BlockBeats News, 4 августа, министр финансов США Бессент недавно открыто призвал ФРС расширить использование инструмента «репо-удобство для иностранных и международных валютных органов» (FIMA Repo Facility), что вызвало интерес рынка к тому, будет ли ФРС более прямо участвовать в действиях по стабилизации японской иены.
Согласно сообщениям, ранее США поддерживали стабильность иены на валютном рынке, что является редким прямым вмешательством США в валютные операции. Бесент надеется, что в будущем Япония сможет получать долларовую ликвидность через инструмент FIMA, а не продавая свои американские облигации, чтобы избежать роста доходности из-за продажи облигаций США.
В настоящее время Япония владеет примерно 1,1 триллиона долларов США в американских казначейских облигациях, а рыночные оценки предполагают, что объем вмешательства в курс японской иены составит около 60–80 миллиардов долларов США. Инструмент FIMA позволяет иностранным центральным банкам занимать доллары США под залог американских казначейских облигаций, что снижает воздействие массовой продажи казначейских облигаций на рынок.
Однако открыто требовать корректировки инструментов ФРС со стороны Бессента — довольно редкое явление. Бывший чиновник Министерства финансов США Марк Собель отметил, что ранее министры финансов обычно координировали действия через закрытые каналы связи, а не публично требовали от ФРС изменений в денежно-кредитных инструментах.
Рынок следит за позицией нового председателя ФРС Кевина Уорша. Ранее Уорш заявлял, что ФРС может сотрудничать с исполнительной властью и конгрессом в области международных финансов и поддерживать тесную связь с Бессентом.
Аналитики отмечают, что расширение инструмента FIMA может улучшить способность иностранных центральных банков управлять ликвидностью своих американских казначейских облигаций, одновременно снижая воздействие на рынок американских облигаций при вмешательстве в валютный курс такими странами, как Япония. Однако эта программа затрагивает полномочия ФРС и требует одобрения Федерального комитета по открытому рынку (FOMC).
Рынок считает, что суть этого события заключается не только в проблеме иены, но и в том, что Министерство финансов США открыто продвигает корректировку инструментов политики ФРС, что может повлиять на границы отношений между Министерством финансов и ФРС в будущем.