Понимание четырех барьеров от «сигналов политики» до «реальных заказов» в сфере вычислительных мощностей ИИ

Вы, вероятно, недавно встречали эту фразу во множестве аналитических отчетов:

2026 год станет годом полной реализации отечественных вычислительных мощностей ИИ.

Дунвусецинь сказал, Хуаюаньсецинь сказал, Гиньхэсецинь сказал. Говорили категорично, как будто это отраслевой консенсус.

Но я хочу задать простой вопрос: что именно обменивается при "наличности"?

Если вы инвестируете в этот сектор или работаете в этой отрасли, этот вопрос заслуживает серьезного ответа.

Слово «год реализации» скрывает в себе ловушку — оно смешивает четыре совершенно разных понятия: государственные закупки, пробные заказы, масштабное развертывание и зрелость программной экосистемы. Эти четыре этапа имеют разный темп и совершенно разную ценность для цепочки создания стоимости.

Смешивание четырех дверей называется «реализацией», и это легко приводит к систематической ошибке в оценке реального прогресса.

Как обычно, я постараюсь одним текстом помочь вам разобраться в этих четырех дверях.

Прежде чем обсуждать, была ли вычислительная мощность реализована, нам нужно понять: какие этапы проходит продукт вычислительной мощности от момента «разработки» до момента «реального создания ценности»?

Я свел это к цепочке передачи: государственные закупки → реальное развертывание → зрелость программной экосистемы → масштабирование

Первые ворота: государственные закупки — закупки, инициированные государственными финансами или политикой: вычислительные мощности приобретены, оборудование доставлено, но, возможно, не ради реальных бизнес-потребностей, а лишь для «выполнения задачи развертывания».

Вторые ворота · Реальная эксплуатация: закупленная вычислительная мощность действительно используется для выполнения задач, а не пылится в дата-центре. Для этого компании нужны реальные потребности в ИИ и желание подключить их к этой вычислительной мощности.

Третьи ворота: зрелая экосистема программного обеспечения — разработчики могут свободно писать код, развертывать модели и отлаживать их на этой вычислительной мощности, а не тратить высокие затраты на «индивидуальную миграцию» каждый раз.

Четвертая дверь · Масштабирование: Данное решение по вычислительной мощности может быть распространено от ведущих крупных компаний на средние предприятия, от государственного и корпоративного рынка на коммерческий рынок интернет-бизнеса, создавая эффект масштаба.

Эти четыре двери являются последовательными; если следующая дверь не открыта, предыдущие достижения могут выглядеть хорошо в финансовой отчетности, но реальная ценность отрасли еще не реализована.

Эта дверь в 2026 году действительно открылась, и открылась довольно широко.

Галактическая биржа считает, что запуск DeepSeek-V4 вызвал значительный интерес, и ожидания рынка постепенно смещаются от политически обусловленной замены к реализации реальных заказов. Компания Dongwu Securities считает, что в первом квартале 2026 года отрасль аренды вычислительных мощностей пережила «количественные изменения» в виде увеличения заказов и роста цен, что привело к «качественным изменениям» в бизнес-модели.

Объем рефинансирования для научно-технических инноваций увеличен до 1,2 триллиона юаней и направлен на поддержку ИИ и полупроводников; 91,5 миллиарда юаней средств от发改委 на обновление оборудования также направлены на инфраструктуру вычислительных мощностей.

Согласно сообщениям, Alibaba, ByteDance и Tencent разместили совокупный оптовый заказ на десятки тысяч чипов Ascend 950PR, которые Huawei готовит к выпуску; из-за резкого роста спроса цена на чипы Ascend 950PR выросла примерно на 20%.

Это число означает: это уже не «символическая покупка», а реальная крупная заявка.

Однако стоит помнить: открытие государственных закупок не означает полного внедрения всей цепочки создания стоимости. Количество приобретенных процессоров и объем реальных бизнес-задач, которые они выполняют, — это две разные вещи.

Эта дверь в 2026 году станет ключевым моментом прорыва — но она «приоткрылась», а не «распахнулась настежь».

Основным доказательством реального развертывания является DeepSeek V4.

6 апреля 2026 года DeepSeek V4 официально объявил о полном отказе от экосистемы NVIDIA CUDA и полном переходе на чипы Huawei Ascend и программную платформу CANN, став первой в мире моделью MoE с триллионом параметров, обученной и развернутой исключительно на отечественных вычислительных ресурсах. В этот раз DeepSeek нарушил отраслевую практику, не предоставив ранний доступ к тестированию V4 американским поставщикам чипов, а ограничившись приоритетной адаптацией для отечественных производителей чипов, таких как Huawei и Cambricon.

Что это значит? Это доказывает, что отечественные вычислительные мощности могут поддерживать полное обучение и вывод мирового уровня больших моделей — не «примерно работают», а действительно работают. Это самое сильное доказательство открытия вторых ворот.

Но полное открытие вторых ворот требует не только адаптации крупных производителей крупных моделей, но и реального внедрения бизнес-процессов широким кругом предприятий. То, как крупные интернет-компании запускают собственные модели, — это одно, а то, как традиционные предприятия внедряют ИИ в свои производственные процессы, — совсем другое — скорость последнего значительно ниже.

DeepSeek V4 с ценовой моделью «эпохи ли» нарушает отраслевую ценовую систему и способствует переходу применения ИИ от пилотных проектов к массовому внедрению. Во второй половине 2026 года ключевым направлением китайской индустрии ИИ станет: низкие цены на модели, стимулирующие взрывной рост спроса на вычисления, и реализация адаптации отечественных вычислительных ресурсов.

Но здесь существует тонкий цикл: снижение цены на модель → больше компаний готовы попробовать → рост реального объема запросов → усиление спроса на вычислительные мощности → увеличение предложения вычислительных мощностей → дальнейшее снижение цены на модель. Этот положительный цикл только начался и еще не полностью запущен.

Суждение о второй двери: дверь приоткрыта, сценарий головы уже запущен, сценарии средней и длинной хвостовой части еще в пути.

Это самые легкие из четырех дверей, но наиболее важные для настоящего "реализации".

CUDA от NVIDIA — это экосистема, которая развивается с 2006 года и за двадцать лет накопила миллион разработчиков. В настоящее время CANN от Huawei поддерживает более 160 основных моделей ИИ, в то время как экосистема CUDA от NVIDIA охватывает более 23 000 моделей. Эта разница не может быть преодолена за несколько месяцев.

Но эта дверь быстро открывается.

Самым сильным сигналом является стратегия адаптации DeepSeek V4. DeepSeek заявляет, что из-за ограниченности высокопроизводительных вычислительных ресурсов пропускная способность сервиса Pro сейчас очень низка, и ожидается, что после массового выхода суперузлов Ascend 950 во второй половине года цена Pro значительно снизится.

В этом предложении скрыт важный сигнал: DeepSeek не просто «использует отечественные вычислительные ресурсы» — он активно ждёт, пока объём предложения отечественных вычислительных ресурсов возрастёт, чтобы затем превратить эту вычислительную мощность в более низкие цены на API и стимулировать более широкое распространение применения. Это взаимовыгодные отношения глубокой интеграции между производителем моделей и производителем вычислительных ресурсов, а не пассивная адаптация.

Цайтуньсэцзинь считает, что 2026 год также станет годом массового внедрения отечественных суперузлов для вывода данных. На данный момент множество отечественных производителей уже представили новые поколения суперузлов: Huawei Atlas 950/960 оснащены 8192/15488 вычислительными картами, а Suguang, Muxi, Kunlunxin и Alibaba Panjiu также имеют стратегические планы по развертыванию суперузлов. С обеих сторон — спроса и предложения — наблюдается активное движение, и отраслевая цепочка вот-вот войдет в фазу массового роста.

Суждение о третьей двери: верхний уровень адаптации уже реализован, но экосистема разработчиков на среднем и нижнем уровнях потребует еще 1–2 лет систематических усилий для настоящего созревания.

Это самая дальнейшая из четырех дверей сейчас и окончательная форма «наличных».

Масштабное копирование означает, что не только Huawei, ByteDance и Tencent используют отечественные вычислительные мощности, но и тысячи средних предприятий — их ИТ-системы, ИИ для контроля качества в промышленном производстве, системы вспомогательной диагностики в больницах — все работают на отечественных вычислительных мощностях, причем эти клиенты не ощущают значительных затрат на миграцию.

Этот шаг еще не наступил — 2026 год еще не наступил.

Самая главная причина: ИТ-команды средних предприятий не способны самостоятельно выполнить миграцию вычислительных мощностей. Крупнейшие компании имеют команды по инфраструктуре ИИ в сотни человек, которые могут выделить ресурсы для кастомной адаптации; у производственного предприятия с 500 сотрудниками ИТ-команда состоит всего из нескольких человек, и им нужен решение «включил и используй», а не платформа вычислительных мощностей, требующая шестимесячного проекта по миграции.

Проблема не в производительности чипа и не в программной архитектуре, а в степени интеграции решения — необходима полная сервисная цепочка от вычислительного оборудования до прикладного уровня, чтобы средние предприятия могли использовать отечественные вычислительные мощности для запуска своих ИИ-приложений, не разбираясь в низкоуровневых деталях.

Суждение о четвертых воротах: масштабное воспроизведение не будет видно в 2026 году, это, вероятно, произойдет в 2027–2028 годах.

При следующем появлении любой статьи о «выводе хэш-мощности» используйте этот контрольный список для проверки:

Первые ворота · Госзакупки

Показатели проверки: Объем реализации политических средств / Количество крупных сделок с отечественными чипами

Состояние на 2026 год: открыто, и открыто широко

Risk notice: Purchase volume ≠ Deployment volume, don't confuse them

Вторые ворота · Реальное развертывание

Проверка показателей: повышение цен на дополнительные заказы в Q1 для аренды вычислительной мощности / реальная совместимость с производителями крупных моделей / использование вычислительной мощности

Состояние на 2026 год: открыта небольшая щель, сценарий для головных проектов реализован, средние и длинные хвосты еще в пути

Предупреждение о рисках: наблюдение за лидерами не означает просмотр всей картины

Третья дверь · Зрелая программная экосистема

Критерии проверки: количество моделей, охватываемых CANN / стоимость миграции для разработчиков / количество кейсов адаптации для средних предприятий

Статус на 2026 год: верхний уровень адаптирован, для нижестоящей экосистемы требуется 1–2 года

Предупреждение о рисках: Эта дверь определяет, насколько глубок «рвы» вычислительной мощности

Четвертые ворота · Масштабирование

Показатель проверки: количество проектов закупки отечественных вычислительных мощностей средними предприятиями / количество случаев внедрения ИИ в вертикальных отраслях

Статус 2026 года: почти не открывал

Предупреждение о рисках: именно эта дверь — финальная стадия "реализации", не празднуйте заранее

Термин «год реализации» не совсем неверен. С точки зрения первого этапа (государственные закупки), 2026 год действительно является реальным годом реализации. Китайские вычислительные мощности перешли от состояния «требующих субсидий для привлечения покупателей» к состоянию «поставщиков, которых активно конкурируют крупные компании» — это качественное изменение является реальным.

Но если вы понимаете «год реализации» как «полный взрыв цепочки создания вычислительной мощности и полную реализацию прибыли связанных компаний», то это опасно.

Четвертая дверь не открыта, что означает, что текущая отраслевая структура остается игрой между немногими ведущими участниками. Настоящий эффект масштаба наступит только после того, как третья и четвертая двери поочередно откроются — именно тогда произойдет более крупный и устойчивый взрыв рынка.

После проведения исследования этой статьи у меня возникло два вывода, которые могут быть вам полезны:

Во-первых, в цепочке создания вычислительной мощности разные этапы имеют огромную разницу в «сроке реализации». Проектирование и производство чипов (первый этап получает наибольшую выгоду), аренда вычислительной мощности (второй этап получает выгоду), программные инструментальные цепочки (третий этап получает выгоду), поставщики решений для вертикальных отраслей (четвертый этап получает выгоду) — временные окна реализации этих четырех направлений могут отличаться целыми двумя годами.

Во-вторых, глубокая интеграция DeepSeek V4 с отечественными вычислительными ресурсами — это самый важный отраслевой сигнал 2026 года, без исключения. Она превращает вопрос «могут ли отечественные вычислительные ресурсы использоваться» в вопрос «когда отечественные вычислительные ресурсы смогут удовлетворить спрос» — это фундаментальное изменение нарратива.

Эта статья взята из официального аккаунта WeChat «BT Finance» (ID: btcjv1), автор: BT Finance