Организовано: Джерри, ChainCatcher
Прошлая неделя: производительность криптовалютных спотовых ETF
Чистый приток американских спотовых биткоин-ETF составил 631 млн долларов США
На прошлой неделе американские спотовые биткоин-ETF показали чистый приток за три дня, общий чистый приток составил 631 миллион долларов США, общая чистая активная стоимость достигла 106,61 миллиарда долларов.
На прошлой неделе пять ETF находились в состоянии чистого притока, основной приток пришел от BlackRock IBIT — 596 миллионов долларов США.
Источник данных: Farside Investors
Чистый приток американского спотового ETF Ethereum составил 70,3 млн долларов США
На прошлой неделе американские спотовые ETF на Ethereum показали чистый приток за четыре дня в размере 70,3 млндолларов США, общая чистая активная стоимость достигла 13,73 млрд долларов США.
На прошлой неделе основные притоки пришли от BlackRock ETHA, чистый приток составил 100 миллионов долларов США. Три спотовых ETF на Ethereum находятся в состоянии чистого притока.
Источник данных: Farside Investors
Чистый приток биткоинов на гонконгском спотовом биткоиновом ETF составил 15,57 BTC
На прошлой неделе чистый приток гонконгских спотовых биткоин-ETF составил 15,57 биткоина, стоимость активов достигла 320 миллионов долларов США. При этом объем биткоинов,持有的 у управляющей компании Jiashi Bitcoin, снизился до 211,01 биткоина, а у China Asset Management увеличился до 2590 биткоинов.
Гонконгский спотовый ETF на Ethereum не привлек средства, чистая активная стоимость составляет 68,49 млн долларов США.
Источник данных: SoSoValue
Производительность опционов на криптовалютные спотовые ETF
По состоянию на 8 мая общая номинальная объем торгов опционами на спотовые Bitcoin ETF в США составил 976 миллионов долларов США, а общее соотношение длинных и коротких позиций — 2,90.
По состоянию на 7 мая общая номинальная позиция опционов на спотовые биткоин-ETF в США составила 27,89 млрд долларов США, соотношение длинных и коротких позиций — 1,51.
Краткосрочная активность торговли опционами на спотовые BTC ETF на рынке выросла, общий настрой оптимистичный.
Кроме того, скрытая волатильность составляет 41,81%.
Источник данных: SoSoValue
Обзор событий в сфере криптовалютных ETF за прошлую неделю
Отчет по анализу рынка показывает, что Coinbase и Kraken вместе составляют 22% всех использований ИИ в категориях криптовалют, причем Coinbase — 13%, Kraken — 9%, что более чем в три раза превышает показатели других американских платформ.
Gemini занимает третье место с 5,5%, Robinhood Crypto — четвертое с 5%, а спотовый биткоин-ETF BlackRock IBIT — пятое с 4,5% и доминирует в вопросах, связанных с «биткоин-ETF». Анализ показывает, что влияние аппаратных кошельков в ответах ИИ ослабевает: хотя Ledger и Trezor по-прежнему доминируют в вопросах о «лучших криптокошельках», в вопросах о «лучшем способе хранения криптовалютных активов» ИИ все чаще рекомендует хранение на регулируемых торговых платформах.
Отчет указывает, что нарратив о самохранилище, возникший после события FTX, больше не является доминирующей рамкой для цитирования ИИ. Кроме того, ИИ быстро формирует ландшафт брендов криптофинансов для американских розничных инвесторов: «Когда пользователи спрашивают ChatGPT, где купить биткоин, платформы, которые ИИ показывает в приоритете, получат возможность определить отраслевую структуру на следующее десятилетие».
По сообщениям Reuters, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отложила рассмотрение первых ETF на прогнозных рынках, что привело к отсрочке запуска более 24 продуктов. По информации осведомленных лиц, SEC запросила у эмитентов дополнительные пояснения по механизмам продуктов и деталям раскрытия информации; эта задержка, как ожидается, является временной.
Эмитенты, такие как Roundhill Investments, Bitwise Asset Management и GraniteShares, подали заявки в феврале этого года на запуск ETF-продуктов, привязанных к реальным событиям, таким как результаты выборов, экономический спад, сокращения в технологическом секторе и цены на нефть.
Согласно правилам SEC, заявки на ETF автоматически вступают в силу через 75 дней после подачи, если регулятор не вмешается. В настоящее время Roundhill установила 5 мая в качестве даты вступления в силу, и ожидается, что продукты Bitwise и GraniteShares также будут запущены в тот же срок. Рынок внимательно следит за тем, одобрит ли SEC в конечном итоге этот продукт, открывающий новый класс активов — «контракты на события».
Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоган сказал: «Это быстроразвивающаяся область, и регулирование также становится более зрелым», отметив, что инновационные продукты, такие как биткоин-ETF, также прошли длительный процесс рассмотрения, но в конечном итоге были успешно запущены.
Мнения и анализ по поводу криптовалютных ETF
Президент ETF Store Нейт Джераси на платформе X заявил, что комиссар SEC Хестер Пирс в своей речи упомянула попытку сбалансировать регулирование и инновации. Нейт Джераси подчеркнул, что, по всей видимости, речь идет о ETF на прогнозных рынках, которые могут быть запущены очень скоро.
Биткоин недельно опустился ниже отметки 80 000 долларов США, после того как пятидневный тренд чистого притока на спотовых ETF завершился, и импульс отскока от февральского минимума ослаб. В апреле в США добавилось 115 000 новых рабочих мест, что выше ожиданий в 62 000, а уровень безработицы остался на уровне 4,3%. Несмотря на общую силу данных, они не уменьшили опасения рынка по поводу макроэкономической неопределенности, а скорее укрепили ожидания того, что «инфляция, обусловленная энергией, ограничивает пространство для снижения ставок».
В плане движения капитала, спотовые биткоин-ETF в четверг перешли в чистый отток в размере 277 миллионов долларов США, завершив предыдущую серию непрерывных притоков на сумму 1,69 миллиарда долларов США; в тот же день ETF на эфир также зафиксировали чистый отток в размере 104 миллионов долларов США, что указывает на временное охлаждение интереса институциональных инвесторов к рискованным активам. В геополитическом плане напряженность между Ираном и США вновь нарастает, рынок переоценивает риски, связанные с Ормузским проливом, цены на нефть восстанавливаются, частично компенсируя предыдущую поддержку рискованных активов, обусловленную падением цен на нефть.
Рынок деривативов демонстрирует более долгосрочные хищные ожидания: фьючерсы на процентные ставки ценят вероятность повышения ставок выше 50% после 2027 года, что может отложить цикл смягчения до 2028 года. С точки зрения данных на цепочке, рост биткоина в этот цикл в основном обусловлен институциональным спотовым спросом и покрытием коротких позиций; участие розничных инвесторов остается низким, ставки по финансированию остаются умеренными, а структура рыночной динамики слабая. Анализ показывает, что если розничные средства не вернутся, BTC может снова протестировать поддержку в диапазоне 75 000–78 000 долларов США.
Сооснователь и генеральный директор Coin Bureau Ник Пакрин написал в X, что биткоин преодолел отметку в 80 000 долларов, достигнув максимума за последние три месяца, и снова закрепился в нескольких ключевых технических и ончейн-индикаторах, включая середину разрыва CME (79 000–84 000 долларов), бычий поддерживающий коридор, а также поднялся выше краткосрочной цены реализации держателей и реального рыночного среднего значения.
Ник Пакрин анализирует, что, если цена биткоина сможет стабилизироваться в текущем диапазоне, следующими уровнями внимания станут диапазон средней стоимости ETF около 83 000 долларов США и верхняя граница разрыва CME около 84 500 долларов США. В целом, краткосрочная динамика биткоина вступила в ключевую фазу проверки, и рынок может войти в более волатильный торговый окно.