- VanEck считает, что акции компаний по добыче bitcoin, расширяющихся в сферу инфраструктуры ИИ, могут быть переоценены после примерно 35%-го падения в октябре.
- Озабоченность инвесторов по поводу финансирования давила на акции горнодобывающих компаний, несмотря на отсутствие сообщений о расторжении подписанных лизинговых договоров.
- Существующие соглашения об инфраструктуре ИИ могут помочь поддержать сектор, хотя риски финансирования и исполнения остаются.
Компании по добыче биткоина, расширяющиеся в инфраструктуру искусственного интеллекта, столкнулись с значительным давлением на фондовом рынке.
Согласно VanEck, акции ИИ шахтеров биткоина снизились примерно на 35% в октябре, что могло привести к переоценке некоторых компаний.
Управляющий инвестициями считает, что продажи могли быть вызваны скорее опасениями по поводу финансирования, чем ухудшением существующих деловых соглашений.
Несколько компаний по добыче bitcoin исследуют возможности в области вычислений ИИ и высокопроизводительных центров обработки данных.
Эти компании уже эксплуатируют объекты, требующие значительных объемов электроэнергии, систем охлаждения и вычислительной инфраструктуры.
Это делает хостинг-услуги, связанные с ИИ, потенциальной возможностью для расширения деятельности некоторых майнеров.
Однако строительство или модернизация объектов для работы с нагрузками ИИ может потребовать значительных инвестиций.
Инвесторы все больше беспокоятся о том, смогут ли компании обеспечить достаточное финансирование для завершения этих проектов.
Оценка VanEck предполагает, что рыночные опасения могли опередить подтвержденные операционные трудности.
Почему VanEck считает акции AI компаний-майнеров bitcoin перепроданными
Основной аргумент прогноза VanEck заключается в том, что сообщаемое снижение не сопровождалось отменами подписанных договоров аренды.
Согласно управляющему инвестициями, ни один подписанный договор аренды не был расторгнут в течение обсуждаемого периода.
Это различие важно, поскольку долгосрочные соглашения об аренде могут дать более четкое представление о потенциальном будущем доходе.
Для горнодобывающих компаний, входящих на рынок инфраструктуры ИИ, подписанные контракты могут помочь продемонстрировать спрос со стороны клиентов.
Однако подписанная аренда не гарантирует автоматически, что проект будет завершен в срок или принесет ожидаемую доходность.
Компаниям по-прежнему необходимы достаточный капитал, надежные источники энергии и подходящая вычислительная инфраструктура.
Продажа акций ИИ для биткоин-майнеров отражает неопределенность инвесторов относительно этих требований.
VanEck, похоже, считает резкое падение потенциально чрезмерным по сравнению с доступными данными о существующих контрактах.
Тем не менее, описание акции как перепроданной — это инвестиционное суждение, а не доказательство того, что её цена достигла дна.
Дальнейшее снижение остается возможным, если условия финансирования ухудшатся.
НОВОЕ: VanEck отмечает, что компании-майнеры bitcoin, переключившиеся на ИИ, выглядят переоцененными после падения примерно на 35% в октябре, поскольку страхи по поводу финансирования ударили по акциям, при этом ни один подписанный лизинг не был аннулирован. pic.twitter.com/WLowU7zFrv
— Cointelegraph (@Cointelegraph) November 5, 2026
Может ли спрос на ИИ-инфраструктуру поддержать восстановление?
Перспективы акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом для майнеров биткоина, зависят от того, смогут ли компании успешно превратить свои инфраструктурные планы в работающие бизнесы.
Центры обработки данных на базе ИИ требуют больших объемов энергии и специализированного оборудования, создавая возможности для операторов, имеющих доступ к подходящим объектам.
Майнеры bitcoin с установленными энергетическими подключениями могут иметь преимущества в определенных регионах.
Однако вычисления на основе ИИ и майнинг биткоина имеют разные технические и коммерческие требования.
Переход на услуги ИИ может потребовать дорогостоящих обновлений, новых клиентских отношений и более длительных сроков разработки.
Инвесторы будут следить за объявлениями о финансировании, прогрессом строительства и выполнением контрактов.
Отсутствие расторгнутых лизинговых договоров является обнадеживающим сигналом, но это не устраняет эти риски.
На данный момент VanEck считает, что продажи в октябре могли снизить акции биткоин-майнинговых компаний, ориентированных на ИИ, до уровней, не оправданных их заявленным бизнес-прогрессом.
Будет ли восстанавливаться сектор, будет зависеть от доступности финансирования и способности компаний выполнить свои обязательства по внедрению инфраструктуры ИИ.