Автор: Нина Бамбышева, Forbes
Автор: Luffy, Foresight News
За последние 15 лет криптоиндустрия заставляла обычных пользователей терпеть чрезвычайно сложные процессы. Только для выполнения перевода пользователям нужно было запомнить 12 слов-мнемоник, разобраться в комиссиях Gas и принять реальность того, что из-за ошибки при вставке адреса они навсегда потеряют свои активы.
Но теперь отрасль наконец нашла оправдание для такой архитектуры: криптовалюты изначально не создавались для людей, их настоящими получателями являются машины. Эти неутомимые роботы не обращают внимания на плохой интерфейс, не теряют мнемонические фразы и не нуждаются в объяснениях от опытных трейдеров о различиях между Base, Polygon и Optimism.
Один из самых активных пропагандистов этой идеи — сооснователь и генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг, который написал в X в начале этого месяца: «Скоро количество AI-агентов, совершающих сделки, превысит количество людей. У них не может быть банковских счетов, но они могут иметь криптокошельки».
Он добавил в недавнем подкасте: «Мы начали внедрять подход „AI first“ по всей компании».
Для отрасли, которая годами обещала перестроить финансы, но в основном лишь переформатировала спекуляции, это довольно хитрый новый нарратив. Но, возможно, это также первый за много лет рассказ, который интуитивно действительно имеет смысл. Несмотря на хаос в криптоиндустрии, она предлагает возможности, которых традиционные финансы до сих пор не обладают: бесразрешительный, почти мгновенный, глобальный круговорот средств в режиме 24/7.
McKinsey прогнозирует, что к 2030 году AI-агенты обеспечат потребительский бизнес-объем в размере от 3 до 5 триллионов долларов США, превысив текущую общую капитализацию всего криптовалютного рынка в около 2,4 триллиона долларов США.
Партнер по инвестициям Paradigm, крупнейшего венчурного фонда в криптоиндустрии, Мэтт Хуанг заявил: «Это кардинально изменило наше понимание инвестиционной среды и подхода к созданию продуктов. Теперь вы должны проектировать с приоритетом на «агенты», предполагая, что большинство ваших клиентов будут агентами, а не людьми».
Бесчисленные криптовалютные компании, включая новую платежную стартап-компанию Хуанга Tempo, спешат адаптировать или переосмыслить свои продукты для этой новой группы пользователей. Сунь Ючэнь, основатель Tron, уже прямо назвал это Web4.0 (как будто Web3.0 действительно был реализован).
MoonPay изначально помогала пользователям (сегодня всё чаще — программам) покупать и продавать криптовалюту с помощью обычных способов оплаты, но после всплеска популярности открытого AI-ассистента OpenClaw полностью пересмотрела свою стратегию в области ИИ. Кевин Арифин, руководитель продуктов MoonPay, сказал: «MoonPay делает ставку на то, что нам больше не нужно тратить огромные средства на изысканные пользовательские интерфейсы, поскольку агенты станут новыми точками входа».
Для обычных пользователей, которые вообще не хотят вникать в детали криптовалют, это отличная новость: вам достаточно просто сказать ИИ, что вы хотите сделать — купить немного биткоинов, найти кредитный сервис с подходящей процентной ставкой или заставить свои активы приносить доход — и он сделает всё за вас.
Однако все это пока далеко от масштабного применения.
Сегодня большинство криптовалютных платежей, выполняемых AI-агентами, осуществляются через открытый стандарт x402, разработанный Coinbase, который позволяет сетевым провайдерам напрямую взимать плату с агентов.
Всего лишь недавно разработчикам приходилось по отдельности регистрироваться на сервисах, привязывать кредитные карты и генерировать API-ключи даже для таких простых задач, как получение прогноза погоды или аренда вычислительной мощности. Более сложные проекты приводили к хаотичному управлению аккаунтами, подписками и ключами.
x402 предлагает более простую модель оплаты по использованию: когда агент запрашивает услугу, сервер возвращает цену, и агент автоматически оплачивает её криптовалютой из кошелька, выделенного разработчиком. Это не только обеспечивает оплату по объему использования, но и начинает заменять избыточные API-ключи.
Реппел, руководитель инженерной команды платформы разработчиков Coinbase и основатель x402, сказал: «Те, кто использовал OpenClaw, возможно, помнят, что вам нужно было сначала настроить 10 API-ключей, чтобы начать работу. С x402 кошелек становится универсальным API-ключом, который можно использовать для подключения к любым сервисам, поддерживающим x402».
На данный момент основными пользователями агентов остаются разработчики. Согласно данным платформы Artemis, с момента запуска x402 в мае 2025 года AI-ассистенты выполнили около 107 миллионов транзакций по этому стандарту, реальный объем торгов составил около 30 миллионов долларов США, при этом большинство отдельных транзакций имеют небольшой размер — от 0,2 до 0,4 долларов США.
Аналитик Artemis Лукас Шин сказал: «Очевидно, что мы все еще на ранней стадии». Он считает, что на данном этапе объем торгов практически не имеет значения; более важным показателем является то, какие экосистемы действительно строятся и сколько компаний готовы предоставлять услуги через x402. На данный момент это число составляет около 3900 компаний, включая Amazon Web Services, платформу блокчейн-разработки Alchemy и поставщика данных Messari.
Криптовалютная индустрия легко объяснима энтузиазмом в отношении бизнеса с агентами. Ришин Шарма, руководитель продукта и роста в области ИИ в фонде Solana, говорит: «Практически каждая инженерная команда, включая нашу, использует инструменты ИИ». Он отмечает, что все в команде используют ИИ, и более 70% кода генерируется ИИ. Сервис-провайдеры, которые ранее строили бизнес на основе традиционных API, теперь начинают задумываться над другим вопросом: не как привлечь следующие сто разработчиков, а как подготовиться к следующим ста агентам.
Недавно Paradigm и Stripe запустили блокчейн Tempo, ориентированный на платежи. Проект привлек 500 миллионов долларов в серии A по оценке в 5 миллиардов долларов в прошлом году, представил собственный стандарт агентских сделок и поддержал платежи в фиатных валютах через партнерство с Visa.
Однако большинство участников криптовалютной индустрии считают, что стабильные монеты являются более естественной платежной системой для ИИ-агентов. Оплата банковскими картами неэкономична в мелких транзакциях: платежные сервисы обычно взимают не только процентную комиссию, но и фиксированную плату около 0,3 доллара США за каждую транзакцию, что означает, что комиссия может полностью поглотить транзакции на несколько центов.
Это также причина, по которой такие организации, как второй по величине эмитент стабильных монет Circle, разрабатывают системы для машинных платежей. В начале этого месяца компания запустила функцию наноплатежей, позволяющую агентам отправлять чрезвычайно низкие суммы USDC без комиссий на своей новой цепочке Arc и нескольких тестовых цепочках — даже менее чем за один цент. Однако угроза для олигополистических сетей, таких как Visa и Mastercard, не ограничивается микроплатежами: AI-агенты, использующие стабильные монеты, могут создавать значительное давление на комиссии для транзакций любого масштаба.
Если программные агенты станут следующей важной группой пользователей, вопрос перестанет быть только в том, как они будут платить, а станет в том, какую сеть для них построить. Джесс Поллак, основатель блокчейна Base, говорит: «Мы рассматриваем это с полного стека: от фундаментальных основ масштабируемости и децентрализации до верхнеуровневых инструментов и моделей аккаунтов, а также интерфейсов, с которыми агенты взаимодействуют. Мы задаем вопрос: как сделать все это нативно совместимым с агентами?»
Он отметил, что некоторые агенты уже функционируют как микро-предприятия. Например, агент Felix, созданный предпринимателем Натом Элиэсоном, за последние 30 дней заработал 163 686 долларов США, управляя магазином приложений AI-агентов и продавая собственное руководство «Как нанять ИИ». Он также выпустил криптовалютный токен, однако его рыночная капитализация составляет всего 1,5 миллиона долларов.
Не все так оптимистично настроены относительно перспектив сочетания ИИ-агентов и криптовалют. Управляющий партнер криптовалютного венчурного фонда Dragonfly Хасиеб Куреша прямо заявил: «Многие чрезмерно преувеличивают текущий уровень развития. Реальность такова, что всё здесь на данный момент в основном является игрушками».
Он добавил, что агенты, возможно, действительно могут обеспечить постоянные небольшие потоки платежей за такие услуги, как данные и вычислительные мощности, но для достижения макроуровня влияния потребуется чрезвычайно большое количество агентов. В конце концов, люди все еще контролируют капитал и являются основным источником спроса.
Куreshi обеспокоен тем, что отрасль снова повторяет прежние ошибки, принимая новые тренды за революции: «Многие в криптоиндустрии являются плохими инвесторами, потому что сразу верят в истории, которые они сами придумывают. В криптоиндустрии это происходит каждый раз».
Он отметил, что ранее в эпоху ажиотажа вокруг Интернета вещей и метавселенной последователи верили, что всё произойдёт за одну ночь, и криптовалюта станет центральным элементом всего этого. «Криптовалюта будет важной, она станет частью этой истории, но не всей историей, и это не произойдёт мгновенно».
За пределами криптовалютной индустрии мнение о том, что «агентный бизнес поможет криптовалютам обойти традиционных финансовых гигантов», не получило широкого признания.
Партнер Six Point Ventures, специализирующейся на инвестициях в вертикальные ИИ- и программные компании, Трэйс Коэн заявил, что утверждение, распространяемое в социальных сетях, о том, что старые системы, такие как Visa и Mastercard, станут несущественными в эпоху ИИ-агентов, совершенно абсурдно. «Это невозможно. Независимо от того, насколько устарела технология, она все еще работает».
Он считает, что платежные системы по-прежнему контролируют платежные каналы, и история показывает, что они скорее приобретают или поглощают перспективные новые бизнесы, чем заменяются. Однако он также признает, что стабильные монеты могут иметь больше преимуществ на зарубежных рынках, поскольку во многих регионах банки меньше по размеру, менее надежны и хуже интегрированы.
Большее препятствие заключается в воссоздании уровня доверия, который традиционные платежные компании строили на протяжении десятилетий. Оливия Чоу, директор по нулевым знаниям и консультант по платежной индустрии, говорит: «Visa и Mastercard лучше всего умеют устанавливать правила — все исключения, ответственность сторон, требования к допуску участников». Она добавляет: «Стабильные монеты все еще должны создать соответствующие механизмы: борьба с мошенничеством, управление рисками, четкое определение того, что делать, когда обычные пользователи сталкиваются с проблемами. Эти пользователи не просто говорят: „Мне важна моя безопасность, я возьму риск на себя“. До тех пор, пока этого не будет, массовое внедрение невозможно».
Она также считает, что, поскольку платежные системы уже поддерживают транзакции с участием агентов, ИИ-бизнес может не угрожать их деятельности, а наоборот, расширить их присутствие. «Если они сделают это правильно, это не только не подорвет их существующий бизнес, но и усилит их позиции, закрепив рыночное положение — поскольку они больше не просто платежные провайдеры, но и вовлечены в процесс обнаружения трафика».
Но платежи — это лишь часть истории. По мере того как все больше традиционных активов переводятся на блокчейн — ранние примеры включают 2-миллиардный фонд государственных облигаций BUIDL от BlackRock и 1-миллиардный фонд государственных денежных инструментов FOBXX от Franklin Templeton — формируется новое поколение инфраструктуры для управления активами. В конце концов, индекс акций по сути представляет собой набор активов, управляемый по определенным правилам. Как только акции, облигации и фонды будут токенизированы, AI-агенты смогут не только осуществлять платежи, но и удерживать активы, перебалансировать портфели и перераспределять средства между рынками, полностью минуя традиционные брокерские счета.
Этот перспективный контекст совпадает с одним из крупнейших в истории человечества потоков передачи богатства. В течение следующих 20 лет около 84 триллионов долларов США будет передано от поколения беби-бумеров их потомкам. Многие из них выросли с Robinhood, уже имеют криптокошельки и готовы делать ставки на всё — от результатов выборов до места свадьбы Тейлор Свифт и её партнёра.
В то же время сама индустрия финансовых консультантов стареет. В США насчитывается около 330 000 финансовых консультантов, средний возраст которых составляет 56 лет. Согласно данным исследовательской компании Cerulli Associates, около 40% из них выйдут на пенсию в ближайшие десять лет, что создаст значительный разрыв в управлении активами для обычных инвесторов.
Криптовалютные компании уже занимаются подготовкой в этом направлении. Во вторник было сообщено, что MoonPay, которая ведет переговоры о финансировании и оценке в 5 миллиардов долларов с материнской компанией Нью-Йоркской фондовой биржи, запустила открытый стандарт кошелька, призванный помочь ИИ-агентам управлять средствами и выполнять транзакции через несколько блокчейнов.
Бывший глава стратегии цифровых активов BlackRock, генеральный директор компании Sharplink, занимающейся эфириум-казной, Джозеф Шалом сказал: «Я не считаю, что эта криптовалютная волна будет такой же, как предыдущие». Он считает, что криптоинновации, такие как стабильные монеты, токенизированные активы и масштабируемая инфраструктура кошельков, в сочетании с ИИ, понимающим предпочтения и цели пользователей, а также межпоколенческим перераспределением богатства, создадут мощнейшую синергию. «Как только инвесторы осознают, что упустили, им будет сложно вернуться назад».