Кури, Шэньчжоу TechFlow
Еще FOMO по поводу вчерашнего популярного проекта на Ethereum — Slonk? На самом деле пришло новое повествование:
V4 Hook.
За последние две недели механизм Hook в Uniswap V4 внезапно стал популярным: SATO использовал Hook для создания ончейн-бондинг-курва, рыночная капитализация достигла 40 миллионов долларов. uPEG, опираясь на вирусную историю, связанную с неудачным названием Uniswap, за две недели достигла стоимости более 30 миллионов. Slonks встроил AI-модель в смарт-контракт для воссоздания CryptoPunk, и за шесть дней объем торгов составил 586 ETH.
Три проекта, хотя и имеют разные механики игры, используют механизм Uniswap V4.
Теперь пришел четвертый.
Новый проект называется $UORE, он вышел вчера, и его суть можно описать одной фразой: все — от ончейн-майнинга и покупки монет для лотереи, до автоматической генерации пиксельных NFT и дефляционного сжигания — упаковано в один торговый пул Uniswap V4.
Так как ваша покупка токена в этом пуле одновременно выполняет все шесть вышеуказанных действий в фоновом режиме, Gas для одной транзакции в два-три раза выше, чем у обычного обмена...
Сейчас, открыв CT, вы увидите, что все жалуются на высокие газовые сборы.
Что касается токена, по данным GMGN на момент публикации, $UORE после запуска несколько часов поднимался до капитализации в 1,2 миллиона долларов, а затем быстро упал до 440 тысяч. Ликвидность пула составляла всего 64 000 долларов, но объем торгов за 24 часа достиг 1,2 миллиона — средства в пуле совершили почти двадцать оборотов.
Однако у держателей всего 741 адрес, а общее предложение менее 10 000 единиц.
На данный момент риск чрезвычайно высок. После небольшого исследования я считаю, что это самый сложный проект в экосистеме V4 Hook (все новые ончейн-механики этого раунда стремятся сделать механизмы непонятными...).
Это одновременно токен, коллекция NFT, стейкинг-ферма и лотерея. И эти четыре элемента не являются отдельными — они сварены воедино.
Четыре в одном мине
У большинства проектов NFT токен и NFT — это два разных объекта, которые покупаются и продаются отдельно.
Нет, UORE — это не он. Его NFT называется Oreling — это миниатюрный майнер размером 32×32 пикселя, непосредственно встроенный в токен. Каждый целый токен UORE в вашем кошельке автоматически соответствует одному Oreling.
При покупке монет контракт создает их, при продаже — сжигает, а при переводе Oreling идет вместе с ними. Вы не можете купить Oreling отдельно или выделить его из UORE.
Каждый Oreling получает свои характеристики в момент чеканки, определяемые хешем следующего блока. Это означает, что вы не знаете, какого персонажа получите при покупке — даже валидаторы не могут заранее увидеть результат.
Разница между этими человечками заключается не только в том, кто выглядит лучше.
Каждый Oreling имеет Class (редкость) и Hash (случайное число от 1 до 100), произведение которых определяет его Mining Power — вычислительную мощность для добычи.
Наиболее распространённые Mortal составляют 60% с мультипликатором хэш-мощности 1x; наиболее редкие God встречаются с вероятностью всего 1% и имеют мультипликатор 5x. Если вам повезёт получить God с хэш-мощностью 100, ваша общая хэш-мощность составит 500 — более чем в десять раз выше, чем у обычного майнеров.
А зачем нужна хэш-мощность? Старый способ — стейкинг.
Заложите Oreling в майнинговый пул, и вы начнете получать ежедневную эмиссию UORE пропорционально своей доле вычислительной мощности. Согласно белой книге на официальном сайте, в первый день выпускается 1000 UORE, а затем ежедневно происходит снижение на 1%, период полураспада составляет примерно 69 дней. 80% эмиссии распределяется между заложниками, а 20% поступает в наградный пул Motherlode.
Эта скорость уменьшения означает, что 97% всего объема эмиссии будут выпущены в течение года. Чем раньше вы начнете майнинг, тем большую долю вы получите.
При получении награды стоит обратить внимание на следующий механизм: 10% «рафинировочного налога» удерживаются и распределяются среди всех участников, которые еще не получили свою награду. В белой книге это называется refined-ore boost.
Проще говоря, чем позже ты заберешь, тем больше чужих налогов ты получишь. Те, кто спешит забрать деньги, субсидируют тех, кто терпелив.
Затем Motherlode, что переводится как "Копьё богатства".
При покупке UORE через официальные каналы на сумму не менее 0,1 ETH вы автоматически получаете один билет на розыгрыш. Вероятность выигрыша зависит от суммы покупки: около 1/600 за 0,1 ETH, около 1/200 за 0,5 ETH и максимум 1/100 за 1 ETH. При сумме выше 1 ETH вероятность не увеличивается, чтобы предотвратить манипуляции со стороны крупных инвесторов.
Если вы выиграете, призовой фонд делится пополам: 50% сразу получает покупатель, а 50% случайным образом распределяется между одним из стейкера (с весом по вычислительной мощности). На момент публикации статьи победа случалась всего 4 раза в истории, наибольший выигрыш составил 6,4 UORE.
Наконец, дефляционный вихрь.
При покупке взимается налог в размере 1%, который сразу же сжигается. При продаже взимается налог в размере 1%, который поступает в репо-казну. Когда казна накапливает 0,1 ETH, любой пользователь может инициировать автоматический репо-покупку, при которой все купленные UORE сжигаются. На момент публикации было выполнено 58 репо-покупок, в результате чего было сожжено в общей сложности 358 UORE.
В целом, дизайн — это небольшое нововведение с токеном, старый трюк с созданием дефицита, еще одна экономическая модель типа Ponzi.
Код проекта является форком, а геймплей — склеенным
UORE не писался с нуля.
В сообществе кто-то проанализировал исходный код и обнаружил папку reference/unipeg-hook-source/ в директории. Сам основатель Ной не скрывал этого — он прямо написал в Твиттере, что контракт UORE форкнул uPEG и устранил две известные проблемы uPEG: повторное создание NFT и атаки с использованием молниеносных кредитов для манипуляции редкостью.
Посмотрел аккаунт основателя — в биографии написано: «Ethereum dev & BAYC holder». 2 мая он опубликовал первый твит о UORE, сказав, что проект объединяет идею добычи ORE на Solana с архитектурой V4 Hook uPEG.
Он также лично упомянул Unicurvefun и Openpeg, спросив, смогут ли они поддержать торговлю Orelings после запуска на своих рынках.
Из этих открытых данных видно, что происхождение проекта UORE ясно:
Solana ORE предоставляет шаблон игрового процесса «ончейн-майнинг + розыгрыш», uPEG предоставляет каркас кода V4 Hook, а Noah усовершенствовал и объединил эти два компонента.
Сам по себе форк — это не проблема. Я считаю, что текущая проблема в том, что:
- Газ. На CT сообщили, что для каждой транзакции UORE требуется выполнить шесть шагов в Hook, и расход газа в два-три раза выше, чем при обычном свопе. При колебаниях цены прибыль может вообще не остаться.
- Временное окно. Нарратив V4 Hook пострадал от падения uPEG, и лимиты последующих проектов будут снижаться. UORE — четвертый проект в этой волне Hook; интерес к первым трем уже ослабевает. Окно внимания к сектору не ждет.
- Сложность. UORE, возможно, является самым сложным из этих четырёх проектов — обычному пользователю сложно разобраться во всей системе правил: редкости Oreling, расчёте вычислительной мощности, уменьшении стейкинга, налоге на рафинирование, вероятности Motherlode и условиях активации выкупа. Барьер входа высок, а сайт оформлен как загадка.
И белая книга проекта тоже интересна:
Ознакомьтесь с контрактами и разберитесь с механикой, прежде чем вкладывать капитал.
看懂了再来，看不懂别怪我。
Объединив предыдущие проекты Hook, можно заметить, что этот ончейн-рынок характеризуется сложным дизайном механизмов и огромной информационной асимметрией, что создает потенциал для альфа-стратегий, однако срок действия этой альфа становится все короче.
SATO дал неделю, uPEG — несколько дней, а у UORE у вас может остаться всего несколько часов, чтобы разобраться в правилах...
Когда ты поймешь, рынок уже может завершиться.