Бизнес Visa, связанный со стейблкоинами, быстро масштабируется, и компания сейчас обрабатывает расчетные операции со скоростью, эквивалентной более чем $20 млрд в год.
Годовая ставка расчетов увеличилась более чем в 15 раз по сравнению с предыдущим годом, что отражает широкое расширение стейблкоин-карт в сети Visa. Во второй финансовый квартал компании Visa было запущено более 160 таких программ по всему миру, а объем платежей почти утроился по сравнению с предыдущим годом.
Рост карт стейблкоинов создает проблему финансирования
Быстрое расширение этих программ также создало проблему оборотного капитала для некоторых эмитентов.
Провайдеры карт, как правило, нуждаются в наличии капитала для выполнения ежедневных расчетов, даже если платежи клиентов поступают позже. Согласно Visa, такая несогласованность во времени может особенно затруднить работу более молодых программ, которым требуются относительно небольшие суммы финансирования, но которые должны часто получать доступ к этим средствам.
Традиционное финансирование складских запасов может быть неэффективным для бизнеса, работающего в таком масштабе. В результате Visa отметила, что доступ к правильно структурированному оборотному капиталу — а не к спросу клиентов или емкости платежной сети — может стать ограничивающим фактором для некоторых новых карточных программ.
Credit Coop использует расчетные дебиторские задолженности для поддержки кредитования
Credit Coop и Visa разработали модель финансирования, которая стремится устранить этот разрыв с помощью оборотного кредита, деноминированного в стейблкоинах.
Расчетные требования обеспечивают кредитную сделку. Ежедневные данные по расчетам Visa помогают определить потребности в финансировании, а система Spigot Credit Coop автоматизирует погашение.
По мере того как все больше кредиторов становятся готовыми финансировать такие соглашения, программы, использующие их, получают финансирование на более выгодных условиях. Visa сообщила, что расходы на финансирование снизились до 30%.
Rain предоставляет один пример того, как структура была масштабирована. Главный участник Visa начал использовать эту возможность для ежедневных требований к расчетам в сети в августе 2023 года и на сегодняшний день профинансировал около $2 миллиардов через нее.
Эта активность включает примерно 7 000 платежей в цепочке по более чем 2 000 заимствований, без зарегистрированных дефолтов.
Объем финансирования Credit Coop превысил $2,5 млрд
Суммарный объем финансирования Credit Coop с 2023 года превысил 2,5 миллиарда долларов. Платформа обработала более 9 000 платежей в цепочке и обеспечила более 3 000 сделок по заимствованию.
Karta также использовала финансирование от Credit Coop при развитии своего бизнеса по выпуску туристических карт, прежде чем отдельно привлечь 140 миллионов долларов нового финансирования в июне 2026 года.
Финансирование включало институциональный кредитный лимит в размере 125 миллионов долларов от Community Investment Management и 15 миллионов долларов в рамках серии A, при этом Galaxy Ventures выступила ведущим инвестором.
Visa также видит возможность интегрировать информацию о расчетах непосредственно в решения о финансировании. Предоставление кредиторам доступа к данным о расчетах может позволить осуществлять финансирование в тот же день, с финансированием, адаптированным к чистой сумме, которую программа карт должна в течение каждого расчетного цикла.
Отказ от ответственности: Этот материал носит информационный характер и не должен рассматриваться как финансовая консультация. Мнения, выраженные в этой статье, могут включать личные взгляды автора и не отражают позицию The Crypto Basic. Читателям рекомендуется провести тщательное исследование перед принятием любых инвестиционных решений. The Crypto Basic не несет ответственности за какие-либо финансовые потери.