#FED: Рынок облигаций уже учел повышение ставок — ФРС еще нет.🚨 Текущий целевой диапазон — 3,50–3,75 %, средняя точка — 3,625 %. 🟠 US 3M: 3,91 % ➡️ +28,5 базисных пункта выше средней точки 🟢 US 2Y: 4,34 % ➡️ +71,5 базисных пункта выше средней точки Даже сглаженные данные однозначны: ➡️ Спрэд 3M за 20-дневную скользящую среднюю: +25 бп ➡️ Спрэд 2Y за 20-дневную скользящую среднюю: +59 бп ➡️ Оба показателя находились выше средней точки на всех последних 20 торговых днях. Вероятности на 16 сентября: 🔵 CME FedWatch: 70,2 % повышение / 29,8 % сохранение / ≈0 % снижение 🟣 TSC House Model: 76,6 % повышение / 23,3 % сохранение / <1 % снижение Обе модели указывают на одинаковое направление. Наша независимая модель TSC House немного более хокишская. Однако реальное преимущество — в истории: С 2000 года 20-дневная скользящая средняя US 3M находилась выше целевой средней точки перед 37 из 40 повышений ставок и ниже нее перед всеми 34 снижениями. После подтвержденного сигнала о повышении ФРС реагировала в медиане примерно через 41 день. Но 2026 год исключителен: Сглаженный US 3M находится выше средней точки уже с 7 января — 236 дней подряд. Ни один из предыдущих сигналов не длился дольше 104 дней до повышения ставки. При повышении 16 сентября это будет уже 252 дня. US 2Y показывает режим процентных ставок. US 3M обычно дает сигнал по таймингу. Сейчас оба подтверждают повышение, но ФРС следует этому сигналу позже, чем когда-либо в этой выборке данных. Сценарий повышения станет значительно менее вероятным только тогда, когда скользящая средняя 3M снова опустится ниже 3,625 %, а 2Y одновременно упадет ниже отметки 3,875 %. Вперед! 💪 Знание — это богатство. Распознавайте тренды. Действуйте с прогнозом. TSC | Trend Serra Capital