Это, возможно, был один из худших недель в истории bitcoin. Многие люди считали, что сделали практически всё правильно: купили уважаемый аппаратный кошелек, сгенерировали seed-фразу оффлайн, следовали установленным лучшим практикам — и всё равно потеряли значительные суммы bitcoin из-за уязвимости, затрагивающей seed-фразы, сгенерированные на @COLDCARDwallet с марта 2021 года или позже. Уязвимость оставалась незамеченной более 5 лет. Я считаю, что это навсегда изменит доверие к самосохранению. За годы я экспериментировал со многими различными аппаратными кошельками. Интуитивно я никогда не доверял ни одному из них достаточно, чтобы хранить на нём значительные суммы bitcoin. Все они — стартапы, производящие небольшие устройства стоимостью около $200, которые люди используют для защиты богатства, способного изменить их жизнь. Большинство пользователей никогда не проверяли код. Я сам никогда не проводил детальную аудиторию кода. У меня нет ни времени, ни технической экспертизы, чтобы независимо проверить каждый компонент устройства, его прошивку, генерацию энтропии и цепочку поставок. Существует также множество потенциальных точек отказа. Программное обеспечение может содержать случайную ошибку. Внутренний сотрудник может намеренно ввести уязвимость. Поставщик может скомпрометировать часть устройства. Обновление прошивки может вызвать проблему. Генератор случайных чисел может выйти из строя так, что почти никто этого не заметит. Каждый, кто покупает устройство, тем самым сигнализирует, что в будущем может хранить на нём значительное богатство. Это делает всю аппаратную и программную цепочку поставок чрезвычайно привлекательной целью. Что-то подобное всегда казалось неизбежным. Я всегда считал, что попытка хранить значительную сумму bitcoin самостоятельно требует мультиподписи от нескольких поставщиков, где ключи генерируются независимо с использованием разных аппаратных средств и программного обеспечения. Ключи также должны храниться в разных физических местах. Одно устройство должно быть полностью скомпрометировано без потери вашего bitcoin. Даже с такой архитектурой я всегда испытывал определённую неуверенность. Я также владел значительными объёмами MSTR, ASST, GBTC и IBIT. Самосохранение — невероятно мощный инструмент, но его риски были явно выше, чем понимали многие люди. Я считаю, что самосохранение выживет, но оно навсегда изменилось. Текущая волна принятия bitcoin происходит через ETF, компании-казначеи и институциональных кастодианов. Она в основном исходит от людей, которые не заинтересованы в том, чтобы стать экспертами в генерации приватных ключей, аппаратной безопасности, прошивке, резервном копировании, планировании наследования и физическом хранении. Это совершенно логично. Безопасное хранение собственных ключей настолько сложно, что даже эксперты, создающие эти устройства, не смогли предотвратить эту уязвимость, а более широкое техническое сообщество не обнаружило её более 5 лет. Свободные рынки естественным образом порождают специализацию. Bitcoin остаётся невероятно ценным инструментом. Большинство людей, не обладающих глубокой экспертизой в безопасной генерации и защите приватных ключей, передадут эту ответственность тем, кто специализируется на этом. Для человека, желающего прямого суверенитета над значительной частью своего bitcoin, стандартом должна быть мультиподпись от нескольких поставщиков. Если вам неудобно с этим соглашаться — используйте кастодиана институционального уровня. Большая сумма bitcoin, защищённая одним ключом, сгенерированным одним аппаратным кошельком, несёт чрезмерно сконцентрированный риск. Я думаю, что именно туда движется хранение bitcoin. Очевидная проблема заключается в том, что институциональное хранение в конечном итоге может сконцентрировать слишком много bitcoin в руках крупных компаний. Это создаст риски цензуры, ареста и конфискации. Однако портативность и свойства расчёта bitcoin обеспечивают критическую проверку и баланс. Любой может запустить кошелёк и потребовать отправки своего bitcoin. Расчёт может происходить глобально, быстро и дёшево. Человек может за несколько минут перейти от экспозиции контрагенту к прямому владению. Золото никогда не обладало таким свойством. Большинство людей не держали физическое золото. Их золото находилось где-то в сейфе. Вы не могли быстро переместить золото из Нью-Йорка в Токио. Вы не могли легко потребовать немедленного глобального расчёта в актив, который вы лично можете проверить и держать в руках. Отсутствие портативности золота и невозможность быстрого требования физического расчёта способствовали его провалу как денег. Bitcoin решил эту проблему. Вы можете покинуть кастодиана, приобрести настоящий bitcoin, запустить кошелёк, потребовать расчёт и перевести своё богатство в холодное хранение. Вы всегда сохраняете возможность устранить риск контрагента. Эта опциональность и есть то, что имеет значение. Bitcoin даёт каждому человеку возможность хранить собственное богатство. Он даёт каждому человеку возможность выйти из-под кастодиана. Он даёт каждому человеку возможность потребовать финальный расчёт в актив, которым вы можете лично управлять. Эта способность хранить собственные ключи — то, что заставляет кастодианов, правительства и финансовые институты быть подотчётными. Это одно из фундаментальных свойств, благодаря которым работает bitcoin. Я думаю, что мы можем взглянуть на этот момент как на один из самых тёмных периодов в истории bitcoin. Монеты были потеряны. Доверие подорвано. Многие люди с наибольшей уверенностью в bitcoin были вынуждены пересмотреть предположения, которые ранее считали гарантированными. Я также не был бы особенно удивлён, если бы это стало переломным моментом. Пока сам bitcoin остаётся безопасным, сбой одного метода хранения не опровергает базовую денежную систему. Он заставляет рынок разрабатывать лучшие инструменты, более строгие стандарты и более устойчивые архитектуры хранения. Чаще всего темно перед рассветом. Эта неделя может в конечном итоге стать концом одной эпохи хранения bitcoin и началом следующей крупной волны его принятия.