Всемирный совет по золоту: повышение ставок ФРС может неожиданно пойти на пользу золоту

Анализ ежедневной рыночной ситуации, отслеживание рыночных тенденций. Доброе утро, уважаемые слушатели! Сегодня пятница, 5 июня 2026 года. Добро пожаловать на программу «Фьючерсный пик». Фьючерсный пик — выбор миллионов профессионалов в фьючерсной торговле!

女声普通话版下载mp3

1. Всемирная золотая ассоциация: повышение процентных ставок ФРС может неожиданно положительно повлиять на золото.

2. Процент засушливых районов в США, производящих сою, составляет 28%, что на 1 процентный пункт больше, чем на прошлой неделе.

3. С 24 часов 4 июня цена на бензин и дизельное топливо в стране снижена на 525 и 505 юаней за тонну соответственно.

4. Fubao Information: Lithium carbonate inventory is 98,400 tons, down 0.72%环比 (down 709 tons from the previous period).

5. Общий запас образцовых предприятий по производству листового стекла по всей стране составляет 76 466 000 ящиков, что на 357 000 ящиков меньше, чем в предыдущем периоде.

6. Максимальная нагрузка на национальную электросетевую компанию этим летом превысит 1,3 миллиарда киловатт, что на 6% больше, чем в прошлом году.

7. На этой неделе спрос на арматуру составил 2,131,700 тонн, что на 190,800 тонн меньше, чем на прошлой неделе, снижение составило 8,22%.

1. По каналу Аль-Арабия из Саудовской Аравии: источники сообщили, что соглашение об освобождении замороженных иранских средств находится на последней стадии. Обсуждается предложение о создании специального фонда для размещения замороженных иранских активов; основным препятствием является механизм распоряжения частью замороженных иранских средств.

2. По данным The Wall Street Journal, американские чиновники сообщили, что президент США Трамп лично проинформировал своих советников, что в случае гибели американских солдат по вине Тегерана он рассмотрит возможность прекращения соглашения о прекращении огня с Ираном. Отказ Трампа возобновлять военные действия свидетельствует о том, что, чтобы избежать более широкого конфликта на Ближнем Востоке, он, возможно, готов терпеть отдельные столкновения, длящиеся недели или даже месяцы.

3. По данным CCTV News, по оценкам Государственной электросетевой компании Китая, максимальная нагрузка на электросеть в летний период превысит 1,3 миллиарда киловатт, что на 6% больше, чем в тот же период прошлого года.

4. На неделю до 30 мая в США количество первичных заявлений на пособие по безработице составило 225 000, что выше ожидаемых 213 000 и пересмотренного предыдущего значения 212 000 — самый высокий уровень с первой недели февраля. Четырехнедельная скользящая средняя составила 214 750, что выше, чем 208 250 на прошлой неделе. Количество продолжающих получать пособие по безработице составило 1 777 000, немного ниже ожидаемых 1 780 000. Рост числа первичных заявлений на пособие по безработице указывает на ослабление ситуации на рынке труда, однако уровень остается относительно низким и стабильным.

5. Иранские революционные стражи: прекращение огня на всех фронтах, включая Ливан, является предварительным условием для завершения Ираном войны с США.

6. Лидер хуситов из Йемена Абдул-Малик аль-Хуси 4-го числа заявил, что хуситы готовы реагировать на любое развитие событий. Он отметил, что хуситы поддерживают полную координацию с другими силами сопротивления по вопросам ситуации в Ливане и Палестине.

1. Международные фьючерсы на драгоценные металлы в целом закрылись ростом: фьючерсы на золото COMEX выросли на 0,79% до 4502,40 доллара за унцию, фьючерсы на серебро COMEX выросли на 0,58% до 74,12 доллара за унцию. Ожидания повышения процентных ставок ЕЦБ добавили неопределенности, а ситуация на Ближнем Востоке подняла инфляцию, в результате чего на фоне борьбы быков и медведей цены в итоге закрылись ростом.

2. Сырьевая нефть США закрылась с падением на 3,24% по цене 92,91 доллара за баррель; нефть сорта Brent снизилась на 2,5%, закрывшись на уровне 95,36 доллара за баррель. Достижение соглашения о прекращении огня между Израилем и Ливаном привело к быстрому снятию геополитической премии, ранее поднимавшей цены на нефть. Ожидания достижения нефтяного соглашения в ходе переговоров между США и Ираном усилились, а вместе с этим трейдеры закрыли прибыльные позиции, что вызвало массовый отток длинных позиций и продажу нефти. Улучшение ожиданий, вызванное новостью о прекращении огня, стало основной причиной падения цен на нефть.

3. Большинство базовых металлов Лондона снизились: цена на медь LME выросла на 0,55% до 13901,5 доллара США за тонну, цена на свинец LME снизилась на 0,35% до 2016,5 доллара США за тонну, цена на цинк LME снизилась на 0,43% до 3595 долларов США за тонну, цена на алюминий LME снизилась на 0,88% до 3671 доллара США за тонну, цена на никель LME снизилась на 1,25% до 18635 долларов США за тонну, цена на олово LME снизилась на 2,54% до 55950 долларов США за тонну.

1. Согласно Mysteel, на неделю по состоянию на 4 июня производство арматуры перешло от роста к снижению, потребность в ней сократилась в течение трех недель подряд, запасы на заводах перешли от снижения к росту, а коммерческие запасы сокращаются уже двенадцать недель подряд. Производство арматуры составило 2,121,500 тонн, что на 95,200 тонн меньше, чем на прошлой неделе, снижение составило 4,29%; потребность в арматуре — 2,131,700 тонн, что на 190,800 тонн меньше, чем на прошлой неделе, снижение составило 8,22%.

2. Прогноз ОЭСР «Перспективы мировой стали на 2026 год» предсказывает, что к 2028 году глобальный избыточный производственный потенциал стали достигнет 745 миллионов тонн, что на 319 миллионов тонн выше текущего объема производства стали в странах ОЭСР. К 2028 году планируемое увеличение производственных мощностей может достичь максимума в 139 миллионов тонн, что на 5,7% выше уровня 2025 года, в то время как рост спроса, как ожидается, останется низким, с годовым темпом роста около 0,9%.

3. По данным Китайской ассоциации стальной промышленности, в конце мая 2026 года запасы стали на крупных стальных предприятиях составили 15,83 млн тонн, что на 2,94 млн тонн меньше, чем в предыдущий десятидневный период, или на 15,7% меньше. Общий объем производства стали на крупных стальных предприятиях составил 22,07 млн тонн, среднесуточный объем — 2,006 млн тонн, что на 4,3% меньше, чем в предыдущий период.

1. Данные Агентства по развитию бизнеса Сингапура (ESG) показывают, что на неделю, закончившуюся 3 июня, запасы топочного мазута в Сингапуре снизились на 1,353 млн баррелей до 19,35 млн баррелей — минимума за 64 недели. Запасы средних дистиллятов снизились на 1,667 млн баррелей до 7,297 млн баррелей — минимума за 12 недель. Запасы легких дистиллятов снизились на 3,122 млн баррелей до 11,496 млн баррелей — минимума за 34 недели.

2. Согласно данным Центра мониторинга цен Национальной комиссии по развитию и реформам, в течение этого цикла корректировки цен на нефтепродукты международные цены на нефть сначала снизились, а затем выросли. С 24:00 4 июня цены на бензин и дизельное топливо в стране были снижены на 525 юаней и 505 юаней за тонну соответственно. В среднем по стране цены на бензин АИ-92, бензин АИ-95 и дизельное топливо 0-го сорта были снижены на 0,41 юаня, 0,44 юаня и 0,43 юаня за литр соответственно. При заправке бака объемом 50 литров бензином АИ-92 экономия составит 20,5 юаня.

3. По данным Longzhong Information, по состоянию на 4 июня 2026 года общий запас образцовых предприятий по производству флотированного стекла по всей стране составил 76,466,000 коробок, что на -357,000 коробок меньше, чем на прошлой неделе (-0,47%), и на +9,62% больше, чем в прошлом году. Срок хранения запасов составляет 34,5 дня, что на -0,1 дня меньше, чем в предыдущий период. На этой неделе общий запас карбоната натрия на заводах Китая составил 1,7178 млн тонн, что на 13,2 тыс. тонн больше, чем в понедельник, рост на 0,77%. Из них запас легкого карбоната натрия — 1,0441 млн тонн, что на 13,1 тыс. тонн больше, чем на прошлой неделе, а тяжелого карбоната натрия — 673,7 тыс. тонн, что на 0,1 тыс. тонн больше, чем на прошлой неделе.

4. Заместитель премьер-министра России Новак заявил: я встречался с министром энергетики Саудовской Аравии, и мы пришли к выводу, что спрос на нефть неопределен. Все оценки на нефтяном рынке должны быть значительно пересмотрены. ОПЕК+ способен компенсировать последствия изменений в глобальной энергетической отрасли.

1. Данные исследования Fubao Information показывают: по состоянию на 4 июня, объем производства карбоната лития за неделю составил 25 200 тонн, что на 1,2% больше (на 300 тонн больше, чем в предыдущий период); запасы карбоната лития составили 98 400 тонн, что на 0,72% меньше (на 709 тонн меньше, чем в предыдущий период).

2. По данным исследования Mysteel, один из алюминиевых заводов в Гуйчжоу возобновил производство в конце мая, и в настоящее время продукция постепенно выпускается, однако начальные поставки еще нестабильны; краткосрочная производственная мощность временно сохраняется на уровне около 500 000 тонн в год, дальнейшие изменения мощности будут продолжать отслеживаться.

3. Дочерняя компания International Resources Holding в Замбии, Mopani Copper Mines, не планирует экспортировать медные концентраты, несмотря на получение максимальной квоты на экспорт медных концентратов в рамках государственной политики освобождения.

4. В отчете о рынке золота, опубликованном Всемирным советом по золоту 4 июня, говорится, что в перспективе, с ростом инфляционного давления, ФРС может быть вынуждена повысить процентные ставки. Мы считаем, что повышение ставок может неожиданно способствовать росту золота. Исторические данные показывают, что в более чем 50% случаев золото демонстрировало положительную динамику после повышения ставок.

1. Коксующийся уголь продолжает расти, что вызвано синергией ограниченного предложения и роста спроса

Гуаньда Фьючерс отмечает, что на стороне предложения в июне, как месяц национальной безопасности, основные добывающие регионы сосредоточились на проверках безопасности, что в краткосрочной перспективе значительно ограничило высвобождение производственных мощностей, и дефицит поставок коксующегося угля сохраняется. На этом фоне коксовые предприятия значительно повысили активность в закупках сырьевого угля и проявили сильную готовность к пополнению запасов, что эффективно поддержало цены на фьючерсном рынке. С точки зрения спроса, текущая прибыльность сталелитейных предприятий остается удовлетворительной, производство чугуна сохраняется на высоком уровне, и жесткий спрос на сырье с верхней части цепочки продолжает реализовываться; одновременно прибыльность самих коксовых предприятий находится на относительно высоком уровне, что дополнительно стимулирует спрос на коксующийся уголь. Синергия на сторонах предложения и спроса создает четкую логику устойчивого укрепления цен на фьючерсном рынке коксующегося угля в краткосрочной перспективе. В дальнейшем необходимо отслеживать темпы высвобождения мощностей после завершения месяца безопасности, а также потенциальное влияние ослабления цен на импортный уголь на внутреннюю структуру поставок.

2. Фьючерсы на карбонат лития продолжают падать, пробивая несколько ключевых уровней — цена достигла пика?

Компания Guotou Futures сообщила, что данные по запасам, опубликованные 4 июня, показали, что недельные запасы, объявленные Shanghai Nonferrous Metals, в основном остались на прежнем уровне, положив конец полному сокращению запасов за весь май. Учитывая снижение объема производства по сравнению с предыдущим периодом, наблюдается признак ослабления кажущегося спроса. Кроме того, проблема складских сертификатов, которая активно обсуждалась на этой неделе, начала проявляться. Май стал месяцем перелома на рынке карбоната лития; мы неоднократно подчеркивали, что основной причиной, по которой мульты ранее не могли активно участвовать, было недостаточное количество доступных для обращения запасов по данным SMM. Основные участники рынка прекрасно это понимали и за короткий месяц тайно увеличили количество складских сертификатов на Guangzhou Futures Exchange с 38 000 до исторического максимума в 56 000 — это стало ключевым инструментом для прорыва психологического барьера быков. Прирост складских сертификатов составил более 30%. Одновременно с этим падение объема открытых позиций на рынке карбоната лития почти на 30% стало еще одним фактором, подрывающим рынок. Просто говоря, цена продукта на сегментированном рынке определяется соотношением ликвидности и количества товара, пригодного для поставки; тайный отток капитала и быстрое накопление складских сертификатов являются основными причинами краха рынка. В краткосрочной перспективе мы отслеживаем силу восполнения спот-рынка на уровне 158 000 юаней, однако в среднесрочной перспективе цена карбоната лития во второй половине года, вероятно, останется ниже 150 000 юаней; основная рекомендация для хеджирования заключается в эффективном управлении объемом запасов.

1. Предварительная оценка производства масла пальмовых косточек MPOA в Малайзии за май 1–31;

2. Предварительно, глобальный продовольственный индекс цен ФАО за май;

3. На уточнении, запасы железной руды в 45 портах Китая по состоянию на 4 июня;

4. Не определено, Saudi Aramco объявляет официальные цены на нефть примерно 5-го числа каждого месяца;

5. 20:30, несезонно отрегулированные данные о занятости в США за май.