🚨 SoSoValue Flash: Цена на сырую нефть Brent превысила 90 долларов, доходность казначейских облигаций США на 10 лет достигла 4,75%, NVIDIA инвестировала 3,5 млрд долларов в нулевой купонный конвертируемый облигационный займ MediaTek для усиления экосистемы NVLink 💥 Основные новости: На макроуровне и по ставкам: напряженность между США и Ираном сохраняется, при этом с обеих сторон наблюдается стратегическая сдержанность. Цена на нефть Brent выросла на 2,92% до 90,67 доллара за баррель, доходность казначейских облигаций США на 10 лет также выросла на **3,6 б.п. до 4,75%** — уровня, не зафиксированного почти два года. Это продолжает оказывать давление на оценку рисковых активов, чувствительных к долгосрочным процентным ставкам. В то же время министр финансов США Бессент намекнул на возможность повышения ставки Банком Японии в сентябре как меры поддержки иены. Пока это не привело к резкому откату carry trade, но глобальное сжатие ликвидности центральными банками создает дополнительное давление на активы, чувствительные к процентным ставкам. В сфере ИИ и технологий: NVIDIA объявила об инвестициях в размере 3,5 млрд долларов в нулевой купонный конвертируемый облигационный займ (CB) компании MediaTek. Помимо совместной разработки чипов для ПК и Dimensity Auto, это партнерство ускорит распространение NVLink Fusion и четко направлено на интеграцию Custom ASIC и Edge Architecture в экосистему Rack-Scale Interconnect NVIDIA. В криптовалюте коррекция в высоком диапазоне продолжается около 80 000 долларов: $BTC находится на уровне 78 500 долларов, $ETH — на уровне 2 446 долларов. Премиум фьючерсов CME вырос до **0,48%**. В потоках ETF от 28 августа: чистый отток из BTC ETF составил 202 миллиона долларов, а чистый приток в ETH ETF — 102 миллиона долларов. 🔍 Изменения в рыночной логике: 1️⃣ Превышение цены на нефть 90 долларов + доходность казначейских облигаций США на 10 лет на уровне 4,75% проверяют нижнюю границу оценки Устойчиво высокие цены на энергию и уровень долгосрочных процентных ставок, не зафиксированный почти два года, оказывают давление на Equity Risk Premium. Быки оценивают прочность фундаментальных показателей, в то время как медведи опасаются долгосрочного ускорения инфляции из-за роста цен на нефть. Текущая волатильность является скорее результатом настроений, а не структурного краха. 2️⃣ Конкурентная борьба в сфере ИИ смещается с «дефицита чипов» на «барьеры интерконнекта» Инвестиции NVDA в размере 3,5 млрд долларов в MediaTek демонстрируют стратегию финансирования компаний, разрабатывающих Custom Silicon, и их интеграции в NVLink Fusion. То есть даже не-NVIDIA-производимые ускорители будут подключены к серверной архитектуре NVIDIA. 3️⃣ Разделение потоков капитала в криптовалюте указывает на селективные инвестиции Хотя капитал оттекает из BTC ETF, приток продолжается в ETH ETF — в условиях ограниченной ликвидности происходит ребалансировка активов. Следующим ключевым событием станет Prospectus Anthropic — ожидается конкретный benchmark для оценки монетизации ИИ. 📊 SoDEX Key Assets Watchlist: Основные: $USTECH-100 · $CL Валидация ИИ и дивергенция криптовалют: $NVDA · $ETH · $MSFT · $GOOGL · $ZHIPU · $MINIMAX