Почему я считаю, что держатели BTC/ETH могут оценить волты 1D-7D на @ProdigyFi Я изучаю двухсторонние волты Prodigy, и структура «Продать на пике» имеет смысл для определённого типа держателей: Того, кто держит длинную позицию по BTC или ETH, но готов зафиксировать прибыль при заранее установленной цене. Структура проста: – Внесите WBTC, cbBTC или ETH. – Выберите связанную цену выше текущей. – Заблокируйте фиксированную доходность и срок истечения. – Дождитесь расчёта. По истечении срока возможны два исхода: → Цена остаётся ниже связанной → я получаю свой актив обратно плюс доходность. → Цена закрывается на уровне или выше связанной → мой актив конвертируется в стейблкоины по связанной цене плюс доходность. Экономически это похоже на продажу короткого покрытого колл-опциона, но упакованного в полностью обеспеченную ончейн-волту. Почему я предпочитаю диапазон 1D-7D? [1] Я могу получать доход на актив, который всё равно планирую держать. BTC и ETH не генерируют никакого денежного потока просто от хранения в кошельке. Prodigy позволяет получать премиум за волатильность без кредитования актива, предоставления ликвидности LP или управления опционной позицией. [2] Короткий срок даёт мне больше контроля. Я могу продлить позицию после истечения срока, скорректировать связанную цену в зависимости от рыночных изменений или вообще выйти из позиции во время важного макроэкономического события. Я предпочитаю переоценивать сделку каждые несколько дней, а не блокировать свой BTC или ETH в одной и той же структуре на несколько недель. [3] Все исходы определены заранее, до внесения депозита. Я заранее знаю связанную цену, срок истечения, доходность и условия расчёта. Нет переменной APY, порога ликвидации или активного ребалансирования. Если мой актив конвертируется, это происходит по цене, на которой я уже согласился зафиксировать прибыль. APY нужно интерпретировать правильно. Prodigy годовизирует доходность, отображаемую для каждой волты. APY 92% за 3 дня и 6 часов соответствует примерно 0,82% реальной доходности за этот период. Для коротких волт я больше ориентируюсь на: – Абсолютную доходность и расстояние от текущей цены до связанной. – Вероятность конвертации и предстоящие события волатильности. Более высокая APY обычно означает, что я принимаю более высокую вероятность конвертации или менее выгодную связанную цену. Это компенсация за принятие противоположной стороны чётко определённой сделки. Я также не стал бы вкладывать всю свою основную позицию в волты «Продать на пике». Если ETH вырастет на 20% выше связанной цены до истечения срока, я всё равно продам по связанной цене и упущу дополнительный рост. Мой подход — использовать небольшую, неосновную долю с связанной ценой, при которой я действительно готов зафиксировать прибыль. Это превращает ручную опционную стратегию в короткосрочный ончейн-продукт с фиксированными условиями, без ликвидации и необходимости управления позицией. Для держателей BTC и ETH, у которых уже есть чёткий уровень фиксации прибыли, волты 1D-7D могут быть практичным способом получать доход, пока вы ждёте.