В январе 2026 года UBS официально открыла прямую торговлю биткоином и эфиром для部分 частных клиентов швейцарских банков.
Это крупнейший в мире управляющий активами на сумму более 4,7 триллиона долларов США финансовый институт ранее относился к криптовалютам сдержанно. Бывший председатель Axel Weber в конце 2021 года, когда биткоин достиг рекордного максимума, открыто заявил: «Анонимные платежи не выживут».
Движущей силой изменений являются потребности клиентов и конкуренция. Morgan Stanley уже открыла инвестиции в криптовалютные фонды для всех клиентов по управлению богатством к концу 2025 года, отказавшись от ограничений, действовавших ранее для клиентов с высоким риск-профилем и активами более 1,5 миллиона долларов США. JPMorgan разрешил некоторым клиентам использовать спотовый ETF на биткойн от BlackRock в качестве залога для кредитов. Даже последний «антикриптовалютный бастион» Vanguard сдался в декабре 2025 года, разрешив клиентам торговать криптовалютными ETF.
UBS в настоящее время отбирает партнеров по хранению и исполнению, на начальном этапе ограничиваясь узким кругом частных клиентов в Швейцарии. В дальнейшем возможно расширение на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и США.
Швейцария: лидер в глобальной цифровизации банков
Присоединение UBS делает криптовалютную карту швейцарского банковского сектора более полной. В настоящее время в Швейцарии около 20 банков предоставляют криптовалютные услуги — это наибольшее количество в мире. За ними следуют США (15 банков) и Германия (12 банков).
За этими цифрами стоит реальный масштаб пользователей. После запуска криптовалютных услуг в 2024 году Цюрихский кантонный банк (ZKB) и PostFinance совместно предоставили доступ к криптоторговле более чем 2,5 миллиона швейцарских счетов.
PostFinance — это швейцарский государственный банк, имеющий системное значение, — за первый год работы открыл 36 000 счетов для криптовалютного хранения и обработал более 565 000 транзакций. Это число значительно превышает «этап пилотного проекта».
Профиль криптовалютных покупателей: не такой, как вы думаете
ZKB директор по цифровым активам Питер Хубли признал в интервью The Big Whale, что банк изначально ожидал, что клиенты в криптовалюте будут молодыми.
Это, пожалуй, самый большой сюрприз среди всех запусков. Мы, как и многие другие, думали, что привлечем очень молодую аудиторию. Но это совсем не так.
На практике средний возраст покупателей ZKB составляет от 30 до 50 лет, преимущественно мужчины, сосредоточенные в частном банкинге, а не в розничном банкинге.
Еще один ключевой показатель: более 40% клиентов криптовалютного хранения ранее не имели никакого портфеля на ZKB. Их деньги бездействовали на счетах. Криптовалютная торговля активировала «спящие средства», которые ранее не приносили никакого дохода от управления активами.
Криптовалютный бизнес уже приносит прибыль
Данные финансовых отчетов нескольких швейцарских банков показывают, что криптовалюты больше не находятся на этапе «доказательства концепции»:
Maerki Baumann более 20% прибыли банков получают от цифровых активов. Swissquote около 10% общего дохода получают от криптовалют. Криптовалютные активы Arab Bank Switzerland составляют всего 5% от AUM, но обеспечивают 7% чистой прибыли.
Небольшой масштаб, но прибыль составляет непропорционально большую долю. Экономическая эффективность криптовалютных услуг явно выше, чем у традиционного банковского бизнеса.
Швейцария — не исключение, а отражение глобальной тенденции институционализации
Действия швейцарских банков согласуются с глобальной тенденцией притока институциональных средств. EY-Parthenon и Coinbase провели опрос более чем 350 институциональных инвесторов по всему миру в январе 2026 года, включая управляющие компании, семейные офисы и частные банки. 73% планируют увеличить выделение средств на криптовалюты в 2026 году, а 84% уже используют стабильные монеты или намерены их изучить.
Контролируемая безопасность и регуляторная ясность остаются двумя ключевыми вопросами для институциональных инвесторов. Швейцария обладает первоначальным преимуществом в этих двух аспектах: закон о распределённой реестровой технологии (DLT Act), принятый в 2021 году, предоставил правовую основу, а банкинговые сервисы по хранению активов, такие как Taurus и Sygnum, обеспечили инфраструктуру. Процесс криптографизации банков в Швейцарии по сути является локальным примером глобальной тенденции входа институциональных игроков.
Налоговая рамка ОЭСР + реформа лицензирования FINMA: два испытания для преимуществ Швейцарии
Рамки отчетности о криптоактивах ОЭСР (CARF) вступят в силу 1 января 2027 года, положив конец налоговому неестественному режиму для криптоактивов. Период публичных консультаций по реформе лицензионной системы FINMA завершился в феврале 2026 года и пересмотрит правила для хранения и стабильных монет, частично синхронизируясь с европейской рамочной структурой MiCA.
Член правления Crypto Valley Association Илья Волков предупредил, что чрезмерное «регуляторное микроменеджмент» может подорвать давнюю практическую выгоду Швейцарии.
Автор: Якуб Дзядкowieц, перевод: Shenchao TechFlow