Крупнейшие банки Америки готовят прямой ответ одному из самых быстро растущих продуктов криптовалюты: стейблкоинам.
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и другие крупные кредиторы заявили в пятницу, что планируют запустить общую токенизированную сеть депозитов через The Clearing House в первой половине 2027 года. Проект позволит перемещать банковские депозиты по инфраструктуре блокчейна с круглосуточным расчетом, предоставив традиционным банковским деньгам некоторые из возможностей, которые помогли стейблкоинам завоевать популярность.
Этот шаг подчеркивает растущую конкуренцию за становление предпочтительной формой наличных денег в блокчейн-сетях.
«После принятия закона GENIUS возникает конкуренция между стейблкоинами, токенизированными депозитами и токенизированными денежно-рыночными фондами за то, чтобы стать предпочтительным ончейн-инструментом для наличных средств», — сказал Рид Нок, вице-президент по структуре рынка акций США в TD Securities.
Стейблкоины, в частности USDC от Circle (CRCL) и USDT от Tether, в настоящее время доминируют на этом рынке. Доллар-привязанные токены широко используются для криптоторговли, трансграничных платежей и все чаще — для продуктов сбережений. Однако банки обеспокоены тем, что, если стейблкоины станут массовыми, депозиты могут переместиться из традиционных аккаунтов в криптокошельки.
Токенизированные депозиты позволяют банкам выводить клиентов на блокчейн, не теряя контроля над их депозитами. Депозит клиента в банке будет представлен в виде цифрового токена, который может перемещаться по блокчейн-сетям. В отличие от стейблкоинов, средства останутся внутри банковской системы.
Нох заявил, что токенизированные депозиты устраняют давние неэффективности в глобальных платежах.
«Любой, кто когда-либо переводил деньги, особенно между странами, знает, что этот процесс может быть дорогостоящим и часто занимает один-два рабочих дня», — сказал Ноч. Используя инфраструктуру блокчейна, токенизированные депозиты могут позволить осуществлять переводы почти мгновенно круглосуточно, снижая при этом расходы и трения при расчетах, — добавил он.
Эта инициатива также свидетельствует о том, насколько далеко технология блокчейн продвинулась в финансовый мейнстрим.
«Крупнейшие банки Америки добровольно выходят на блокчейн», — сказал генеральный директор Digital Chamber Коди Карбон. «Когда крупнейшие институты страны решают, что будущее финансов строится на блокчейне, они подтверждают именно то, к чему наша отрасль стремилась все это время».
Тем не менее подход банковской отрасли резко отличается от видения криптовалюты в отношении открытых сетей.
Нолли Эчесон, автор книги «Крипто — это макро сейчас», отметила, что банки в течение многих лет экспериментировали с частными блокчейн-системами, которые перемещают деньги внутри организации, сохраняя строгий контроль над пользователями и транзакциями. Планируемая сеть Clearing House расширяет эту модель на несколько банков, но остается далеко от публичных блокчейн-экосистем, где стейблкоины свободно обращаются.
Эйчесон утверждала, что проект демонстрирует, что банки серьезно относятся к стейблкоинам, несмотря на публичные заявления некоторых топ-менеджеров, включая генерального директора JPM Джейми Даймона, который преуменьшил угрозу. Хотя стейблкоины обеспечивают большую ликвидность и гибкость, она сказала, что многие корпоративные клиенты могут предпочесть систему, поддерживаемую банком, которая вписывается в существующие рамки соответствия.
В отчете в марте Jeffries said, что оценивает, что стейблкоины могут вызвать отток 3–5% основных депозитов в течение следующих пяти лет и сократить среднюю прибыль банков примерно на 3%.
Результат может изменить способ перемещения денег по блокчейн-сетям.
В случае успеха инициатива Клиринговой палаты может стать значимым конкурентом стейблкоинов для корпоративных платежей и казначейских операций. В то же время это подчеркивает более широкую тенденцию: традиционные финансы все чаще внедряют технологию блокчейн, даже конкурируя с крипто-нативными альтернативами, построенными на той же инфраструктуре.