https://t.co/xtWyEOsuVn 【20 миллионов иен снижения — «ничего не чувствую»】 Портфель Курамы на 100 миллионов иен / Причина 35% в биткоине / Окурава Томохиро о слепых зонах ACWI и «высоких технологиях × банках» / Критерии для продажи при падении рынка [Часть 2] Rakumachi #AIСводка Портфель в 100 миллионов иен и концепция диверсификации 🔳 Текущее распределение активов Из 100 миллионов иен: 42,5% — акции, 35% — биткоин, 12,5% — золото, 10% — наличные; 90% всех активов инвестировано. 🔳 Причина начала инвестирования Инвестирование началось для защиты накоплений, полученных благодаря экономии, от инфляции — считается, что даже при ежегодном росте цен на 3% реальная стоимость наличных денег снижается. 🔳 История начала инвестирования За два года было накоплено 10 миллионов иен; начиная с периода до и после кризиса из-за пандемии, регулярно инвестировалось через NISA и в глобальные акции, продолжая покупки даже в периоды падения. 🔳 Портфель акций 75% акций — глобальные акции, оставшиеся 25% — поровну (по 12,5%) между Nikkei 225 и акциями, сфокусированными на высоких технологиях; управление осуществляется без глубокого анализа отдельных компаний. 🔳 Оценка глобальных акций Глобальные акции обладают преимуществом автоматической смены состава, однако включают компании и страны с низким потенциалом роста, что может привести к «мысленному отключению» вместо настоящей диверсификации. ◙ Суть диверсификации Важно сочетать активы, по-разному реагирующие на колебания цен и процентные ставки; например, сочетание технологических акций, чувствительных к росту ставок, и банковских акций, получающих выгоду от этого. ◙ Дополнительные инвестиции по странам и темам Предлагается использовать глобальные акции и S&P 500 в качестве основы, добавляя ETF и тематические продукты по странам с перспективным ростом, ресурсным сектором, высоким технологиям и банкам. ◙ Диверсификация вне акций Акции рассматриваются как один класс активов; сочетание с золотом и биткоином позволяет создать портфель, защищающий от финансовых кризисов и обесценивания валют. ◙ Портфель надежды и страха Акции и высокие технологии — это «надежда на рост»; золото и биткоин — защита от нестабильности финансовой системы. Их сочетание обеспечивает стабильную работу портфеля. ◙ Роль золота Золото не имеет эмитента, имеет долгую историю и подтвержденное хранение центральными банками; оценивается как защитный актив против падения фондовых рынков и геополитических рисков. ◙ Взгляд на биткоин Биткоин имеет фиксированный лимит в 21 миллион монет и рассматривается как независимый от государственных валют механизм хранения стоимости и передачи средств; однако отсутствие четких критериев оценки его справедливой цены затрудняет анализ. ◙ Реакция на резкое падение цен Даже при снижении портфеля на 10–20 миллионов иен за несколько дней не было продаж — благодаря пониманию и доверию к активам; при сохранении исходных предпосылок рассматривается возможность докупки. ◙ Критерии для продажи (стоп-лосс) Не следует продавать из-за временного ухудшения спроса/предложения или изменения процентных ставок; важно убедиться в ухудшении финансовых показателей или разрушении первоначальной причины инвестиций. ◙ Привлекательность инвестирования в отдельные акции Прибыль от инвестирования в отдельные компании дополняется удовлетворением от правильного анализа — когда прогнозы по прибыли и цене подтверждаются. ◙ Ограничения анализа отдельных акций Глубокий анализ компаний требует большого времени; даже профессиональные аналитики могут эффективно отслеживать лишь 10–20 компаний. ◙ Топ-даун-инвестирование Подход, при котором сначала выбираются перспективные отрасли на основе мировых тенденций, процентных ставок, движения капитала, политики и тем роста, а затем — компании с потенциалом увеличения прибыли; подходит для инвесторов с ограниченным временем. ◙ Фокус на знакомых областях Лучше начать с инвестирования в области, которые интересны и понятны — например, ИИ и высокие технологии — чем пытаться разобраться в сложных секторах вроде фармацевтики. ◙ Значение инвестиций в высокие технологии Технологический прогресс и повышение эффективности имеют долгосрочный характер; страны, возглавляющие ИИ и передовые технологии, могут получить экономическое доминирование — поэтому их изучение имеет ценность. ◙ Будущая инвестиционная стратегия Планируется сохранить текущую стратегию с акцентом на глобальные акции, добавляя инвестиции по странам и темам, а также экспериментировать с отдельными акциями в сфере ИИ и высоких технологий.