Zcash растет до $888, поскольку открытый интерес фьючерсов удваивается

Zcash достиг восьмилетнего максимума на этой неделе, поскольку трейдеры активно входили в деривативы и спотовые позиции, создавая новый импульс для токена с акцентом на конфиденциальность. Ключевые движения цены и рыночные показатели: - ZEC временно достигла $888 — своего высшего уровня с 2018 года — прежде чем откорректироваться до примерно $843. Это примерно 7% роста за 24 часа и около 48% роста с 20 августа. - Несмотря на рост, ZEC остается далеко ниже своего исторического максимума в $3 191,93, зафиксированного в октябре 2016 года. Два года назад токен достиг критического минимума около $16 и за последний год вырос более чем на 1 800%. - Активность на деривативах резко ускорилась: открытый интерес по перпетуальным фьючерсам ZEC почти удвоился с $962,5 млн 19 августа до $1,8 млрд в понедельник, а объем фьючерсов за 24 часа достиг $5,3 млрд, согласно данным отслеживателя криптовалютных деривативов Loris Tools. - Средняя ставка финансирования за восемь часов составила +0,0106% — положительная ставка, указывающая на то, что трейдеры платили премиум за удержание длинных позиций. Что означают эти показатели: - Перпетуальные фьючерсы позволяют трейдерам спекулировать на ZEC без владения им, часто используя кредитное плечо. Открытый интерес показывает количество незакрытых контрактов; рост OI при высоком объеме обычно сигнализирует о притоке спекулятивного капитала. - Положительная ставка финансирования означает, что держатели длинных позиций платят коротким, что отражает более сильный спрос на длинные экспозиции. Эта динамика увеличивает риск короткой раскачки, если цена продолжит расти — или быстрых ликвидаций длинных позиций, если настроения изменятся. Почему Zcash привлекает внимание: - Как монета с конфиденциальностью, Zcash предлагает защищенные транзакции, скрывающие балансы и потоки, позиционируя себя как альтернативу для инвесторов, ищущих более надежную защиту конфиденциальности, чем публичные реестры, такие как bitcoin или ethereum. - Интерес со стороны институциональных инвесторов возрос после того, как Grayscale подала в ноябре заявку на конвертацию своего Zcash Trust в ETF; эта заявка пока находится на рассмотрении и, вероятно, способствует рыночным спекуляциям. Инцидент с безопасностью и реакция протокола: - В июне разработчики сообщили о уязвимости в защищенном пуле Orchard Zcash, которая теоретически могла позволить необнаружимую подделку. Объявление вызвало резкое падение цены с примерно $635 до $309. - В июне был выпущен аварийный патч, а в июле активирована обновленная сеть Ironwood. Ironwood отключила уязвимый пул Orchard и добавила учетные меры безопасности, предназначенные для перехвата любой поддельной ZEC, которая могла остаться в старом пуле. Разработчики заявили, что не смогли определить, была ли уязвимость использована. Майнинг и динамика концентрации: - В августе компания Cypherpunk Technologies, поддерживаемая Уинклвоссами, запустила операцию по майнингу Zcash, которая, по ее оценкам, составляет около 18% хешрейта сети. Компания якобы владеет примерно 323 394 ZEC (около $268 млн) и заявила о планах приобрести до 5% обращаемого предложения — концентрация, которая может повлиять на динамику цены, если компания будет крупно накапливать или продавать. Итог: Рост Zcash обусловлен сочетанием возрожденного спроса со стороны розничных трейдеров и деривативов, устранения уязвимостей протокола после серьезного инцидента с безопасностью и растущего внимания со стороны институциональных инвесторов. Рост открытого интереса по фьючерсам и положительная ставка финансирования указывают на перегруженную длинную позицию — ситуацию, которая может усиливать движения в любом направлении. Трейдерам следует сбалансировать нарратив о конфиденциальности и индустриальном интересе с техническими и концентрационными рисками, которые формировали волатильную историю ZEC.