Снимок волатильности межактивных рынков (10-летний период наблюдения) Кто готов чему-нибудь научиться?! 📚 Сначала — как читать график: 👇 Приложенный график (от CBOE) показывает, как уровни подразумеваемой волатильности различных классов активов соотносятся с их собственной историей, с использованием 10-летнего периода наблюдения. Волатильности ранжированы по z-оценкам, которые сравнивают текущий уровень волатильности актива с его собственной 10-летней историей. Например, z-оценка +2 означает, что текущий уровень волатильности находится на 2 стандартных отклонения выше долгосрочного среднего (то есть «дорогой»), а z-оценка -2 означает, что он находится на 2 стандартных отклонения ниже среднего (то есть «дешевый»). Поскольку волатильность каждого класса активов торгуется на разных уровнях и часто определяется по-разному (например, логнормальная против нормальной волатильности, цена против волатильности в базисных пунктах), стандартизация с использованием z-оценок позволяет сравнивать волатильности различных классов активов на одной шкале — и сразу видеть, есть ли какие-либо расхождения или дислокации на рынках межактивной волатильности. Кто выделяется? Волатильность облигаций с инвестиционным рейтингом и волатильность валютных пар. (Пока что!) Кстати, хотя моя закрытая община уже знает это, следите за волатильностью облигаций! Как знают мои участники 7-го ключа, это 🔑 (игра слов) Источник: CBOE