США и Япония координируют вмешательство на сумму 96 млрд иен на фоне риска биткоин-карри-трейда

Министерство финансов Японии подтвердило 3 августа, что оно закупило иены с помощью Министерства финансов США 31 июля, после того как предварительные данные указали, что Токио мог потратить почти 96 миллиардов долларов за два дня. Reuters сообщило, что Банк Японии, возможно, потратил 58,97 миллиарда долларов во время первоначальной интервенции в прошлый четверг и 36,58 миллиарда долларов во время скоординированной операции в прошлую пятницу. Эта операция стала первой скоординированной интервенцией по покупке иены Вашингтоном и Японией с 1998 года и первой интервенцией на рынке иностранной валюты со стороны Министерства финансов с 2011 года. Данные CryptoSlate показали, что BTC упал до уровня $62 382 за последние 24 часа, а затем торговался около $63 510, причем не было явных признаков массовой ликвидации плечевых карр-трейдов. Джейк Кеннис заявил, что данные не поддерживают четкого направления, в то время как Таран Дхиллон отметил, что доходность японских облигаций важнее, чем еще одно совместное заявление.

Почему это важно: Разворот карри-трейда, финансируемого иеной, может сократить глобальную ликвидность и оказать давление на bitcoin, если стоимость финансирования быстро возрастет.

Осторожно медвежий, снижение риска, макроуправляемый, волатильный.

Причина: Скоординированная интервенция на японскую иену выводит на первый план риски финансирования карр-трейдов, что может оказать давление на кредитное рычаговое воздействие.

В августе 2024 года повышение ставки Банком Японии и укрепление иены способствовали распродаже японской валютной спекулятивной сделки, и Cointelegraph сообщал, что bitcoin и ether упали примерно на 18% и 26% соответственно. (Cointelegraph) Ключевое отличие заключается в том, что текущее событие представляет собой скоординированную валютную интервенцию, а не повышение ставки, и в текущей статье говорится, что bitcoin не показал явных признаков массовой ликвидации.

Более быстрый рост иены может повысить стоимость погашения позиций, финансируемых иеной, и заставить инвесторов с использованием маржи сократить риск. Рост японских доходностей может снизить приток иностранного капитала и сузить глобальную ликвидность. Если рост иены и японских доходностей по облигациям произойдут одновременно, риск закрытия карри-трейдов станет более актуальным.

Возможности: Если BTC сохранит устойчивость, а волатильность на валютных рынках снизится, то увеличение позиций после стабилизации позволит воспользоваться снижением риска ликвидации.

Риски: если доходность японских государственных облигаций продолжит расти, а иена быстро укрепится, то снижение уровня рычага ограничит потенциальные потери от раскрутки кари-трейда.