xAI сдает в аренду основной тренировочный кластер Anthropic, вызывая отраслевые предположения

Автор: Сяобин, Shenchao TechFlow

Если бы три месяца назад вы сказали инвестору из Кремниевой долины, что Маск арендует весь крупнейший тренировочный кластер xAI — Colossus 1 — для Anthropic, он, вероятно, рассмеялся бы.

Ведь в феврале Маск еще ругал Anthropic в X за «ненависть к западной цивилизации», а в марте дал компании прозвище «misanthropic» (ненавидящий людей). Эта компания в глазах Маска была почти синонимом политически корректного ИИ — противником, которого нужно разрушить, как и OpenAI.

Затем 6 мая Anthropic и SpaceX совместно объявили, что Anthropic получит всю вычислительную мощность Colossus 1 — более 220 000 GPU от NVIDIA и мощность 300 МВт, все будет доставлено в течение одного месяца. Anthropic четко заявила, что эта вычислительная мощность будет напрямую использована для улучшения опыта обслуживания пользователей подписок Claude Pro и Claude Max.

Маск опубликовал в X пост, который ошеломил всех: он сказал, что на протяжении последней недели тесно взаимодействовал с руководством Anthropic, «впечатлен» и «все они компетентны и серьезно занимаются правильными вещами». Он даже заявил, что Claude «скорее всего будет хорошим (probably be good)».

В тот же день он объявил, что xAI будет распущена как независимая компания и переименована в SpaceXAI.

Главные англоязычные СМИ называют это «знаковым событием в области совместного использования вычислительных мощностей ИИ», но они упускают один ключевой факт:

Colossus 1 — это наиболее важный объект обучения xAI, а не какая-то «резервная мощность».

Вспомним хронологию событий. Colossus 1 был запущен в Мемфисе в сентябре 2024 года, и от начала строительства до подключения к электросети прошло всего 122 дня — это чудо в истории строительства центров обработки данных. Это основной кластер, используемый xAI для обучения Grok 3 и Grok 4, а также физическое воплощение нарратива Маска «вычислительная мощность — это власть». Он оснащен более чем 220 000 GPU, включая H100, H200 и самые новые GB200, и по масштабу кластера в конце 2025 года входил в тройку крупнейших в мире.

Передать всю эту масштабную тренировочную кластерную инфраструктуру прямому конкуренту — это то же самое, что TSMC сдала бы полностью все мощности 5-нанометровой линии в аренду Samsung. Такого никогда не происходило в полупроводниковой отрасли. Любой, кто хоть раз видел циклы, знает, что такой шаг возможен только в одном случае: когда собственных потребностей не хватает.

Официальное заявление SpaceXAI гласит: вычислительные мощности Anthropic «напрямую выгодны подписчикам Claude Pro и Claude Max». То есть Anthropic использует эти вычислительные мощности для вывода (inference), запуская модели для платных пользователей Claude и обрабатывая запросы от пользователей того самого ИИ, которого Маск больше всего ненавидит.

Сводить это событие к четырем словам «сотрудничество с клиентом» — неточно; фактический контроль над Colossus 1, в определенном смысле, перешел к другим.

Почему он «не заканчивается»?

Самый прямой ответ скрыт в пользовательских данных Grok.

Согласно данным Similarweb за апрель, ежедневная активная аудитория (DAU) Grok в мировых мобильных приложениях снизилась с 13,9 млн в марте до 12,2 млн в апреле, что составляет снижение на 12,5% по сравнению с предыдущим месяцем. На рынке США падение было еще более значительным — с 1,4 млн до 1,1 млн, что составляет снижение на 15,6% в месячном выражении. Год назад Grok занимал второе место в мире по популярности среди AI-приложений после ChatGPT, но в апреле он опустился на пятое место, уступив Claude, Gemini и DeepSeek.

DAU Claude вырос с 16 млн до 23 млн, что составляет +44% по сравнению с предыдущим периодом.

Это крайне жесткое сравнение: в 2026 году, когда применение ИИ демонстрирует повсеместный быстрый рост, Grok — один из немногих ведущих продуктов, теряющих пользователей. Причина проста: основные сценарии использования Grok всегда были привязаны к платформе X (бывший Twitter) как инструмент для «реального поиска + остроумных комментариев». Однако на отдельном приложении и веб-версии он так и не сформировал такую же «вовлеченность в рабочие процессы», как Claude. Многие пользователи на Reddit жалуются, что Grok постепенно переместил функции генерации изображений и видео за платную стену, а также добавились регуляторные расследования в нескольких странах и угроза блокировки со стороны Apple — все это практически остановило его двигатель роста.

Еще более критично внутри xAI.

Согласно отчету Fast Company за апрель, за последние несколько месяцев xAI покинули более 80 сотрудников, включая нескольких сооснователей. Отчет Financial Times за февраль упоминал, что Маск постоянно оказывает на команду «неприемлемое давление с техническими показателями», пытаясь догнать конкурентов — это типичная реакция лидера на этапе постепенного упадка продукта.

Сложив эти два факта вместе, становится ясно, почему у Colossus 1 есть избыточные мощности: изначально он был подготовлен для гораздо большего Grok, чем сейчас.

«Недостаточный спрос на Grok» — это лишь поверхностный уровень.

Более глубокая логика заключается в том, что Маску нужна новая история, чтобы обосновать оценку SpaceXAI в 1,25 триллиона долларов.

Вспомните, что произошло в феврале этого года. SpaceX приобрела xAI за полностью акционерную оплату, после слияния общая оценка составила 1,25 триллиона долларов — это крупнейшая сделка в истории. До слияния последним раундом финансирования xAI был Series E в январе на сумму 20 миллиардов долларов при оценке в 230 миллиардов долларов. Втискивание xAI в SpaceX по сути означает использование денежных потоков от ракетного бизнеса SpaceX для поддержки убыточной «черной дыры» xAI, которая теряет по 1,46 миллиарда долларов каждый квартал.

Но даже при финансовой поддержке SpaceX, SpaceXAI всё ещё сталкивается с острым вопросом: на чём основано его такое ценообразование?

Последняя оценка OpenAI составила 852 миллиарда долларов США, ARR составляет около 24–25 миллиардов долларов США, соотношение оценки к выручке — около 35 раз. Anthropic обсуждает оценку в 900 миллиардов долларов США при ARR в 30 миллиардов долларов США, соотношение оценки к выручке — 30 раз.

А что насчет xAI? Выручка за третий квартал 2025 года составила 107 миллионов долларов США, чистый убыток — 1,46 миллиарда долларов США. Даже при оптимистичной оценке выручки Grok на 2026 год в 2 миллиарда долларов США, соотношение оценки/выручки для части SpaceXAI будет намного выше, чем у OpenAI и Anthropic. Другими словами, Маску срочно нужно рассказать новую историю о денежных потоках для SpaceXAI. Рост числа пользователей Grok это не объяснит, и доходы от корпоративных API тоже не помогут.

Аренда Colossus компании Anthropic — это начало этой истории.

Он мгновенно переопределил SpaceXAI с «модельной компании» на «провайдера облачной инфраструктуры ИИ» — игрока, похожего на CoreWeave, но с большим масштабом и мощностью энергоснабжения. В мире оценки по нарративам облачные провайдеры ценятся выше, чем модели. Облачные провайдеры могут предложить долгосрочные контракты и предсказуемый денежный поток — то, что чистым модельным компаниям сложно предоставить.

Добавив к этому неоднозначную записку от Anthropic и SpaceX о «орбитальном вычислительном центре», где стороны согласились «изучить» развертывание в космосе центров обработки данных мощностью в несколько гигаватт, вы поймете, во что все это направлено. Это новая балансовая ведомость, подготовленная для IPO SpaceX. Ракеты, Starlink, наземные центры обработки данных, орбитальные вычисления — все это упаковано в одну гигантскую историю о инфраструктуре. Сам Grok уже не имеет значения; важно, что у Маска есть GPU, электроэнергия и пусковые комплексы.

В рамках этой рамки изменение отношения Маска к Anthropic получает другое объяснение.

Это сделка.

Anthropic предоставляет SpaceXAI нечто большее, чем просто аренду — это кредит доверия. Публичное подтверждение Anthropic доступности, масштабируемости и качества эксплуатации Colossus 1 равносильно выдаче SpaceXAI билета в «клуб инфраструктуры вычислительных мощностей». В этот клуб входят AWS, GCP, Azure и CoreWeave. До этого репутация xAI на рынке облачных услуг была практически нулевой: ранее она использовала вычислительные мощности исключительно для обучения собственных моделей и никогда не вела настоящих коммерческих операций для внешних клиентов.

Для Anthropic эта сделка также чрезвычайно выгодна. Компания привлекает финансирование по оценке в 900 миллиардов долларов и может провести IPO в октябре. Ее открытые потребности составляют 5 гигаватт вычислительной мощности для обучения; 300 мегаватт, предоставляемые SpaceX, могут показаться небольшими, но их ценность заключается в «немедленной доставке»: подача электропитания в течение месяца, что сразу снимет нагрузку на текущие вычислительные возможности Claude. Anthropic открыто признала в апреле, что Claude испытывал проблемы с «надежностью и производительностью» в пиковые часы из-за «нагрузки на инфраструктуру». Срочная мощность в 300 мегаватт имеет ценность, намного превышающую ее бухгалтерскую стоимость.

Это двусторонняя нарративная сделка. Anthropic получила стабильность сервиса, а SpaceXAI — историю оценки.

Кто сделал уступку? Маск действительно пошел на уступку — он заключил сделку со своим давним соперником и даже сказал о нем хорошее. Но на более глубоком уровне уступает Grok. Grok как продукт, как модельная компания и как флагманское оружие Маска в борьбе против OpenAI/Anthropic, тихо понижается до уровня обычного бизнеса в портфеле SpaceXAI. Освобождение таких стратегических активов, как Colossus, для использования клиентами означает, что Маск больше не считает «собственные модели» главным полем боя.

В этом смысле 6 мая ознаменовал конец эры Grok как «компании передовых моделей».

Посмотрите на это шире — отраслевое значение этого события может быть больше, чем мы сейчас можем увидеть.

Весь 2024 и 2025 год рынок вычислительных мощностей ИИ находится в состоянии «всеобщей гонки». OpenAI скупает, Anthropic скупает, xAI скупает, Mistral скупает, суверенные фонды всех стран скупают. GPU — это настоящая валюта, выбор местоположения центров обработки данных — геополитический вопрос, а обеспечение электроэнергией — вопрос национальной стратегии. В условиях всеобщего дефицита никто не будет сдавать свои тренировочные кластеры в аренду конкурентам, потому что каждый арендованный сегодня час GPU может стать ключевой вычислительной мощностью завтра, необходимой для того, чтобы догнать соперника.

А теперь это сделало xAI.

Это означает, что на рынке вычислительных мощностей ИИ начинается первое разделение: спрос на вычислительные мощности от ведущих компаний-разработчиков моделей (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) продолжает расти экспоненциально, в то время как компании второго и более низких уровней начинают сталкиваться с избытком производственных мощностей. Такое разделение возникает на средней и поздней стадиях всех циклов расширения производственных мощностей — от солнечных панелей до аккумуляторов для электромобилей и биткоин-майнеров — сценарий практически идентичен. На ранней стадии всем не хватает мощностей, на средней — избыток начинает затрагивать второстепенных игроков, на поздней — ведущие игроки интегрируют цепочку поставок, а второстепенные либо переходят на роль поставщиков инфраструктуры, либо поглощаются, либо исчезают.

CoreWeave — лучший пример. Изначально это была ферма для майнинга Ethereum, которая в 2018 году воспользовалась окном избыточных GPU и перешла на облачные вычисления для ИИ; в 2024 году на IPO её рыночная капитализация составила 60 миллиардов долларов. Само её существование доказывает, что путь «если модель не работает — переключайся на вычислительные мощности» вполне реализуем. SpaceXAI идёт тем же путём, но ещё более агрессивно: помимо продажи наземных вычислительных мощностей, Маск планирует продавать вычислительные мощности и в космосе.

Настоящим сигналом пика пузыря ИИ может стать то, что компании со второстепенными моделями начинают переходить в сферу облачных сервисов. Когда основная повестка отрасли меняется с «у меня лучшая модель» на «у меня больше всего GPU», это обычно означает, что дифференцированная конкуренция подошла к концу.

Стоит отметить один деталь: в Мемфисе, где расположен Colossus 1, xAI для ускорения строительства установил десятки газовых турбин для электроснабжения, заявив, что они используются «временно» и не требуют федерального разрешения. Местные жители продолжают протестовать из-за загрязнения воздуха, и этот вопрос до сих пор не урегулирован.

А теперь эти GPU, питаемые газовыми турбинами, будут использоваться для запуска Claude от Anthropic — одной из лабораторий с наиболее строгой позицией в вопросах этики ИИ и климата.

Еще более абсурдно то, что Anthropic и SpaceX в своем заявлении «выразили интерес» к развертыванию на орбите AI-вычислительных мощностей в гигаваттном диапазоне. Логика Маска заключается в том, что земной электропитание и теплоотвод в конечном итоге станут недостаточными — будущее AI находится в космосе.

Между газовыми турбинами Мемфиса и орбитальными солнечными панелями из презентации Маска лежит огромная ожидаемая оценка. Аренда Colossus 1 компанией Anthropic — это первая новая история, которую Маск рассказал для оправдания этой ожидаемой оценки.

xAI всего за три месяца превратился из противника в поставщика. Кто будет следующим, чья оценка изменится?