Крупнейшие имена в американской технологической отрасли выписывают чеки, от которых побледнеют суверенные фонды благосостояния. Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta совокупно обязались инвестировать более 650 миллиардов долларов в капитальные расходы на расширение центров обработки данных к 2026 году, причем некоторые аналитические оценки приближают эту цифру к 750 миллиардам долларов.
Есть одна проблема: значительная часть оборудования, обеспечивающего работу этих объектов, поступает из Китая.
Парадокс цепочки поставок
США одновременно пытаются опередить Китай в развитии ИИ и зависят от китайских производителей, обеспечивающих электрическую инфраструктуру, необходимую для работы центров обработки данных ИИ. Китайские компании поставляют примерно 30% трансформаторов и коммутационного оборудования США, более 40% батарей, используемых в операциях центров обработки данных, и около двух третей глобальных оптических трансиверов.
США в настоящее время сталкиваются с предполагаемым дефицитом в 15% в трансформаторах и 8% в подстанциях, прогнозируемым на 2026 год. Это не мелкие неудобства. Электрические трансформаторы являются основой распределения электроэнергии, и без достаточного их количества центры обработки данных просто не смогут подключиться к сети в масштабах, необходимых гипермасштабируемым компаниям.
Чтобы понять масштаб потребления энергии, крупный объект, связанный с OpenAI,预计将 потреблять 1,2 гигаватта после завершения в 2026 году. Это примерно мощность атомной электростанции, выделенной исключительно для одного кампуса центра обработки данных.
Запрет, который может дать обратный эффект
Сообщается, что Вашингтон обсуждает возможный запрет на импорт китайских оптических трансиверов, с реализацией, запланированной на конец 2026 года. Аналитики предупреждают, что такой запрет может значительно повысить затраты и нарушить строительство инфраструктуры ИИ в целом. Внутренние альтернативы существуют, но они дороже и не обладают производственными масштабами, чтобы заполнить этот разрыв сразу.
Ирония поразительна. Экспортные ограничения США уже препятствуют поставке передовых чипов ИИ в Китай, что побудило китайские компании разрабатывать собственные альтернативы. Теперь США сами оказались на другой стороне аналогичного уравнения зависимости, нуждаясь в китайских электрических компонентах для строительства тех самых центров обработки данных, которые используются для обучения моделей ИИ, защитить которые и призваны эти ограничения на чипы.
Что это означает для отрасли
Исследовательские фирмы, включая Counterpoint и Wood Mackenzie, выразили обеспокоенность по поводу того, как рост операционных расходов из-за импортных материалов может сжать маржу прибыли для технологических гигантов, занимающихся строительством инфраструктуры ИИ.
Если импортные ограничения реализуются, гипермасштабируемые компании, вероятно, будут вынуждены обратиться к более дорогим отечественным альтернативам, что ускорит инвестиции в производство в США, но создаст нагрузку на финансовые ресурсы в краткосрочной перспективе. Этот переходный период — разрыв между прекращением поставок из Китая и масштабированием отечественного производства — представляет собой самый уязвимый период для амбиций США в области ИИ.