Visa и компания по инфраструктуре стейблкоинов Brale тестируют расчеты с использованием SBC — стейблкоина, обеспеченного долларом США и выпущенного Brale, на сети Canton — разрешенной, но обеспечивающей конфиденциальность блокчейн-системе, созданной Digital Asset для регулируемых финансовых учреждений. Две компании объявили о сотрудничестве в среду, представив это как тест возможности блокчейн-расчетов удовлетворять требованиям конфиденциальности и соответствия, предъявляемым банками.
SBC полностью обеспечен наличными деньгами, их эквивалентами и краткосрочными государственными облигациями США, с ежемесячными аттестациями резервов со стороны сторонней бухгалтерской фирмы. Его обращаемое предложение составляет 8,99 млн долларов США на 11 блокчейнах, согласно DefiLlama — это инструмент на стадии пилотного проекта, а не масштабируемая эмиссия.
Концепция доказательства встроена в более масштабную инициативу Visa по стейблкоинам. Пилотный проект по расчетам с использованием стейблкоинов Visa теперь охватывает девять блокчейнов и достиг $7 млрд годового темпа, что на 50% больше, чем в предыдущем квартале, сообщила Visa в апреле. Canton был одним из пяти блокчейнов, добавленных Visa в тот момент.
Аргумент архитектуры конфиденциальности
Canton Network, запущенный Digital Asset в 2023 году и теперь поддерживаемый более чем 30 финансовыми институтами, создан для того, чтобы участники могли совершать транзакции на общей инфраструктуре, не раскрывая конфиденциальные данные транзакций другим участникам сети. Эта настраиваемость, а не абсолютная пропускная способность или стоимость, является ключевым аргументом Canton для институциональных клиентов.
«Расчеты с использованием стейблкоина продемонстрировали, как инфраструктура блокчейна может повысить скорость и эффективность перемещения денег», — сказал Кью Шефилд, руководитель криптовалютного направления Visa, в пресс-релизе компании. «Благодаря нашему сотрудничеству с Brale, мы изучаем, как SBC на Canton Network может поддерживать институциональные сценарии расчетов, требующие как программируемости, так и контроля конфиденциальности».
Бен Милн, основатель и генеральный директор Brale, сказал, что финансовые учреждения «все чаще ищут инфраструктуру стейблкоинов, соответствующую их операционным, регуляторным и конфиденциальным требованиям».
SBC выпускается нативно на Canton, что исключает механизмы мостов, создающие риски расчетов на сетях, где стейблкоин не был предназначен для первоначального выпуска.
Тезис о институциональной железнодорожной сети Кантон
TVL Canton составляет примерно 961 000 долларов США по состоянию на 4 июня, согласно DefiLlama, — это еще небольшой ончейн-след, который недооценивает его институциональное внедрение, поскольку большая часть активности на сетях с ограниченным доступом не учитывается в стандартных расчетах TVL. Измеряемый TVL цепочки вырос на 207% с середины мая, что является ранним сигналом роста операционного использования.
Сеть накапливает институциональных участников. Подразделение JPMorgan Kinexys объявило в январе, что планирует выпустить JPM Coin (JPMD) — свой токенизированный депозит в долларах США, напрямую на Canton в рамках поэтапного развертывания. DTCC и Digital Asset отдельно работают над тем, чтобы сделать казначейские облигации США доступными на Canton. HSBC завершила пилотный проект токенизированного депозита на сети в апреле. Сама Digital Asset, по сообщениям, нацелена на оценку в $2 млрд в рамках привлечения $300 млн, возглавляемого a16z crypto.
Институциональное разрешенное расчетное обслуживание
Модель Canton конкурирует и иногда пересекается с другими институциональными усилиями по блокчейн-расчетам. JPMorgan's Kinexys (ранее Onyx) с 2020 года обработал миллиарды долларов в межбанковских расчетах с помощью своей разрешенной книги. Fnality, совместное предприятие, поддерживаемое группой глобальных банков, включая Santander и Goldman Sachs, работает над внедрением оптовых платежных расчетов с использованием токенизированных денег центрального банка.
Пара Visa-Brale отличается одним аспектом: Brale — это сторонний эмитент стейблкоина, а не банк, а Visa — это карточная сеть, которая осуществляет обязательства по расчетам через инструмент, а не прямой межбанковский перевод. Это делает сотрудничество более близким к уровню платежной сети, чем к системе крупномасштабных межбанковских расчетов.
Пилотный объем и открытые вопросы
В объявлении не раскрываются объемы расчетов, валюты, отличные от USD, или именованные контрагенты помимо Visa и Brale. Не указаны сроки перехода от концепции к производственной среде. Visa описала это упражнение как оценку «того, что необходимо для внедрения этих возможностей в производственные среды».
SBC можно чеканить и выкупать 1:1 с USDC, USDP и PYUSD на более чем 10 блокчейнах, а также через банковские переводы и ACH, согласно документации Brale. Эта интероперабельность означает, что любые остатки по расчетам, накопленные на Canton, теоретически могут возвращаться в более широкую экосистему стейблкоинов — это важное соображение для институциональных участников, которые не хотят, чтобы ликвидность была заблокирована на одной сети.