Американские акции сталкиваются с сезонным окном риска, поскольку период с августа по октябрь становится ключевым тестовым периодом

Согласно новости ME, 5 августа (UTC+8) американские акции, достигнув исторического максимума, вступают в традиционный сезонный период слабой производительности. Согласно сезонной модели Ned Davis Research (NDR), период с августа по октябрь обычно является самым слабым для индекса S&P 500 в течение года, и инвесторы начинают обращать внимание на риск временной коррекции рынка. Однако NDR считает, что сезонные факторы недостаточны для изменения текущего рыночного тренда. По данным организации, настроения инвесторов остаются осторожными, широта роста рынка улучшается, а модель распределения активов продолжает предпочитать акции. В настоящее время модель NDR рекомендует выделять 70% активов на акции, что выше базового уровня в 55%. С точки зрения фундаментальных показателей, прибыль компаний по-прежнему поддерживает американский фондовый рынок. На данный момент около 300 компаний, входящих в индекс S&P 500, опубликовали отчеты, и 85% из них превысили ожидания по прибыли; общий темп роста прибыли прогнозируется выше 47%. NDR считает, что при сохранении устойчивости американской экономики и продолжении инвестиций в ИИ, способствующих росту прибыли компаний, американские акции сохраняют потенциал для дальнейшего роста. Настроения на рынке также являются важным фактором поддержки роста. Данные NDR показывают, что краткосрочные торговые настроения в начале августа упали в зону «крайнего пессимизма», но после восстановления рынка вернулись к нейтральному уровню. Исторический опыт показывает, что крайний пессимизм часто означает, что давление продавцов близко к завершению, что может стимулировать приток капитала обратно на фондовый рынок. В то же время торговля на основе ИИ снова набирает обороты. С ростом крупных технологических акций инвесторы снова покупают опционные контракты «колл», а маркет-мейкеры для хеджирования рисков покупают акции, создавая дополнительный восходящий механизм обратной связи. Однако рыночные опасения также накапливаются. Недавно наблюдалось редкое явление: одновременный рост индекса S&P 500 и индекса волатильности VIX. Во вторник S&P 500 вырос на 1,8% — наибольший однодневный рост с апреля, однако индекс VIX также вырос на 2,9%, поднявшись до уровня 16,47. Аналитики предупреждают, что если комбинация «рост акций при росте волатильности» сохранится, это может означать приближение важного переломного момента. Перегруженность торговлей на основе ИИ, большие позиции по опционам и высокая оценка активов могут усилить рыночную волатильность при смене настроений. (Источник: BlockBeats)