Visa просто тихо создала одну из самых успешных кредитных операций в криптовалюте, и почти никто этого не заметил. Сотрудничество платежного гиганта с Credit Coop привело к созданию ончейн-модели кредитования, которая с 2023 года профинансировала более $2,5 млрд совокупного объема расчетов, обработав более 3 000 событий заимствования и 9 000 событий погашения. Главное: нулевых дефолтов по всему этому.
Как это на самом деле работает
Модель интегрирует данные о расчетах VisaNet со смарт-контрактами на блокчейне для создания оборотных кредитных линий для финтех-компаний и программ карт, привязанных к стейблкоинам. В центре системы находится смарт-контракт «Spigot» Credit Coop. Он функционирует как программируемая сейф-камера, автоматически направляя погашения и обеспечивая залог непосредственно из поступлений по расчетам. Когда эмитенту карты финтех-компании необходимы средства для покрытия расчетов Visa, смарт-контракт управляет процессом: выделяет средства, отслеживает залог и собирает погашения без участия человека на каждом этапе.
Результатом являются более быстрые циклы расчетов и, согласно данным проекта, снижение стоимости заимствований до 30% для участвующих программ. Это снижение обусловлено двумя факторами: увеличением числа кредиторов, привлеченных прозрачностью данных в блокчейне, и повышением операционной эффективности за счет исключения посредников из процесса.
Rain, главный участник Visa, является крупнейшим пользователем сервиса с момента запуска Credit Coop в августе 2023 года. Только Rain обеспечивает примерно 2 миллиарда долларов общего объема, что делает его ключевым клиентом новой категории финансовой инфраструктуры.
Стейблкоинная империя Visa становится серьезной
Компания теперь имеет более 160 активных программ карт, привязанных к стейблкоинам, работающих в ее сети по всему миру. Объемы расчетов в стейблкоинах в сети Visa достигли годового темпа в $20 млрд, что представляет собой рост более чем в 15 раз по сравнению с предыдущим годом. Объемы платежей по этим программам выросли почти на 200% год к году.
Почему запись с нулевым значением по умолчанию важнее, чем вы думаете
Смарт-контракт Spigot обеспечивает возврат средств на источнике, перехватывая платежи до их поступления заемщику. Кредиторы не надеются на возврат — код гарантирует автоматическое выполнение этого процесса за счет поступающих денежных потоков.
Модель финансирования по требованию, которую исследуют Visa и Credit Coop, продвигает это дальше. Вместо предоставления крупных кредитных линий, которые частично не используются, система может предоставлять капитал точно в момент возникновения обязательств по расчетам, снижая сумму неиспользуемого капитала в системе и потенциально еще больше снижая затраты.