Макрофакторы продолжают доминировать в криптовалютном комплексе. Факторный анализ доходности цифровых активов включает факторы #market, #DXY, #FedFunds и #oil. В 2026 году 30-дневная корреляция между bitcoin:native и $DXY вернулась к примерно -0,90 в апреле после ложного расхождения в Q1, в то время как корреляция с ставками ФРС составляет около -0,45. Сильный доллар и хокишская переоценка были доминирующими краткосрочными факторами в H1. DXY с тех пор упал ниже 100 — необходимое, но недостаточное условие для отскока в августе. Что касается реакционной функции ФРС, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании FOMC составляет около 62%, что ниже 66–70% в начале месяца. Данные #ADP за август оказались слабыми: +38 тыс. при консенсусе в 47 тыс. Ближайшими катализаторами станут отчет #NFP и #CPI. Локальная оценка показывает, что переоценка вероятности повышения ставки с 70% до 40% исторически сдвигала BTC на несколько тысяч долларов, причем хокишские сюрпризы оказывали большее абсолютное воздействие, чем доворские. Бинарным катализатором этой недели является NFP. Пропуск ниже +65 тыс. может открыть путь к 80 тыс., тогда как сильный сюрприз может вернуть BTC к уровню 74–76 тыс.