Zcash показала невероятный рост. Криптовалюта с акцентом на конфиденциальность выросла более чем на 142% только за последний месяц и достигла $1 236.
Руководитель исследований Grayscale Зак Пандл считает, что меньшая рыночная капитализация и значительно более высокая волатильность цены по сравнению с bitcoin могут сделать опционы особенно полезным инструментом для инвесторов, ищущих управление рисками или альтернативный доход.
Возможность опционов
Bitcoin стал значительно менее волатильным по мере созревания актива. В свои ранние годы BTC демонстрировал реализованную годовую волатильность около 125%. Однако за последний год эта волатильность в среднем составила около 40%, что ставит Bitcoin на уровень, сопоставимый с так называемыми «великолепными семью» крупными технологическими акциями. Zcash, однако, остается гораздо более мелким и волатильным активом.
Его рыночная капитализация составляет всего 1% от капитализации bitcoin, а волатильность цены ZEC в среднем составляла около 140% за последний год. Этот аспект может сделать опционы особенно полезными для управления рисками и поиска альтернативных источников дохода. При текущих уровнях волатильности гипотетическая стратегия покрытого колла по Zcash может генерировать доход в виде премиума, эквивалентный подразумеваемой доходности 70%, по сравнению с годовой доходностью около 30%, доступной сегодня через стратегии покрытого колла по bitcoin.
Более высокий потенциальный доход от опционов Zcash сопровождается большими рисками. Pandl объяснил, что стратегии покрытых колл-опционов могут привести к убыткам капитала, если цена спот базового актива падает более чем на полученный премиум, что означает, что премиум не полностью защищает инвесторов от достаточно значительного падения цены актива.
Инвесторы, ищущие более четко определенные результаты, могут рассмотреть структуры длинных опционов колл или пут.
Более низкая волатильность BTC снизила потенциальный премиум, доступный через покрытые коллы, тогда как значительно более высокая волатильность ZEC создает возможность получения значительно большего премиума, хотя и увеличивает связанные риски.
ZEC стал крупнейшей историей на рынке приватных монет после того, как его стоимость выросла более чем на 2 360% за последний год. Рост поднял его с 82-го на 10-е место среди крупнейших криптовалют. Сейчас он составляет 62% от общей капитализации сектора приватных монет.
О финансовой конфиденциальности
Zcash также привлекает внимание на фоне опасений, что искусственный интеллект может спровоцировать новую волну рисков для финансовой конфиденциальности по мере расширения его использования в экономике. Пандл ранее сказал, что ИИ может облегчить идентификацию лиц, стоящих за адресами блокчейна, и повысить спрос на более надежные инструменты конфиденциальности. В отличие от Bitcoin, где транзакции видны всем, Zcash позволяет пользователям совершать защищенные транзакции, скрывающие как участвующие адреса, так и сумму перевода.
Grayscale считает, что эта функция может стать всё более важной для людей, желающих обеспечить большую финансовую конфиденциальность.
Пост Zcash составляет всего 1% от рыночной капитализации bitcoin, но его волатильность более чем в 3 раза выше появился первым на CryptoPotato.