ChainThink: 30 июля, квартальный отчетный период семи крупнейших американских компаний вышел на этап проверки капитальных затрат в области ИИ.
По состоянию на закрытие рынка по восточному времени 29 июля Alphabet, Tesla, Microsoft и Meta уже опубликовали отчеты, Apple и Amazon представят отчеты после закрытия рынка 30 июля, а NVIDIA ожидает раскрытия результатов последнего квартала 26 августа.
Раскрытые отчеты показывают, что капитальные расходы, связанные с ИИ, продолжают расти, и внимание рынка смещается на рентабельность вложений, свободный денежный поток и устойчивость роста.
Выручка Alphabet за второй квартал составила 119,8 млрд долларов США, рост на 24% в годовом выражении; выручка Google Cloud составила 24,8 млрд долларов США, рост на 82% в годовом выражении;
Однако капитальные расходы за квартал выросли до 44,9 млрд долларов США, свободный денежный поток стал отрицательным на 5,9 млрд долларов США, и прогноз капитальных расходов на 2026 год был повышен до 195–205 млрд долларов США.
Выручка Tesla за второй квартал составила 28,24 млрд долларов США, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом; объем поставок — 480 100 единиц, рост на 25%, но скорректированная прибыль на акцию составила 0,33 доллара США, что ниже ожиданий рынка;
Операционная прибыль снизилась на 57% в годовом выражении до 398 миллионов долларов США, свободный денежный поток составил -1,092 миллиарда долларов США.
Выручка Meta за второй квартал составила 60,8 млрд долларов США, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, но EPS составил 6,18 доллара США, что ниже ожиданий рынка; капитальные расходы достигли 31,08 млрд долларов США, свободный денежный поток снизился до 784 млн долларов США, а прогноз капитальных расходов на весь год был скорректирован до 130–145 млрд долларов США.
Microsoft временно стал одним из немногих положительных примеров. Выручка за четвертый финансовый квартал составила 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; EPS — 4,81 доллара, чистая прибыль — 35,8 миллиарда долларов, рост на 31% по сравнению с прошлым годом;
Доход Microsoft Cloud составил 59,3 млрд долларов США, что на 27% больше по сравнению с прошлым годом; рост Azure — 43%, число платящих пользователей Microsoft 365 Copilot превысило 30 миллионов.
Рынок будет сосредоточен на соответствии инвестиций в ИИ и их преобразования в доходы в отчетах Apple, Amazon и NVIDIA.