xAI арендует основной тренировочный кластер у Anthropic, вызывая отраслевые предположения

Автор: Сяобин, Shenchao TechFlow

Если бы три месяца назад вы сказали инвестору из Кремниевой долины, что Маск сдаст в аренду Anthropic крупнейшую обучающую кластерную систему xAI — Colossus 1, он, вероятно, рассмеялся бы.

Ведь в феврале Маск еще ругал Anthropic в X за «ненависть к западной цивилизации», а в марте дал ей прозвище «misanthropic» (ненавидящий людей). Эта компания в глазах Маска почти что символ политически корректного ИИ — противник, который, как и OpenAI, должен быть уничтожен.

Затем 6 мая Anthropic и SpaceX совместно объявили, что Anthropic получит всю вычислительную мощность Colossus 1 — более 220 000 GPU от NVIDIA и мощность 300 МВт, все будет доставлено в течение одного месяца. Anthropic четко заявила, что эта вычислительная мощность будет напрямую использована для улучшения опыта обслуживания пользователей подписок Claude Pro и Claude Max.

Маск опубликовал в X пост, который всех удивил: он сказал, что на протяжении последней недели тесно взаимодействовал с руководством Anthropic, «впечатлен» и «все они компетентны и серьезно занимаются правильными вещами». Он даже отметил, что Claude «скорее всего будет хорошим (probably be good)».

В тот же день он объявил, что xAI будет распущена как независимая компания и переименована в SpaceXAI.

Главные англоязычные СМИ называют это «запоминающимся событием в области совместного использования вычислительных мощностей ИИ», но они упускают один ключевой факт:

Colossus 1 — это наиболее важный объект обучения xAI, а не какая-то «резервная мощность».

Вспомним хронологию событий. Colossus 1 был запущен в Мемфисе в сентябре 2024 года, и от начала строительства до подачи электропитания прошло всего 122 дня — это чудо в истории строительства центров обработки данных. Это основной кластер, используемый xAI для обучения Grok 3 и Grok 4, а также физическое воплощение нарратива Маска «вычислительная мощность — это власть». Он оснащен более чем 220 000 GPU, включая H100, H200 и самые новые GB200, и в конце 2025 года его масштаб входил в тройку крупнейших в мире.

Передать всю кластерную инфраструктуру такого масштаба прямому конкуренту — это то же самое, что TSMC сдала бы полностью всю мощность производства 5 нм Samsung. Такого никогда не происходило в полупроводниковой отрасли. Любой, кто хоть раз видел циклы, знает, что такой шаг возможен только в одном случае: когда собственных потребностей не хватает.

Официальное заявление SpaceXAI гласит: вычислительные мощности Anthropic «напрямую выгодны подписчикам Claude Pro и Claude Max». То есть Anthropic использует эти вычислительные мощности для вывода (inference), запуская модели для платных пользователей Claude и обрабатывая запросы от пользователей того ИИ, которого Маск больше всего ненавидит.

Сводить это событие к четырем словам «сотрудничество с клиентами» — неточно; фактический контроль над Colossus 1, в определенном смысле, перешел к другим.

Почему он «не заканчивается»?

Самый прямой ответ скрыт в пользовательских данных Grok.

Согласно данным Similarweb за апрель, ежедневная активная аудитория (DAU) Grok в мировых мобильных приложениях снизилась с 13,9 млн в марте до 12,2 млн в апреле, что составляет снижение на 12,5% по сравнению с предыдущим месяцем. На рынке США падение было еще более значительным — с 1,4 млн до 1,1 млн, что составляет снижение на 15,6% в месячном выражении. Год назад Grok занимал второе место в мире по популярности среди AI-приложений после ChatGPT, но в апреле он опустился на пятое место, уступив Claude, Gemini и DeepSeek.

DAU Claude вырос с 16 млн до 23 млн, что составляет +44% по сравнению с предыдущим периодом.

Это крайне жестокое сравнение: в 2026 году, когда применение ИИ демонстрирует повсеместный быстрый рост, Grok — один из немногих ведущих продуктов, теряющих пользователей. Причина проста: основные сценарии использования Grok всегда были привязаны к платформе X (бывший Twitter) как инструмент для «реального поиска и остроумных комментариев». Однако на отдельном приложении и веб-версии он так и не сформировал такую же «вовлеченность в рабочие процессы», как Claude. Многие пользователи Reddit жалуются, что Grok постепенно переместил функции генерации изображений и видео за платную стену, а также добавились регуляторные расследования в нескольких странах и угроза блокировки со стороны Apple — все это практически остановило его двигатель роста.

Еще более критично внутри xAI.

Согласно материалу Fast Company за апрель, за последние несколько месяцев xAI покинули более 80 сотрудников, включая нескольких сооснователей. Согласно статье Financial Times за февраль, Маск постоянно оказывает на команду «неправомерное давление с техническими показателями», пытаясь догнать конкурентов — это типичная реакция лидеров в период постоянного отставания продукта.

Сложив эти два факта вместе, становится ясно, почему у Colossus 1 есть избыточная производственная мощность: изначально она была подготовлена для гораздо большего Grok, чем сейчас.

«Недостаточный спрос на Grok» — это лишь поверхностный уровень.

Более глубокая логика заключается в том, что Маску нужна новая история, чтобы обосновать оценку SpaceXAI в 1,25 триллиона долларов.

Вспомните, что произошло в феврале этого года. SpaceX приобрела xAI за акции, после слияния оценка объединённой компании составила 1,25 триллиона долларов — это крупнейшая сделка в истории. До слияния последним раундом финансирования xAI был Series E в январе на 20 миллиардов долларов при оценке в 230 миллиардов долларов. Втискивание xAI в SpaceX по сути означает использование денежных потоков от ракетного бизнеса SpaceX для поддержки убыточной «черной дыры» xAI, которая теряет по 1,46 миллиарда долларов каждый квартал.

Но даже при финансовой поддержке SpaceX, SpaceXAI всё ещё сталкивается с острым вопросом: на чём основана его оценка?

Последняя оценка OpenAI составила 852 миллиарда долларов США, ARR составляет около 24–25 миллиардов долларов США, соотношение оценки к выручке — около 35 раз. Anthropic обсуждает оценку в 900 миллиардов долларов США при ARR в 30 миллиардов долларов США, соотношение оценки к выручке — 30 раз.

А что насчет xAI? Выручка за третий квартал 2025 года составила 107 миллионов долларов США, чистый убыток — 1,46 миллиарда долларов США. Даже при оптимистичной оценке выручки Grok на 2026 год в 2 миллиарда долларов США, соотношение оценки/выручки для части SpaceXAI будет намного выше, чем у OpenAI и Anthropic. Другими словами, Маску срочно нужно рассказать новую историю о денежных потоках для SpaceXAI. Рост числа пользователей Grok не позволяет этого сделать, равно как и доходы от корпоративных API.

Аренда Colossus компании Anthropic — это начало этой истории.

Он мгновенно переопределил SpaceXAI с «модельной компании» на «провайдера облачной инфраструктуры ИИ» — игрока, похожего на CoreWeave, но с большим масштабом и мощностью электроснабжения. В мире оценки по нарративам облачные провайдеры ценятся дороже, чем модели. Облачные провайдеры могут предложить долгосрочные контракты и предсказуемый денежный поток — то, что чистым модельным компаниям сложно предоставить.

Добавив к этому нечеткую записку от Anthropic и SpaceX об «орбитальном вычислительном центре», где стороны согласились «изучить» развертывание в космосе центров обработки данных мощностью в несколько гигаватт, вы поймете, во что все это направлено. Это новая балансовая ведомость, подготовленная для IPO SpaceX. Ракеты, Starlink, наземные центры обработки данных, орбитальные вычисления — все это упаковано в одну гигантскую историю о инфраструктуре. Сам Grok уже не важен; важно, что у Маска есть GPU, электроэнергия и пусковые установки.

В рамках этой рамки изменение отношения Маска к Anthropic приобретает другое объяснение.

Это сделка.

Anthropic предоставляет SpaceXAI нечто большее, чем просто аренду — это кредит доверия. Публичное подтверждение Anthropic доступности, масштабируемости и качества эксплуатации Colossus 1 равносильно выдаче SpaceXAI билета в «клуб инфраструктуры вычислительных мощностей». В этот клуб входят AWS, GCP, Azure и CoreWeave. До этого репутация xAI на рынке облачных услуг была практически нулевой: ранее она использовала вычислительные мощности исключительно для обучения собственных моделей и никогда не вела настоящих коммерческих операций для внешних клиентов.

Для Anthropic эта сделка также чрезвычайно выгодна. Компания привлекает финансирование по оценке в 900 миллиардов долларов и может провести IPO в октябре. Ее публично заявленный спрос составляет 5 гигаватт вычислительной мощности для обучения; 300 мегаватт, предоставляемые SpaceX, кажутся небольшими, но их ценность заключается в «немедленной поставке»: подключение к сети в течение месяца, что сразу снимет нагрузку на текущие вычислительные возможности Claude. Anthropic открыто признала в апреле, что Claude испытывал проблемы с «надежностью и производительностью» в часы пик из-за «нагрузки на инфраструктуру». Срочная мощность в 300 мегаватт имеет ценность, значительно превышающую ее бухгалтерскую стоимость.

Это двухсторонняя повествовательная сделка. Anthropic получила стабильность сервиса, а SpaceXAI — историю оценки.

Кто сделал уступку? Маск действительно пошел на уступку — он заключил сделку со своим давним соперником и даже сказал о нем хорошее. Но на более глубоком уровне уступает Grok. Grok как продукт, как модельная компания, как флагманское оружие Маска в борьбе с OpenAI/Anthropic, тихо понижается до уровня обычного бизнеса в портфеле SpaceXAI. Освобождение таких стратегических активов, как Colossus, для использования клиентами означает, что Маск больше не считает «собственные модели» главным полем боя.

В этом смысле 6 мая ознаменовал конец эры Grok как «компании передовых моделей».

Отодвиньте взгляд немного дальше — отраслевое значение этого события может быть больше, чем мы можем увидеть сейчас.

В течение всего 2024 и 2025 годов рынок вычислительных мощностей ИИ находится в состоянии «всеобщей гонки». OpenAI захватывает, Anthropic захватывает, xAI захватывает, Mistral захватывает, суверенные фонды всех стран захватывают. GPU — это настоящая валюта, выбор местоположения центров обработки данных — геополитический вопрос, а обеспечение электроэнергией — вопрос национальной стратегии. В условиях всеобщего дефицита никто не станет сдавать свои тренировочные кластеры в аренду конкурентам, потому что каждый арендованный сегодня час GPU может стать ключевой вычислительной мощностью завтра, необходимой для того, чтобы догнать соперника.

А теперь это сделало xAI.

Это означает, что на рынке вычислительных мощностей ИИ возникает первое разделение: спрос на вычислительные мощности от ведущих компаний с моделями (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) продолжает расти экспоненциально, в то время как компании второго и более низких уровней начинают испытывать избыток производственных мощностей. Такое разделение возникает на средней и поздней стадиях всех циклов расширения производственных мощностей — от солнечных батарей до аккумуляторов для электромобилей и биткоин-майнеров — сценарий практически идентичен. На ранней стадии всем не хватает, на средней — избыток мощностей начинает затрагивать второстепенных игроков, на поздней — ведущие игроки интегрируют цепочку поставок, а второстепенные либо переходят на роль поставщиков инфраструктуры, либо поглощаются, либо исчезают.

CoreWeave — лучший пример. Изначально это была ферма для майнинга Ethereum, которая в 2018 году воспользовалась окном избыточных GPU и перешла на облачные вычисления для ИИ; в 2024 году на IPO её рыночная капитализация составила 60 миллиардов долларов. Само её существование доказывает, что путь «если модель не работает — переходи к вычислительным мощностям» вполне осуществим. SpaceXAI идёт тем же путём, но ещё более агрессивно: помимо продажи наземных вычислительных мощностей, Маск планирует продавать вычислительные мощности и в космосе.

Настоящим сигналом пика пузыря ИИ может стать то, что компании со второстепенными моделями начинают переходить в сегмент облачных сервисов. Когда основная повестка отрасли меняется с «у меня лучшая модель» на «у меня больше всего GPU», это обычно означает, что дифференцированная конкуренция подошла к концу.

Стоит отметить один деталь: в Мемфисе, где расположен Colossus 1, xAI для ускорения строительства установила десятки газовых турбин для обеспечения электропитанием, заявив, что это «временное использование» и не требует федерального разрешения. Местные жители продолжают протестовать из-за загрязнения воздуха, и этот вопрос до сих пор не урегулирован.

А теперь эти GPU, питаемые газовыми турбинами, будут использоваться для запуска Claude от Anthropic — одной из лабораторий с наиболее строгой позицией в вопросах этики ИИ и климата.

Еще более абсурдно то, что Anthropic и SpaceX в своем заявлении «выразили интерес» к развертыванию на орбите ИИ-вычислительных мощностей в гигаваттном диапазоне. Логика Маска заключается в том, что земной электропитание и охлаждение в конечном итоге станут недостаточными — будущее ИИ находится в космосе.

Между газовыми турбинами Мемфиса и орбитальными солнечными панелями из презентации Маска лежит огромная ожидаемая оценка. Аренда Colossus 1 компанией Anthropic — это первая новая история, которую Маск рассказал для оправдания этой ожидаемой оценки.

xAI за три месяца превратился из противника в поставщика. Кто следующий будет переоценен?