В преддверии отчета о прибыли $AVGO в среду, на что ориентируется рынок? Broadcom сообщила инвесторам, что в следующем финансовом году она продаст более $100 млрд AI-чипов. С тех пор компания сообщала о крупных заказах и заключении сделок с крупными клиентами. Многие считают, что реальное число выше $100 млрд. В июне ожидали, что Broadcom это объявит, но этого не произошло — акции упали, и ожидания не изменились. Broadcom производит TPU-чипы, которые разрабатывает Google. В августе Marvell объявила о собственной сделке с Google на другие чипы, работающие вместе с TPU. Чем больше Google покупает у Marvell, тем больше акций Marvell получает. Таким образом, у Google теперь есть причина направлять туда работу. Broadcom сохраняет TPU. Вопрос в том, будет ли Google тратить меньше на Broadcom из-за этого. Общая маржа Broadcom снижается, поскольку чипы становятся все более значимой частью ее продаж, а чипы менее прибыльны, чем программное обеспечение. Broadcom утверждает, что чипы остаются столь же прибыльными, как и раньше, и изменился лишь состав продаж. Marvell также сослалась на структуру продаж, когда на прошлой неделе снизила прогноз по марже. Компания превысила ожидания и повысила прогноз, но акции $MRVL все равно упали примерно на 10%.