Коалиция из девяти американских торговых ассоциаций направила письмо министру финансов Скотту Бессенту и министру торговли Говарду Латнику 3 июня, предупредив, что вызванная ИИ гонка за чипами памяти создает кризис предложения, угрожающий распространиться по всей американской экономике. Основная идея: центры обработки данных на базе ИИ захватывают мировое производство чипов памяти, и всем остальным становится тесно.
Группы представляют отрасли, охватывающие автомобилестроение, потребительскую электронику, медицинские устройства, телекоммуникации и розничную торговлю. Цены на DRAM выросли более чем на 60% в 2025 году, и тенденция указывает на дальнейшие трудности в 2026 и 2027 годах.
ИИ поглощает рынок памяти
Крупные производители, такие как Micron, Samsung и SK Hynix, все больше перенаправляют свои производственные мощности на производство памяти с высокой пропускной способностью (HBM) и высокопроизводительной DRAM — специализированных чипов, которые обеспечивают работу центров обработки данных ИИ.
К концу 2026 года центры обработки данных, как ожидается, будут потреблять примерно 70% общего объема производства чипов памяти в мире. В письме торговых ассоциаций эта динамика была четко обозначена: сокращение предложения для ключевых производственных и потребительских отраслей сталкивается с беспрецедентным ростом цен. Ожидается задержка в производстве и рост стоимости для автомобилей, ПК и широкого спектра потребительских гаджетов.
Структурный сдвиг, а не цикл
Micron недавно достигла рыночной капитализации в 1 триллион долларов, воспользовавшись волной чипов для ИИ. Samsung и SK Hynix также сосредоточились на производстве, оптимизированном для ИИ.
Генеральный директор Synopsys Сасин Гази предсказал, что дефицит чипов памяти сохранится до 2027 года.
Закон CHIPS выделил значительное финансирование на развитие отечественного полупроводникового производства, при этом Micron получила значительную поддержку для строительства новых объектов на территории США. Однако значительное увеличение мощностей от этих инвестиций еще наступит через несколько лет.
Что это значит для инвесторов
С одной стороны: компании, производящие чипы памяти, оптимизированные под ИИ, печатают деньги. Триллионная оценка Micron ясно об этом говорит. Samsung и SK Hynix находятся в той же сфере. Спрос на HBM и высокопроизводительную DRAM не показывает признаков охлаждения.
С другой стороны: компании, зависящие от чипов памяти на базе сырьевых материалов для своей продукции, сталкиваются с сжатием маржи. Автопроизводители, производители потребительской электроники и компании, выпускающие медицинское оборудование, все сталкиваются с ростом затрат на сырьё. Взгляните на то, что произошло, когда дефицит полупроводников ударил по автопромышленности в период пандемии. Производственные линии остановились, автосалоны опустели, а цены на автомобили резко выросли.
Инвесторам также следует отслеживать, вызовет ли это письмо какую-либо политическую реакцию. Торговые ассоциации по сути призывают правительство вмешаться — будь то ускорение выплат по закону CHIPS, корректировка торговой политики или давление на производителей с целью поддержания сбалансированного производства.