Шанхайская компания в сфере страховых технологий закрыла одну из самых необычных сделок по привлечению средств в этом году. Zhibao Technology, торгующая на Nasdaq под тикером ZBAO, объявила о заключении окончательного соглашения о покупке ценных бумаг для привлечения 154,7 млн долларов США через PIPE-финансирование, полностью обеспеченное 2380 bitcoin.
Сделка оценивает каждый BTC в 65 000 долларов США, привязанную к рыночной цене от 30 июля. Инвесторам, похоже, понравилось то, что они увидели: акции ZBAO выросли более чем на 79% после объявления.
Как работает сделка
Финансирование PIPE (Private Investment in Public Equity) позволяет публичной компании продавать акции напрямую избранным инвесторам, минуя традиционное публичное размещение. В случае Zhibao компания выпускает 442 миллиона единиц по цене 0,35 доллара США за единицу группе неамериканских инвесторов.
Каждая единица включает одну обыкновенную акцию класса A и варрант на покупку по цене 0,35 доллара США в течение двухлетнего периода.
Сделка, как ожидается, будет завершена в течение 12 рабочих дней при условии, что Nasdaq предоставит необходимые разрешения на акции и будут получены регуляторные одобрения.
Это фактически уменьшенная версия того, что изначально планировал Zhibao. Необязывающее соглашение от 22 июля предусматривало примерно 3 500 BTC для запланированного PIPE на сумму $220 млн. В итоговом соглашении сумма была снижена примерно на $65 млн и около 1 120 BTC по сравнению с первоначальными планами.
Компания заявляет, что выручка будет направлена на финансирование общих операций, развития бизнеса и исследований и разработок с использованием ИИ для своей платформы InsurTech. Zhibao также планирует стратегически накапливать bitcoin в качестве цифрового активного резерва.
Пособие по корпоративному bitcoin-казначейству
Zhibao не покупает bitcoin наличными от своей деятельности или за счет долга. Он использует bitcoin в качестве валюты самой сделки, при этом неамериканские инвесторы вносят BTC в обмен на долю в капитале.
Zhibao запустила свою платформу InsurTech в 2020 году, внедряя так называемую цифровую встроенную страховую модель «2B2C» с более чем 40 собственными решениями. Компания специализируется на интеграции страховых продуктов непосредственно в клиентские пути других бизнесов.
Реформа управления сопровождается денежными средствами
Zhibao проходит значительную реструктуризацию управления в рамках соглашения о финансировании. Совет директоров сократится до пяти членов. Четыре текущих директора, а также генеральный директор и главный финансовый директор уйдут в отставку, чтобы освободить места для руководителей, назначенных инвесторами. Председатель и генеральный директор Ботао Ма сохранит своё место в совете директоров.
Компонент варрантов добавляет еще один уровень. Если эти варранты будут исполнены, на рынок поступит еще 442 миллиона акций по той же цене $0,35, что дополнительно разбавит позиции существующих держателей.