Внимание снова обратилось на одну из самых странных ценовых аномалий в криптовалюте после того, как криптоаналитик и инженер CharuSan вновь рассмотрел знаменитую «свечу Gemini» по XRP за $50 от августа 2023 года — и утверждает, что это не сбой, а классический пример катастрофического проскальзывания. Что произошло: - Сразу после повторного листинга XRP на американской бирже Gemini ликвидность в книге ордеров была крайне низкой. Один рыночный ордер на покупку охватил все доступные ордера на продажу и достиг единственного оставшегося ордера на продажу по цене $50, временно подняв XRP до этого уровня. - CharuSan утверждает, что на весь этот скачок потребовалось всего около $37 000 объема, что демонстрирует, насколько мало капитала было необходимо для вызова огромного, но кратковременного роста цены на тонкой книге ордеров. Почему это важно: - По словам CharuSan, этот эпизод является «математическим доказательством» того, почему топ-1 банки и крупные институциональные инвесторы не могут полагаться на мгновенное получение ликвидности во время пиковых объемов. Если десятки тысяч долларов могут вызвать катастрофическое проскальзывание на книге ордеров розничного размера, то институциональный перевод в миллиарды долларов заморозит рынки без глубоко сформированных и предварительно профинансированных пулов ликвидности. - Аналитик утверждает, что институты не могут быть просто пассивными пользователями Ripple On-Demand Liquidity (ODL). Вместо этого им нужны выделенные, предварительно профинансированные пулы ликвидности XRP под их контролем, чтобы крупные переводы не вызывали неконтролируемых колебаний цен. Краткий обзор: проскальзывание - Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой она фактически исполняется. На тонких рынках один крупный ордер может «охватить» книгу ордеров, вызывая экстремальное проскальзывание и волатильные, кратковременные скачки или падения цен. Последствия для институционального внедрения: - Свеча Gemini подчеркивает операционную сложность масштабирования криптовалюты для крупных трансграничных потоков: без глубокой ликвидности, находящейся в распоряжении банков, управление высокотомовыми переводами по низким ценам (например, $20–$30 за токен) может быть непрактичным, предупреждает CharuSan. «Теперь вы должны понимать, насколько огромной проблемой является проскальзывание и почему глубокая ликвидность обязательна для его контроля», — написал он на X. Снимок рынка: - На момент публикации CharuSan XRP торговался около $1,38. Свеча Gemini за $50 остается одним из самых обсуждаемых моментов в криптовалюте — событие с небольшим объемом, но с колоссальными уроками о ликвидности, структуре рынка и том, что необходимо институтам, если они хотят перемещать крупные суммы через криптовалютные каналы, не разрушая рынок.
Рост XRP до $50 был катастрофическим проскальзыванием, предупреждает аналитик о ликвидности институциональных участников
ChainGPTПоделиться
Сводка
Недавний ончейн-анализ криптоаналитика CharuSan, цитирующего ChainGPT, вновь рассмотрел «свечу Gemini» от августа 2023 года — рост цены XRP до $50 — и назвал его примером катастрофического проскальзывания. Движение произошло после повторного листинга XRP на Gemini, где низкая ликвидность позволила одному покупательскому ордеру поглотить все доступные продажи и сработать по лимитному ордеру на $50. CharuSan отметила, что для такого скачка потребовалось всего $37 000 объема, что демонстрирует, насколько тонкие книги ордеров могут вызывать экстремальную волатильность. Аналитик предупредила, что без глубокой, предварительно профинансированной ликвидности крупные институциональные переводы могут дестабилизировать рынки, затрудняя масштабирование криптовалют для низкозатратных и высокобъемных трансграничных платежей.
Источник:Показать оригинал
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может быть получена от третьих лиц и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Данный контент предоставляется исключительно в общих информационных целях, без каких-либо заверений или гарантий, а также не может быть истолкован как финансовый или инвестиционный совет. KuCoin не несет ответственности за ошибки или упущения, а также за любые результаты, полученные в результате использования этой информации.
Инвестиции в цифровые активы могут быть рискованными. Пожалуйста, тщательно оценивайте риски, связанные с продуктом, и свою устойчивость к риску, исходя из собственных финансовых обстоятельств. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Уведомлением о риске.