Оригинал｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Автор｜Wenser（@wenser 2010 ）
После небольшего оживления рынка интерес к мем-токенам экосистемы Ethereum возродился. После ASTEROID токены, такие как sato, sat1, Lo0p и FLOOD, основанные на протоколе Uniswap v4 Hook, постепенно стали центром внимания рынка, их капитализация колеблется от нескольких миллионов до десятков миллионов долларов, обеспечивая редкую концентрацию ликвидности для рынка криптовалют, испытывающего нехватку нарративов. Odaily Planet Daily в этой статье кратко обобщит информацию о вышеупомянутых токенах и рассмотрит, может ли этот всплеск интереса способствовать оживлению цены UNI.
Пришел Hook Summer? 4 крупных экосистемных токена, интеллектуальное управление ликвидностью
Согласно официальной документации Uniswap, Hook — это «встраиваемый смарт-контракт», специально разработанный для пулов ликвидности в Uniswap v4. В отличие от традиционных Uniswap V2/V3, которые используют только фиксированную кривую постоянного произведения (xy=k), Hook позволяет разработчикам автоматически вставлять пользовательскую логику до и после ключевых этапов жизненного цикла пула (инициализация, добавление/удаление ликвидности, обмен, пожертвования), превращая весь AMM (автоматизированный маркет-мейкер) в программируемый «конструктор Лего». Помимо ранее упомянутого uPEG, недавние репрезентативные проекты в этой области включают:
sato: Максимальная капитализация превысила 38 миллионов долларов США
CA: 0x829f4b62eebe12af653b4dd4ffc480966f7d7f09
Текущая капитализация: 28 миллионов долларов США
4 мая, сразу после появления sato, Odaily星球日报 уже представила краткий обзор, на тот момент его рыночная капитализация составляла всего 9 миллионов долларов. Этот токен выпускается и уничтожается с помощью механизма кривой Uniswap v4: при покупке создаются новые токены и блокируются ETH в качестве резерва, при продаже токены уничтожаются, а ETH извлекаются из резерва; на тот момент совокупный объем покупок достиг почти 1000 ETH. Впоследствии рыночная капитализация sato достигла более 30 миллионов долларов.
Несмотря на то, что последующие пользователи сообщества обнаружили разницу между ценами покупки и продажи в кривой, из-за чего капитализация временно упала ниже 13 миллионов долларов США, инновационная механика и первоначальное преимущество позволили ей сохранить текущую капитализацию около 28 миллионов долларов США с объемом торгов за 24 часа, приближающимся к 6 миллионам долларов США.
sat1: Максимальная капитализация превысила 10 миллионов долларов США
CA: 0x8f66337a0c2a02202fd91dd596c411cf977c6060
Текущая капитализация: около 800 000 долларов США
8 мая, с концепцией «оптимизированного sato», sat1 достигла пика популярности. Благодаря активной рекламе крипто-KOL Ханьба Лунвана в группе WeChat, рыночная капитализация этого токена однажды превысила 10 миллионов долларов США. Однако после обратной реакции общественности проект постепенно впал в смертельный вихрь, и его капитализация сократилась более чем на 90%.
Lo0p: Максимальная капитализация приблизилась к 6,6 млн долларов США
CA: 0x20ea861b3acec90d3a15b4755d9a1cf1f161496e
Текущая капитализация: около 960 000 долларов США
Официальный аккаунт: https://x.com/lo0pio
10 мая Lo0p капитализация временно превысила 6 миллионов долларов США, суточный рост превысил 110 раз. Lo0p позиционирует себя как протокол AMM для кредитования на основе Uniswap v4 Hook, направленный на решение проблемы низкой эффективности использования ETH-капитала в пулах ликвидности. Пользователи могут приобретать токены LO0P по кривой привязки, блокируя их в качестве залога (без продажи) и напрямую заимствовать ETH из резервов пула по LTV 40%. Займы не оказывают прямого влияния на цену на споте; после ликвидации механизм пытается восстановить LP-полосу. Hook внедряет пользовательскую логику в жизненный цикл обмена и ликвидности, обеспечивая комплексный доход от «залогового кредитования + доход от LP + проценты по кредиту», одновременно сохраняя стабильность цены пула. Его ключевая особенность — «встроенное кредитование».
FLOOD: Максимальная капитализация составила почти 6 миллионов долларов США
CA: 0xff003fbe8b8d5e7f271a9cb9f2780003daed2aa8
Текущая капитализация: 1,4 млн долларов США
Официальный аккаунт: https://x.com/flood_markets
10 мая FLOOD капитализация временно превысила 5 миллионов долларов США, однако после спада ажиотажа текущая капитализация составляет около 1,4 миллиона долларов США. Известно, что общее предложение FLOOD составляет 50 миллионов токенов, и его особый механизм заключается в том, что активы, формируемые при покупке пользователей, поступают на соответствующий рынок Aave v3 для получения дохода, а комиссии за сделки остаются в пуле для увеличения резервов и влияния на цену токена. Суть в интеграции Aave с автоматическим доходом: механизм Hook выполняет функцию «автоматической ребалансировки и возврата дохода», и неудивительно, что один из пользователей сообщества откровенно заявил: «Деньги покупателей поступают в пул → активы пула приносят доход на Aave → проценты остаются в пуле → в долгосрочной перспективе это поднимает цену — значит, мои деньги лежат и приносят проценты?»
Механизм хука токенов стимулирует развитие экосистемы Uniswap: UNI имеет долгосрочный бычий тренд, но краткосрочный рост ограничен
Благодаря быстрому развитию механизма Hook Uniswap v4, токены экосистемы сегодня стали частью мем-токенов и токенов проектных экосистем, а в долгосрочной перспективе они смогут дополнительно привлечь пользователей и ликвидность для участия в торгах и развитии пулов ликвидности Uniswap v4.
С учетом ранее сообщения о том, что Uniswap включил сбор комиссий, часть из которых используется для сжигания токенов UNI, фундаментальные показатели UNI в долгосрочной перспективе демонстрируют устойчивое улучшение.
Однако в краткосрочной перспективе появление токенов с механизмом Hook не может напрямую стимулировать рост токена UNI, поскольку на это влияют такие факторы, как жизненный цикл и устойчивость токенов, волатильность цен на токены и соотношение торговых комиссий, а также регуляторная политика в сфере криптовалют и общая динамика рынка, влияющие на токен UNI.
Таким образом, кратко говоря, экосистема Hook — это «долгосрочное питание» для UNI, но в краткосрочной перспективе она скорее «катализатор», чем «ускоритель».
Дополнительно на официальной странице Uniswap текущая TVL v4 составляет 595 миллионов долларов США, что немного ниже, чем у v3 (792 миллиона долларов США), v2 (966 миллионов долларов США) и других пулов ликвидности, поэтому принятие v4 и экосистемы Hook потребует некоторого времени для накопления сил и постепенного превращения в ведущий протокол управления ликвидностью на рынке.
Наконец, Odaily Planet Daily напоминает читателям, что вышеупомянутые токены являются продуктами ранних экспериментов в области технологических инноваций и могут содержать неизвестные ошибки или другие риски; при участии в торгах обратите внимание на соответствующие риски. Вышеуказанная информация не является инвестиционной рекомендацией.