Рынок труда США показал в августе значительно более сильные результаты, чем ожидал Уолл-стрит, мгновенно возродив возможность очередного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой и вызвав волны колебаний на рынках облигаций, золота, акций и криптовалют.
В августе число занятых вне сельского хозяйства увеличилось на 162 000 человек по сравнению с ожиданиями экономистов в размере около 56 000, а уровень безработицы остался на уровне 4,1%, сообщило Бюро статистики труда в пятницу. Этот рост превысил в пять раз среднемесячное увеличение на 31 000 человек, зафиксированное за предыдущие 12 месяцев.
Возможно, более впечатляющей была корректировка данных за июль. То, что изначально сообщалось как снижение на 23 000 рабочих мест, было пересмотрено до роста на 21 000, а за июнь — до 31 000. Вместе за июнь и июль занятость была скорректирована вверх на 55 000 рабочих мест.
Сильный показатель по числу новых рабочих мест, но найм был сосредоточен
Состав найма в августе добавляет важное оговорку.
Сектор общественного питания и заведения общественного питания добавили 59 000 рабочих мест, а местное государственное образование — еще 42 000. Вместе эти две категории составили примерно 62% от общего прироста в 162 000 рабочих мест.
В то же время информационная отрасль потеряла рабочие места, а занятость мало изменилась в нескольких других крупных секторах, включая финансовую деятельность, профессиональные и деловые услуги, транспорт и розничную торговлю.
Средняя часовая заработная плата выросла на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,1% по сравнению с годом ранее, а доля рабочей силы увеличилась до 61,6%.
| Данные по труду за август | Результат |
|---|---|
| Несельскохозяйственная занятость | +162K |
| Консенсус | ~+56K |
| Безработица | 4,1% |
| Июльская ревизия | -23K → +21K |
| Рост заработной платы | +3,1% к предыдущему году |
| Уровень участия | 61,6% |
Вероятность повышения ставки ФРС растет на фоне роста доходностей и доллара
Рынки отреагировали немедленно.
Ожидания повышения ставки ФРС на четверть пункта в сентябре выросли до примерно 59% с 52% до публикации отчета, согласно Reuters. Доходности казначейских облигаций выросли, поскольку инвесторы сократили ставки на то, что ослабление рынка труда даст регуляторам основание подождать.
Доходность казначейских облигаций США на 10 лет вернулась к уровню 4,80%, а доллар укрепился. Золото упало более чем на 2%, а серебро — более чем на 3%, что отражает возобновившееся давление, оказываемое более высокими ожидаемыми процентными ставками на активы, не приносящие дохода.
Биткоин также пострадал. BTC упал ниже $80 000 вскоре после публикации, после того как ранее в пятницу торговался выше $81 000, при этом позиции с плечом на покупку были ликвидированы из-за изменения ожиданий по ставкам.
Акции отреагировали более осторожно. S&P 500 и Dow слегка снизились в начале торгов, в то время как Nasdaq остался практически на уровне, что указывает на то, что инвесторы восприняли отчет как позитивный для экономического роста, но потенциально негативный для чувствительных к процентным ставкам оценок.
Следующим важным тестом теперь становится инфляция.
Индекс потребительских цен за август будет опубликован 11 сентября, за несколько дней до заседания ФРС по политике 15–16 сентября.
Это создает необычно четкую ситуацию: рынок труда теперь предоставил ФРС пространство для ужесточения. То, воспользуются ли регуляторы этим пространством, может зависеть от того, даст ли данные по инфляции на следующей неделе им повод для этого.