Едва спустя два месяца после запуска Robinhood Chain появляется новый класс стратегий DeFi, основанных на системе хуков Uniswap v4, и целевым рынком являются не мемкоины или стейблкоины, а токенизированные версии Apple, Nvidia и других акций с высокой капитализацией, торгующиеся в режиме 24/7 в виде ERC-20 токенов.
Ethereum-совместимая Layer 2 сеть была запущена 1 июля, а Uniswap развернул весь набор протоколов, включая v2, v3, v4 и UniswapX, в тот же день. С тех пор совокупный объем торгов токенизированными акциями на Uniswap превысил $1 млрд, а ежедневные пики достигли более $130 млн вскоре после запуска.
Как v4 хуки меняют предоставление ликвидности
Uniswap v4 представил функцию под названием «хуки» — это программируемые модули, выполняющие пользовательскую логику в ключевые моменты во время обмена. Они могут динамически корректировать комиссии, обеспечивать защиту от спекуляций или запускать совершенно новые поведенческие сценарии без необходимости в отдельных смарт-контрактах или доверенных третьих сторонах.
На Robinhood Chain эти хуки стали основой для новой волны стратегий ликвидности. Проекты, такие как Uniliquid и Hookify, разрабатывают инструменты, использующие хуки, чтобы дать провайдерам ликвидности больше контроля над тем, как их капитал размещается и защищается.
Например, пул для торговли токенизированными акциями AAPL может увеличивать комиссии в периоды высокой волатильности или ограничивать размер сделок, выполняемых в том же блоке, что и депозит ликвидности, чтобы снизить влияние атак типа «сэндвич». Вся эта логика работает на цепочке, исключая зависимость от оракулов вне цепочки или централизованных посредников для соблюдения правил.
Доминирование Uniswap на Robinhood Chain
Одна только Uniswap v4 составляет примерно 73% всей ликвидности DEX, связанной с токенизированными акциями на Robinhood Chain. Когда вы добавляете объемы v2, v3 и UniswapX, общий рыночный долю Uniswap возрастает до примерно 99%.
Токенизированные представления крупных американских акций, таких как AAPL и NVDA, торгуются как стандартные ERC-20 токены, что позволяет интегрировать их с остальной частью экосистемы DeFi. Пользователи могут предоставлять их в качестве ликвидности, брать в долг под них или объединять в ончейн индексные продукты, не дожидаясь открытия NYSE.
Рынок акций 24/7 становится реальностью
Токенизированный пул акций на Uniswap v4 может генерировать комиссии в 3 часа утра в воскресенье, а хуки могут корректировать эти комиссии в зависимости от того, насколько тонкой становится книга ордеров в часы низкой активности.
Независимые разработчики, а не Robinhood или Uniswap Labs, создают большинство этих стратегий на основе хуков. То, что эти приложения теперь используют токенизированные версии самых активно торгуемых акций мира, а не неизвестные управляющие токены, сигнализирует о смене того, для чего на самом деле используется DeFi.