнику за счет использования налоговой льготы для преемственности бизнеса. Однако срок действия текущих льгот истекает 31 декабря 2027 года, поэтому дальнейшие изменения или продление системы будут иметь решающее значение. 🔹 Опасения по поводу дополнительных условий для налоговой льготы Возможно, что в будущих изменениях системы будут добавлены условия, такие как повышение заработной платы, что сделает льготу менее доступной для некоторых компаний в зависимости от их финансового положения. Было высказано мнение, что преемственность бизнеса и повышение заработной платы должны рассматриваться как отдельные управленческие задачи. 🔹 Ужесточение требований к управляющим компаниям активов Для управляющих компаний активов без реальной хозяйственной деятельности возможно применение оценки на основе рыночной стоимости чистых активов, в отличие от операционных компаний. Это направлено на сокращение разницы в налоговой нагрузке между физическими лицами, владеющими активами напрямую, и теми, кто использует юридические лица для хранения активов. 🔹 Пересмотр сложных стратегий снижения цены акцийБыли представлены методы снижения оценки акций, такие как корректировка долей владения акциями и недвижимостью или покупка других активов за счет заемных средств. Было высказано мнение, что стратегии снижения оценки, выходящие за рамки целей системы, в будущем могут стать менее применимыми. 🔳 Управление активами через компанию эффективно для владельцев недвижимости Для землевладельцев, владеющих множеством недвижимых активов, унаследованных от предков, и получающих значительный доход от аренды, использование компании для управления активами останется выгодным. Были отмечены такие преимущества, как разница в ставках подоходного налога и местного налога для физических лиц и корпоративного налога, а также возможность выплачивать зарплату родственникам. 🔳 Упрощение передачи активов через корпоратизацию Если недвижимость оформлена на имя компании, не требуется менять имя владельца при каждом наследовании — передача осуществляется через акции компании. Также была представлена концепция накопления арендного дохода не на личном счете, а в компании, что помогает ограничить рост личного имущества. 🔳 Простая передача вместо сложного налогового планирования Было отмечено, что создание сложных корпоративных структур и стратегий снижения оценки акций может привести к тому, что следующее поколение не сможет понять эти механизмы. В будущем ключевым станет подход к простой передаче активов следующему поколению через использование налоговых льгот при передаче бизнеса и раннюю передачу активов, а не к искусственному занижению оценочной стоимости.