Wintermute, ведущий поставщик ликвидности в криптовалюте, объявил в пятницу о расширении своих институциональных торговых операций на рынках прогнозов. Этот шаг направлен на обеспечение непрерывной двухсторонней ликвидности по контрактам на события на ведущих площадках, что свидетельствует о более глубоком стремлении интегрировать рынки прогнозов в основную инфраструктуру криптовалютной торговли.
Wintermute, которая управляет оцениваемым в $3,5 трлн годовым объёмом торгов на криптовалютных рынках, заявила, что расширит своё присутствие на рынках прогнозов, не называя конкретных платформ. Компания описала свой план как предоставление двухсторонней ликвидности по контрактам на события, предлагая постоянные цены покупки и продажи трейдерам, ищущим определение цены в реальном времени.
«Рынки прогнозов обладают профилем спроса крупного класса активов, но профилем ликвидности ранней стадии», — сказал Джейк Островски, руководитель OTC-торговли Wintermute. «Для того чтобы эти рынки стали надежным источником оценок вероятностей в реальном времени, им необходима устойчивая двусторонняя ликвидность. Эта глубина сужает спреды, поддерживает более крупные объемы сделок и, в свою очередь, улучшает сигнал, заложенный в рыночных ценах.»
Wintermute подчеркнула, что её участие отражает более широкую тенденцию для прогнозных рынков: от нишевого инструмента прогнозирования до более широкой площадки для торговли рисками событий. Компания заявила, что будет предоставлять непрерывные цены покупки и продажи по контрактам на события, что эффективно снизит торговые барьеры для участников.
Это развитие согласуется с точкой зрения, согласно которой прогнозные рынки могут дополнять традиционные финансовые сигналы, предлагая вероятностное ценообразование для реальных событий. Введя стабильную ликвидность и более узкие спреды, Wintermute стремится сделать эти рынки более привлекательными как для трейдеров, так и для институциональных инвесторов, ищущих хеджирование или позиции по направлению будущих исходов.
Wintermute
Это расширение также гармонично вписывается в существующую криптовалютную инфраструктуру Wintermute, которая уже охватывает спотовые, деривативные, децентрализованные финансы и внебиржевые рынки. Добавляя прогнозные рынки к своим текущим операциям, компания намекает на более тесно связанную криптовалютную экосистему, где события, влияющие на цены, могут питать другие протоколы и стратегии.
Рыночные наблюдатели давно отмечали, что прогнозные рынки занимают уникальное положение в крипто-ландшафте: они могут выступать в роли агрегаторов коллективной вероятности в реальном времени, одновременно сталкиваясь с проблемами ликвидности, характерными для рынков на ранних стадиях. Вход Wintermute может ускорить более широкую интеграцию данных прогнозных рынков в децентрализованные финансы, потенциально открывая возможности для новых стратегий повторного использования залога, получения дохода от заблокированного капитала или создания оракулов на основе вероятностей, подразумеваемых контрактами на события.
Два самых известных прогнозных рынка отрасли — Kalshi и Polymarket — демонстрируют масштаб и активность этой ниши. DeFiRate оценивает совокупный недельный номинальный объем на двух платформах примерно в 5,8 млрд долларов США, приблизительно 400 000 активных рынков и около 42,7 млн недельных транзакций.1 Kalshi, регулируемая Комиссией по торговле товарными фьючерсами США, традиционно занимала наибольшую долю объема рынка, составляя около 70% активности в этой сфере.2
По мере роста прогнозных рынков их взаимосвязь с традиционными финансовыми и криптовалютными рынками продолжает развиваться. Текущий регуляторный контекст остается критически важным фактором, при этом регуляторный статус Kalshi рассматривается как основа доверия к его рынку. Расширение числа поставщиков ликвидности, таких как Wintermute, может продвинуть эти рынки еще дальше к массовому принятию, поскольку крупные игроки привносят надежность, контроль рисков и масштаб для формирования цен на исходы событий.
За пределами непосредственных последствий для ликвидности, сближение прогнозных рынков с DeFi может стимулировать более широкий интерес со стороны институциональных инвесторов. Если цены контрактов на события начнут использоваться в рамках коллатеральных систем или стратегий получения дохода, капитал может быть задействован более эффективно, что потенциально повысит капиталоэффективность всех связанных протоколов. Параллельно разработчики оракулов могут использовать цены на прогнозных рынках в качестве альтернативных источников данных для оценки рисков и автоматизированного принятия решений в децентрализованных приложениях.
Наблюдатели отрасли будут следить не только за ростом ликвидности, но и за тем, какие площадки набирают популярность, а также за реакцией регуляторов на все более взаимосвязанный набор рынков. Баланс между мгновенным определением цен и риск-контролем, требуемым крупными институтами, определит, насколько быстро предиктивные рынки станут неотъемлемой частью рабочих процессов в крипто- и DeFi-сфере.
Что остается неопределенным, так это с какими платформами Wintermute начнет сотрудничать в первую очередь, как будет развиваться предоставление ликвидности по мере масштабирования рынков и какие возможности предоставит регуляторная среда, поскольку на эти рынки привлекается все больше традиционных и институциональных участников в экосистему, исторически движимую розничными трейдерами и специализированными участниками.
Читателям следует отслеживать объявления от Wintermute по поводу деталей подключения к платформе, а также предстоящие данные о динамике спреда и торговой активности на рынках прогнозов. В ближайшие кварталы станет ясно, сможет ли устойчивая двухсторонняя ликвидность обеспечить надежность, которая до сих пор ограничивала прогнозные рынки в становлении ведущим источником сигналов вероятности в криптовалюте и за ее пределами.
Примечания
Данные DeFiRate, приведенные в отчетах о рыночной активности Kalshi и Polymarket; номинальный недельный объем на двух платформах составляет около 5,8 млрд долларов, приблизительно 400 000 активных рынков и 42,7 млн недельных транзакций. Источник: DeFiRate, «Объем рынков прогнозов». DeFiRate.
2 Регуляторный статус и доля рынка Kalshi, упомянутые в отраслевых обзорах, отмечающих регулируемую CFTC модель Kalshi и её лидерство по номинальному объёму в этом сегменте. См. соответствующие материалы о Kalshi и ландшафте прогнозных рынков.
Эта статья была первоначально опубликована как Wintermute добавляет ликвидность на быстро растущие прогнозные рынки на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, новостей о bitcoin и обновлений блокчейна.