Финальный звонок о прибылях Тима Кука и расходы Apple на память: $AAPL на этой неделе предоставил одно из самых четких представлений о цикле памяти. Выручка выросла на 16%, а продажи iPhone — на 22%. Однако акции упали на 7,4% после того, как прогноз оказался ниже ожиданий, а руководство предупредило, что ограничения в цепочке поставок станут намного серьезнее в следующем квартале. Тим Кук заявил, что Apple заплатила значительно больше за память в июне и ожидает, что заплатит еще больше до сентября. Он также отметил, что поставки DRAM сосредоточены у трех крупных производителей. Apple в течение десятилетий накапливала огромную покупательную силу по всей цепочке поставок. И в июне компания все еще подняла цены на несколько моделей Mac и iPad, поскольку стоимость памяти достигла уровня, который компания больше не могла компенсировать. Это один из вторичных эффектов масштабного развертывания ИИ, который, как я считаю, инвесторы до сих пор недооценивают при подтверждении перспектив спроса. HBM (память с высокой пропускной способностью) получает самые высокие цены и привлекает больше инвестиций в центры обработки данных. Телефоны и компьютеры затем вынуждены конкурировать за более ограниченный объем традиционной памяти по значительно более высоким ценам. Micron упала на 5,9% в пятницу после роста на 18,4% накануне. Ее акции росли во время звонка Apple. После звонка о прибылях Apple я стал более оптимистично настроен в отношении теории памяти. Один из крупнейших покупателей в сфере потребительской электроники открыто требует больше поставщиков и сообщает инвесторам, что его расходы на память снова вырастут в следующем квартале. Это та часть отчета, которая меня интересует больше всего в отношении Micron $MU