Автор: TideFlow Research
В среду американские акции снижались уже третий торговый день подряд: индекс Доу-Джонс упал на 0,77% до 52380,66 пункта, индекс S&P 500 — на 0,48% до 7636,36 пункта, индекс NASDAQ — на 0,64% до 26253,340 пункта. VIX составил 16,41, рост около 4,4%. На рынок оказывали давление два фактора: цена брентовской нефти превысила 101 доллар, усиливались опасения по поводу инфляции; объем операций по обратному выкупу долгосрочных казначейских облигаций США составил всего 6 млрд долларов, что ниже ожиданий рынка. Однако сектор хранения данных и оптоволоконной связи снова укрепился. Meta выпустила AI-ассистента Muse, акции выросли на 6,55%. Apple представила первый складной iPhone Duo. Сегодня вечером будут опубликованы данные PPI США за август и решение ЕЦБ по процентным ставкам.
Объем репо-сделок с американскими облигациями оказался ниже ожиданий, доходность длинного сегмента достигла максимума за три года
В среду Министерство финансов США объявило о намерении в четверг выкупить до 6 миллиардов долларов США в виде казначейских облигаций со сроком погашения от 10 до 20 лет. Объем выкупа увеличился почти в три раза по сравнению с предыдущим, однако, согласно опросу Bloomberg, некоторые инвесторы на Уолл-стрит ожидали объема в 7–8 миллиардов долларов США, и фактически объявленные 6 миллиардов долларов США оказались на нижней границе ожидаемого диапазона. Этот разрыв напрямую спровоцировал продажи на рынке облигаций.
Доходность казначейских облигаций США с погашением через 10 лет выросла на 4,84 базисных пункта до 4,839%, в ходе торгов достигнув максимума 4,849% — самого высокого уровня с ноября 2023 года; доходность казначейских облигаций США с погашением через 2 года выросла на 2,54 базисных пункта до 4,419%, достигнув нового максимума за 52 недели; доходность казначейских облигаций США с погашением через 30 лет выросла на 4,35 базисных пункта до 5,291%. Доходность всех казначейских облигаций США выросла, что оказывает прямое давление на активы с высокой оценкой.
Бесант расширил выкуп с целью подавить долгосрочные процентные ставки и снизить давление на оценку технологических акций, но фактический объем оказался ниже ожиданий, что усугубило опасения рынка относительно «недостаточности ресурсов» министерства финансов. Окончательное определение долгосрочных процентных ставок зависит от траектории инфляции и предложения долгов; выкуп может обеспечить лишь краткосрочную ликвидную поддержку.
Брент превысил 101 доллар, напряженность на Ближнем Востоке продолжает нарастать
Геополитический риск стал еще одной давящей темой в среду. Иранские революционные гвардейцы объявили о создании новой морской «зоны санкций». Войска США нанесли удар по иранскому танкеру, а Иран атаковал базу американских войск. Эскалация ситуации на Ближнем Востоке привела к росту цены брентовской нефти на 3,36% до 101,21 доллара за баррель — впервые за более чем месяц выше отметки в 100 долларов; цена нефти WTI выросла на 3,25% до 96,05 доллара за баррель, достигнув максимума с мая.
Энергетический сектор был единственным, который закрылся в плюсе на S&P 500, вырастив на 1,09%. Промышленный сектор и сектор необязательных потребительских товаров упали на 1,51% и 1,39% соответственно, став лидерами падения.
Трамп после торгов сообщил СМИ, что ожидает окончания военных действий против Ирана после американских промежуточных выборов в ноябре этого года, и что падение цен на нефть «займет немного больше времени, чем промежуточные выборы».
Meta выпустила AI-ассистента Muse, рост на 6,5%, все компании в сфере хранения и оптоволоконной связи резко выросли
На фоне давления на рынок акции технологических компаний в целом снизились. NVIDIA упала на 0,91%, Apple — на 0,28%, Microsoft — на 0,47%, Amazon — на 1,78%, Google C — на 2,09%, Tesla — на 0,1%, Broadcom — на 1,13%.
Meta — единственное исключение. Meta вырос на 6,55%, после того как компания накануне официально выпустила персональный ИИ-агент Muse, способный самостоятельно выполнять за пользователя задачи, такие как отправка писем и бронирование поездок. Коммерциализация приложений ИИ получает признание со стороны инвесторов.
Сектор хранения данных и оптической связи резко вырос. SK Hynix вырос на 7,05%, установив исторический максимум, Micron Technology — на 2,75%, SanDisk — на 1,51%, Western Digital — на 1,04%. В секторе оптической связи MaxLinear вырос на 7,53%, Marvell Technology — на 4,26%, Corning — на 1,51%. Из компонентов индекса 18 акций выросли, 12 — упали: AMD — на 3,04%, Intel — на 1,69%, Qualcomm — на 1,33%.
Рост сектора хранения и оптоволоконной связи связан с прогрессом в продуктах таких компаний, как SK Hynix, а также постоянным вниманием рынка к спросу на память для ИИ. Разделение: падение рынка в целом и рост полупроводников — уже наблюдается три торговых дня подряд.
На фоне китайских акций индекс Nasdaq China Golden Dragon упал на 2,09%. Li Auto упал на 4,41%, XPeng Inc. — на 3,29%, Alibaba — на 2,89%.
Apple выпустила складной iPhone Duo, цена в Китае начинается от 15 999 юаней
Apple выпустила первый флагманский складной смартфон iPhone Duo. В развернутом состоянии это самый тонкий iPhone в истории, оснащенный двойной камерой и сверхчетким XDR-дисплеем диагональю 7,6 дюйма, который на 50% больше, чем у iPhone 18 Pro Max. Поддерживает Apple Pencil. Глобальная версия поддерживает только eSIM. Стартовая цена — 1999 долларов США, в Китае — от 15999 юаней.
Выпуск Apple складного смартфона означает её официальный вход на рынок складных устройств. Ранее Samsung доминировала на рынке складных телефонов, и вход Apple окажет структурное влияние на глобальную цепочку поставок складных устройств. Акции Apple в тот день немного снизились на 0,28%, и рыночная оценка долгосрочного влияния новых складных устройств всё ещё продолжается.
Золото восстановило уровень 4400 долларов, медь на ЛОНДОНСКОЙ и НЬЮ-ЙОРКСКОЙ биржах достигла рекордных максимумов.
Спот-золото выросло на 1,06% до 4401,77 доллара за унцию, преодолев уровень 4400 долларов; спот-серебро выросло примерно на 2,3%. Согласно данным Всемирного золотого совета, в августе глобальные золотые ETF привлекли 18 миллиардов долларов — второй по величине месячный приток в истории.
На рынке промышленных металлов лондонская медь закрылась на уровне 14728 долларов США за тонну, достигнув в течение дня максимума в 14779 долларов США за тонну, а нью-йоркская медь достигла 6,894 доллара США за фунт, обновив исторические рекорды. Спрос на строительство инфраструктуры для ИИ-вычислений и инвестиции в глобальные электрические сети продолжают поддерживать рост цен на медь.
Биткоин торгуется около 79 200 долларов США, рост за 24 часа составил около 1%. Эфириум торгуется около 2500 долларов США.
Сегодня в фокусе
Данные по PPI США за август. Это важнейшие экономические данные сегодня вечером. PPI является опережающим индикатором CPI: если PPI превысит ожидания, это дополнительно усилит опасения по поводу повышения ставок; если PPI ослабнет, это может снизить часть инфляционного давления. Рост цен на нефть выше отметки в 100 долларов добавил новые восходящие риски для инфляции.
Решение ЕЦБ по процентным ставкам. Рынок ожидает повышения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов. На фоне общего перехода центральных банков мира к более жесткой политике, путь процентных ставок ЕЦБ окажет значительное влияние на курс евро и доллара, что, в свою очередь, скажется на рынках казначейских облигаций США и американских акций.