Правительство Великобритании планирует смягчить правила изоляции, которые с момента последствий финансового кризиса 2008 года сохраняли разделение розничного банковского дела и более рискованных операций инвестиционного банковского сектора. Изменения, которые, как ожидается, будут введены на следующей неделе в рамках закона об улучшении финансовых услуг, снизят расходы на соблюдение норм для крупнейших кредитных организаций страны и потенциально изменят структуру операций таких банков, как Lloyds, NatWest, HSBC, Barclays и Santander UK.
Что именно меняется
Наиболее значительным операционным изменением, которое обсуждается, является разрешение банкам делиться ключевыми функциями тылового обслуживания между своими изолированными и неизолированными подразделениями. На английском: розничный банк и инвестиционный банк могут использовать одни и те же ИТ-системы, команды по соблюдению нормативных требований и операционную инфраструктуру вместо поддержания дорогостоящих параллельных систем.
Реформы включены в законопроект об улучшении финансовых услуг, объявленный 13 мая 2026 года. Законопроект представляет собой более широкую инициативу британского правительства по снижению регуляторных барьеров в финансовом секторе с целью улучшения доступа к финансированию для британских компаний, особенно небольших предприятий, зависящих от банковского кредитования.
Послекризисная система безопасности сокращается
Ринг-файнсинг был одним из ключевых регуляторных ответов на финансовый кризис. Великобритания внедрила свою версию на основе рекомендаций Независимой комиссии по банковскому делу под руководством сэра Джона Викерса, отчет которой был опубликован в 2011 году. Правила вступили в полную силу в 2019 году, обязав крупнейшие банки Великобритании юридически и операционно разделить свои основные розничные банковские услуги с операциями на оптовом и инвестиционном рынках.
Порог в 35 млрд фунтов стерлингов по основным депозитам охватывает пять крупнейших банковских групп: Lloyds, NatWest, HSBC, Barclays и Santander UK. Эти учреждения совокупно владеют подавляющей частью потребительских депозитов Великобритании, что именно и стало причиной первоначального требования регуляторов о выделении их в отдельные структуры.
Что это означает для инвесторов и более широкого рынка
Lloyds и NatWest, как в основном отечественные британские кредитные организации, получат наиболее заметную выгоду. Их изолированные подразделения составляют основу их бизнеса, а расходы на соблюдение строгого разделения напрямую сокращают маржу по ипотечному кредитованию, кредитованию малого бизнеса и повседневному потребительскому банковскому обслуживанию. HSBC и Barclays, обладающие более крупными операциями в сфере инвестиционного банковского дела, сталкиваются с более сложной ситуацией, но гибкость в использовании общей инфраструктуры между подразделениями со временем может обеспечить значительную эффективность.
Порог депозита в 35 млрд фунтов стерлингов означает, что это игра только для крупнейших участников. Банки среднего звена и новые игроки, которым изначально не требовалось выделять средства в отдельные фонды, не получают снижения затрат. Они просто наблюдают, как их крупнейшие конкуренты становятся более эффективными.