Каждый будний день утром — фокус на макроэкономике, американских акциях, ИИ, драгоценных металлах и нефти: анализ рынка с помощью данных и определение трендов для получения преимущества. От PANews.
Вчера вечером американские акции резко выросли под влиянием сильных корпоративных отчетов и оптимистичных геополитических настроений: индекс Dow Jones Industrial Average подскочил на 1,71%, впервые преодолев отметку 54 000 пунктов и установив исторический рекорд закрытия; индекс S&P 500 вырос на 1,79%, также побив рекорд; индекс NASDAQ Composite прибавил 2,59%, возглавив рост благодаря технологическому сектору. Настроения на рынке быстро сменились с недавней колебательной фазы на режим гонки за ростом: за несколько торговых дней рынок поднялся с ближайшего месячного минимума прямо к новому рекорду.
Соглашение по Ормузскому проливу приближается к реализации, цена на нефть падает уже третий день
Наиболее важным макроэкономическим событием на рынке стало намек на смягчение ситуации в Ормузском проливе. Согласно Axios, США, Иран и Оман приближаются к достижению временного соглашения, которое планируется официально объявить в среду по местному времени. Целью соглашения является повторное открытие Ормузского пролива, восстановление прекращения огня между США и Ираном, а также создание условий для последующих переговоров по ядерной проблеме. На фоне этого геополитического улучшения опасения по поводу перебоев в энергоснабжении ослабли, и международные цены на нефть резко упали. WTI нефть вчера упала на 5,58%, в августе — на 13,27%, и сейчас колеблется около 73,5 доллара; Brent нефть опустилась ниже 80 долларов, достигнув минимума 77,7 доллара, и за этот месяц снизилась примерно на 12%.
Это соглашение предварительно рассчитано на 60 дней и может быть продлено в будущем. Согласно текущему обсуждаемому плану, все суда, прибывающие в порт, будут использовать северный коридор, расположенный ближе к иранскому побережью, а суда, отправляющиеся из порта, — южный коридор, расположенный ближе к оманскому побережью, при совместной координации Омана и Ирана.
Соглашение также включает важный пункт: стороны планируют завершить разминирование центрального судового хода в Ормузском проливе в течение 30 дней. Согласно сообщениям Bloomberg, Иран проявляет гибкость и впервые рассматривает возможность привлечения европейских стран к разминированию в обмен на доверие со стороны судоходных компаний и страховых организаций. В рамках временного соглашения на 60 дней стороны не будут взимать плату за проход или другие связанные сборы. В долгосрочной перспективе Оман предлагает воспользоваться моделью Малаккского пролива и создать «добровольный фонд» за счет совместных инвестиций стран Залива и соответствующих европейских государств — членов Международной морской организации (IMO) — для обслуживания судового хода, поисково-спасательных операций и обеспечения безопасности. Помимо Омана, в посредничестве участвуют Катар, Пакистан и Саудовская Аравия.
Несмотря на быстрый прогресс в переговорах, сохраняется множество неопределенностей. Внутренние жесткие силы Ирана, включая Корпус стражей исламской революции, по-прежнему расходятся во мнениях по поводу иностранного участия в разминировании и контроле над судоходными путями, а ранее уже имели место случаи срыва соглашений, приводивших к эскалации военных конфликтов.
Падение цен на нефть снизило опасения по поводу инфляции, вероятность повышения ставки в сентябре уменьшилась
Резкое падение цен на нефть значительно снизило опасения по поводу инфляции, доходность казначейских облигаций США на 10 лет снизилась примерно на 6 базисных пунктов до уровня около 4,6%, что предоставило дополнительную поддержку рисковым активам. Такие институты, как Wells Fargo, отмечают, что снижение цен на нефть помогает смягчить давление на энергетические цены, однако общая устойчивость цен сохраняется, и инфляция не может нормализоваться за одну ночь.
Доллар слегка ослаб, рост иены застыл. Что касается процентных ставок и позиций институциональных инвесторов, наблюдение за Федеральной резервной системой на CME показывает, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре составляет около 57,1%, что значительно ниже 67,2% накануне; вероятность сохранения ставки без изменений — 42,9%. Рынок внимательно следит за отчетом о занятости в пятницу этой недели: сильные данные могут укрепить ожидания повышения ставок, а слабые — расширить пространство для сохранения текущего уровня. Такие институты, как JPMorgan, считают, что на фоне того, как цены на нефть определяют динамику государственных облигаций, данные по занятости станут ключевым моментом краткосрочного ценообразования.
Искусственный интеллект возвращается на рынок торговли, капитал снова верит в замкнутый цикл «вычислительная мощность — приложения — инфраструктура»
Вчера вечером наиболее сильным направлением на американских акционерных рынках оставался ИИ. В отличие от предыдущих случаев, когда рост был обусловлен исключительно акциями чипов, на этот раз рынок ИИ был более целостным: Palantir с помощью сильного отчета подтвердил, что применение ИИ может обеспечить рост доходов; сектор полупроводников, хранилищ и оптоволоконной связи показал, что спрос на вычислительные мощности продолжает расти; а Caterpillar продемонстрировал, что спрос на строительство центров обработки данных передается на традиционный промышленный сектор оборудования.
Филадельфийский полупроводниковый индекс вырос на 6,55%, продолжая рост в течение четырёх дней подряд, при этом большинство из 30 компонентов показали рост. Особенно хорошо себя показали сегменты чипов памяти, оптоволоконной связи, ПО для ИИ, инфраструктуры центров обработки данных и промышленного оборудования. Индекс NASDAQ-100 вырос за день примерно на 3,3%, достигнув наибольшего однодневного роста с мая 2025 года.
Крупные технологические акции также в целом выросли: NVIDIA поднялась более чем на 2%, Apple, Microsoft и Tesla — более чем на 1%, Google — на 1,11%, однако Amazon упала более чем на 2%. За последние четыре торговых дня семь крупнейших технологических компаний в совокупности выросли почти на 10%, что свидетельствует о возвращении капитала в крупные акции роста.
Главный технологический трейдер Goldman Sachs Питер Каллэхан считает, что этот рост обусловлен четырьмя факторами: предыдущий рынок уже прошел этап снижения рисков, позиции стали более чистыми; улучшились технические показатели; оценка NASDAQ 100 все еще на 10% ниже среднего значения за пять лет; отчетный сезон укрепил уверенность инвесторов в прибыльности.
Однако торговая площадка Goldman Sachs также напомнила, что объем торгов на 7% ниже среднего значения за 5 дней, и активность не является высокой. Это означает, что, несмотря на сильный рост индекса, не все средства полностью вернулись на рынок; дальнейшее развитие будет зависеть от того, смогут ли отчеты о прибылях и макроэкономические данные продолжать поддерживать рост.
Конкретные действия проекта и колебания цены акций:
Palantir上涨29,45%，强势突破200日移动平均线：公司第二季度营收同比增长93%至19,35亿美元，美国商业收入更是飙升149%。CEO Alex Karp称这是一个“非凡”的季度，并表示对AI主权的需求正在释放。相关AI软件股同步上涨，Datadog和Shopify涨幅超5%，ServiceNow和Applovin涨幅超3%，Adobe和赛富时涨幅超2%。
Катерпилар вырос более чем на 5%, установив исторический максимум: крупнейший производитель тяжелого оборудования впервые в истории превысил выручку в 20 миллиардов долларов США во втором квартале (рост на 24% по сравнению с прошлым годом) и повысил прогнозы по итогам года. Стратег банка Wells Fargo Осунг Квон отметил, что Катерпилар является одной из «самых близких к концепции ИИ» традиционных акций, и выгоды от строительства центров обработки данных только начинают проявляться. Промышленный сектор в этом году продемонстрировал сильную динамику, рост составил около 20%.
SpaceX вырос на 9,43%, после торгов — из-за опасений по поводу высоких капитальных расходов — упал почти на 9%: вчера Маск подтвердил, что AI-услуги будут использовать исключительно архитектуру NVIDIA и нацелены на рынок телекоммуникаций США. В целом акции космического сектора выросли: Rocket Lab вырос почти на 6% (получил контракт от ВВС США на 3,97 млрд долларов), AST SpaceMobile вырос почти на 11%. Первый отчет после торгов показал выручку за Q2 в 7,8 млрд долларов, что на 92% больше года назад, значительный рост EBITDA, но капитальные расходы, связанные с ИИ, достигли 15,8 млрд долларов, и ожидается, что они останутся на высоком уровне в последующих кварталах.
AMD вырос на 7%, после торгов упал почти на 8%: генеральный директор Su Zhenfeng ожидает удвоения продаж в сегменте центров обработки данных к 2027 году и объявила о сотрудничестве с Anthropic и другими. Рынок полупроводников резко вырос: ARM подскочил на 17,36%, Marvell вырос почти на 13%, Intel — почти на 11%, Qualcomm — на 7,23%, Broadcom — почти на 7%, TSMC — более чем на 2%. Отчет за Q2 после торгов показал выручку в 11,54 млрд долларов, что на 50% больше года к году и превысило ожидания, но прогноз выручки за Q3 не полностью поразил рынок.
NVIDIA выросла на 2,56%: генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг объявил о официальном открытии исходного кода и коммерческом использовании Alpamayo 2 Super — открытой модели вывода NVIDIA для области автономного вождения, направленной на развитие таких приложений, как такси без водителя, роботы и логистические транспортные средства. В то же время SpaceX заявила, что будущие сервисы ИИ будут «исключительно» работать на системах NVIDIA, и планирует развернуть стойки NVIDIA Vera Rubin NVL72 как на наземных, так и на космических объектах.
Micron Technology вырос на 7,62%, рыночная капитализация снова достигла отметки в 1 триллион долларов: Bank of America подтвердила рейтинг «покупать» и целевую цену в 1550 долларов, считая недавнюю коррекцию «отличной возможностью для покупки» и ожидая, что цены на чипы памяти вернутся к нормальному уровню в 2027–2028 годах. Все акции сектора памяти выросли: SanDisk вырос на 10,84% (на фоне объявления SK Hynix о первом стандарте высокопроизводительной флеш-памяти HBF), Rambus вырос более чем на 9%, SK Hynix вырос более чем на 8%, Western Digital вырос более чем на 4%.
Intel вырос на 10,84%: Согласно сообщениям СМИ, Intel достигла прогресса в технологии продвинутой упаковки EMIB-T, уровень выхода годных изделий приблизился к 90%, а стоимость на 50% ниже, чем у решения TSMC CoWoS. Intel планирует масштабно предложить эту упаковочную технологию к 2027 году, одновременно продолжая строительство крупного комплекса заводов по производству кремниевых пластин в Огайо с целью полной эксплуатации к 2031 году.
Oracle вырос на 2,74%: однако с июня цена акций снизилась более чем вдвое, а кредитный дефолтный своп по пятилетним облигациям достиг исторического максимума, превысив пиковый уровень во время финансового кризиса 2008 года. Из-за агрессивного заимствования для строительства центров обработки данных на базе ИИ текущий объем долга достиг 129,5 млрд долларов США, и S&P Global снизило кредитный рейтинг до BBB-, что на одну ступень выше «мусорного» уровня. Moody’s предупредило, что коэффициент финансового рычага может приблизиться к пятикратному уровню, а рынок глубоко обеспокоен риском несоответствия между 15-летними долгосрочными арендными договорами и краткосрочными контрактами на ИИ.
Bitdeer сначала вырос на 23% в ходе торгов, а закрылся с ростом на 0,09%: Bitdeer подписала с норвежской облачной стартап-компанией Volta Infra соглашение о хостинге и обслуживании центров обработки данных сроком на 16 лет для развертывания GPU NVIDIA и обслуживания ведущих лабораторий ИИ. В то же время было сообщено, что Anthropic заключила с Volta соглашение о вычислительных мощностях на сумму 10 миллиардов долларов США на шесть лет.
Arista Networks (ANET) вырос на 3,04%, после закрытия рынка — на 12,5%: поддерживаемый спросом на AI-сети, выручка за второй квартал немного превысила 3 миллиарда долларов, что на 37,7% выше прошлогоднего показателя, и в третий раз повышено прогнозное значение на 2026 год — ожидаемая выручка за год составит 12,6 миллиарда долларов с годовым ростом около 40%.
Apple вырос почти на 2%: Apple уже начала подготовку к презентации в сентябре, сотрудники розничной сети в США могут подать заявку на участие в работе на месте; презентация ожидается в первой половине сентября. Кроме того, сообщается, что Apple просит суд немедленно запретить OpenAI использовать свои коммерческие тайны и потребовать от OpenAI возвратить всю конфиденциальную информацию.
Далее следует обратить внимание:
Важный отчет за 5 августа: Circle, Uber, Eli Lilly, BeiGene и другие.
6 августа (четверг)
Срок блокировки акций SpaceX истекает: до 9,115 млрд акций SpaceX с ограничением на продажу становятся свободными для обращения; по последней цене акций их потенциальная стоимость приближается к сотне миллиардов долларов США — это крупнейшее испытание ликвидности на этой неделе. Если давление на продажу после снятия ограничений окажется ограниченным, это укрепит доверие рынка к способности поглощать высокоценные технологические активы; если давление на продажу будет резко высвобождено, это может негативно повлиять на настроения в отношении акций Nasdaq и активов, связанных с Маском.
05:00 — Отчеты после закрытия рынка SanDisk и Western Digital: напрямую повлияют на настроения в секторе хранения данных. После недавнего коррекционного снижения Micron, SanDisk и SK Hynix рынок будет особенно внимательно следить за спросом на корпоративные SSD, ценами на NAND, потребностью в хранилищах для ИИ-центров обработки данных, циклами запасов и прогнозами на вторую половину года.