Ключевые моменты
- Разработчики XRPL создали экспериментальную инфраструктуру для нативных бессрочных фьючерсов
- RLUSD может поддерживать торговлю с плечом и маржинальные счета
- Предлагаемое обновление вводит 10 новых типов торговли
Разработчики XRP Ledger Foundation создали экспериментальную реализацию нативных бессрочных фьючерсов, что может позволить杠杆ированным криптовалютным деривативам работать непосредственно на XRPL с использованием таких обеспечительных активов, как стабильная монета RLUSD от Ripple.
Согласно техническому исследованию, опубликованному фондом 4 ноября, предлагаемая система вводит 10 типов транзакций и 5 типов записей в реестре, охватывающих маржинальные счета, сопоставление ордеров, выплаты финансовых платежей и принудительное закрытие позиций.
Эта реализация содержит около 15 070 строк ручного кода, распределённых по 81 файлу. Однако она пока остаётся экспериментальной веткой разработки, а не одобренным обновлением сети.
Разработчики XRP Ledger создают нативную инфраструктуру фьючерсов
Предлагаемая поправка к PerpetualFutures позволит операторам напрямую создавать деривативную биржу на XRP Ledger.
В отличие от традиционных фьючерсов, перпетуальные фьючерсы не имеют срока погашения. Торговцы могут удерживать длинные или короткие позиции с плечом, а регулярные платежи по финансированию помогают поддерживать цену контракта в соответствии с ценой базового рынка.
Эта архитектура поддерживает два режима торговли: с полной маржой и с изолированной маржей, обеспечения будут храниться на специальных счетах.
Он также вводит расчет ценового оракула и процесс ликвидации для управления позициями при недостатке доступного маржинального обеспечения.
Это предложение отличается от ранее рассмотренного XRPL концепта производных побочной цепи, который изучал возможность предоставления кредитного трейдинга и опционов через независимую инфраструктуру.
RLUSD может напрямую привести деривативную торговлю на XRPL
Это предложение также пытается устранить очевидный разрыв между корпоративным торговым бизнесом Ripple и самой XRP Ledger.
Ripple Prime уже предоставляет институциональным клиентам доступ к деривативной торговле через Hyperliquid, включая круглосуточные свопы по более чем 100 рынкам.
Клиенты, соответствующие требованиям, могут использовать RLUSD в качестве залога, но эти базовые перпетуальные рынки работают за пределами XRPL.
Финансовое исследование фонда оценивает объем незакрытых контрактов на рынке XRP на Hyperliquid на 219 миллионов долларов США по состоянию на 4 ноября.
Нативная биржа в конечном итоге может привлечь часть этой торговой активности.
However, this development will not automatically lead to institutional adoption.
Ранее выраженные опасения по поводу ликвидности перпетуального рынка Ripple Prime показали, что маркет-мейкеры и достаточная глубина рынка остаются критически важными.
Предлагаемая инфраструктура также может дополнить существующие институциональные обеспечительные соглашения RLUSD, однако на данный момент ни одна из участвующих институций не обязалась использовать нативный XRPL-перпетуальный биржевой рынок.
Почему это обновление фьючерсов еще не готово к запуску на основном сетевом уровне
Это техническое исследование оценивает разработку в 320 часов, дополнительно 560 часов на проверку, а также требует проведения двух внешних аудитов безопасности.
Дополнительные расходы на проверку, аудит и интеграцию составляют от 331 000 до 387 000 долларов США, не включая первоначальные трудозатраты на разработку.
По ключевым вопросам, таким как ликвидность, надежность оракулов цен, контроль эмитентов залога и то, как обрабатываются потери в процессе ликвидации, пока нет однозначных решений.
Это предложение также независимо от нативного обновления кредитования XRPL, которое 6 ноября получило поддержку 60% валидаторов, но все еще не достигло порога активации.
Даже после завершения кода требуется официальный аудит и одобрение через управление. Последняя безопасная поправка XRPL показала, что активация функций зависит от постоянного консенсуса валидаторов.
Маркус Хейл
Маркус Хейл — автор, освещающий биткоин, эфириум, цифровые активы, регулирование, ETF и институциональное внедрение. Его работа сосредоточена на динамике, влияющей на рынок, тенденциях инвесторов и более широких силах, формирующих криптоэкономику.