Американские акционерные рынки продолжили рост в пятницу, при этом индекс Доу-Джонса достиг рекордного уровня в ходе торгов, а индексы S&P 500 и NASDAQ Composite также выросли. Настроения на рынке перед праздниками оставались в целом стабильными, однако высокий уровень цен на нефть и сохраняющиеся на высоком уровне доходности казначейских облигаций США заставили инвесторов сохранять осторожность в отношении дальнейшего движения рынка.
Три основных фондовых индекса продолжают расти
На момент середины сессии индекс Доу-Джонс вырос примерно на 0,7%, достигнув рекордного максимума сессии на уровне 50712,24 пункта; индексы S&P 500 и NASDAQ выросли примерно на 0,5%. Согласно сообщению, после открытия американских рынков капитализация увеличилась примерно на 550 миллиардов долларов США, а индекс S&P 500 зафиксировал самую продолжительную серию недельных ростов с 2023 года.
Этот рост уже не поддерживается только крупными технологическими акциями. Укрепление таких компаний, как Dell, HP и Qualcomm, способствовало улучшению показателей промышленного и циклического секторов, что свидетельствует о расширении участия рынка. Для фондового рынка это обычно означает, что рост больше не зависит чрезмерно от немногих акций с высокой капитализацией.
Цены на нефть остаются ключевым показателем для наблюдения за инфляцией
Цены на энергоносители продолжают влиять на рыночные ожидания. Цена на нефть сорта WTI приближается к 97,60 доллара за баррель, а цена на нефть сорта Brent удерживается выше 104 долларов за баррель. Этот уровень по-прежнему остается высоким по сравнению с началом года.
Рынок обеспокоен тем, что высокие цены на нефть могут повысить инфляционные ожидания и дополнительно повлиять на траекторию процентных ставок. В отчете также отмечается, что геополитическая обстановка вокруг Ирана продолжает создавать неопределенность в цепочках поставок, особенно в связи с рисками, связанными с Ормузским проливом, что заставляет инвесторов сохранять бдительность в вопросах цен на энергоносители.
Доходность американских казначейских облигаций остается на высоком уровне
Доходность казначейских облигаций США немного снизилась по сравнению с предыдущим пиком, но в целом остается на высоком уровне. Доходность 10-летних облигаций составляет около 4,57%, а 30-летних — по-прежнему выше 5%. Ранее на этой неделе долгосрочная доходность достигала многолетнего максимума, вызвав опасения на рынке относительно роста стоимости финансирования.
Обычно рост доходности снижает оценку акций, особенно в секторе роста. Однако текущий рынок по-прежнему рассчитывает на то, что прибыль компаний сможет компенсировать давление со стороны процентных ставок в краткосрочной перспективе. Если доходность вновь значительно вырастет, доверие к акционерному рынку может столкнуться с новыми испытаниями.
Разница между отчетностью и доходностью акций
Корпоративные результаты остаются важным фактором, влияющим на колебания рынка. Zoom вырос после публикации сильных финансовых результатов, а Estée Lauder поднялась после отказа от крупной сделки по поглощению. Напротив, BJ's Wholesale Club и Take-Two Interactive снизились из-за более слабых обновленных данных.
NVIDIA незначительно откатилось, несмотря на сохранение сильных фундаментальных показателей, что указывает на паузу среди лидеров роста после серии последовательных ростов. По мере увеличения предыдущих приростов инвесторы становятся более чувствительными к оценке.
На следующей неделе рынок продолжит следить за сигналами инфляции, ценами на нефть и изменениями доходности казначейских облигаций США, которые по-прежнему будут определять, сможет ли американский фондовый рынок продолжить текущий рост.