Цена модуля памяти DDR5 объемом 32 ГБ выросла с 94 до 282 долларов за один квартал. Это увеличение на 122% между Q3 2025 и Q1 2026, и виновником не является какое-либо экзотическое нарушение цепочки поставок или пожар на заводе. Это крупные технологические компании, выписывающие очень крупные чеки.
Крупнейшие гипермасштабируемые компании США, которые эксплуатируют крупнейшие в мире центры обработки данных, размещают огромные заказы на чипы памяти для развития своей инфраструктуры ИИ. Google, Amazon, Microsoft и Meta все участвуют в этом, и их потребность настолько велика, что некоторые соглашения теперь охватывают до 40% мирового объема производства DRAM.
Вакуум памяти ИИ
Чипы памяти бывают двух основных типов, которые здесь важны: стандартная DRAM, используемая во всём — от ноутбуков до автомобилей, и высокоскоростная память (HBM), специализированный тип памяти, который необходим ускорителям ИИ. Оба типа находятся в дефиците, но по разным причинам.
Samsung, SK Hynix и Micron — три компании, доминирующие на глобальном рынке производства памяти, перенаправили свои производственные мощности на продукты с высокой маржой для ИИ. Это означает, что HBM и серверные DRAM получают приоритет, а обычные чипы для ПК, смартфонов и другой потребительской электроники откладываются.
Аналитики описывают текущую обстановку как «структурный суперцикл», и ожидается, что эти дефициты сохранятся по крайней мере до 2028 года.
Потребители уже платят цену
Apple повысила цены на свою продукцию почти на 20% в июне 2026 года, прямо сославшись на рост стоимости памяти. Microsoft повысила цены на Xbox как минимум на 100 долларов. Это не скрытые корректировки, спрятанные в технических характеристиках. Это те самые повышения, которые отражаются в выписке по кредитной карте и заставляют людей пересматривать свои покупки.
И это не только гаджеты. Те же самые чипы памяти, которые питают ваш ноутбук, также используются в автомобилях, медицинских устройствах и промышленном оборудовании. Когда гипермасштабируемые компании поглощают непропорциональную долю мирового предложения, дефицит распространяется на отрасли, которые большинство людей не связывают с амбициями Силиконовой долины в области ИИ.
Прогноз в триллион долларов и внимание Вашингтона
Масштаб происходящего становится яснее, когда вы смотрите на прогнозы доходов. Продажи памяти составили около 230 миллиардов долларов в 2025 году. Прогнозы предполагают, что эта цифра может превысить 1 триллион долларов к 2027 году. Это более чем четырехкратный рост за два года, обусловленный почти исключительно спросом со стороны ИИ и центров обработки данных.
Огромный масштаб изменений привлек внимание в Вашингтоне. Лоббистские усилия усилились, и на рассмотрении находятся предложения, включающие применение Закона о производстве обороны — закона времён войны, позволяющего федеральному правительству требовать от частных компаний приоритизации определённых заказов.
Сами гипермасштабируемые компании сталкиваются с иной логикой. Только в 2026 году в инфраструктуру ИИ вливается сотни миллиардов долларов, и память является одним из ключевых узких мест. Для компаний, спешащих развивать возможности ИИ, оплата премиума за гарантированное снабжение — рациональное решение, даже если это искажает более широкий рынок.