Данные по занятости в США за май оказались сильнее ожиданий рынка, что заставило Уолл-стрит пересмотреть траекторию процентных ставок ФРС. В результате акции США открылись ниже в пятницу, доходности государственных облигаций одновременно выросли, а акции технологических компаний испытали более заметное давление.
Нетто-добавленные рабочие места превысили ожидания
Данные показывают, что в мае в США было создано 172 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превышает ожидания рынка в 80 000. Уровень безработицы составил 4,3%, что соответствует ожиданиям.
Эти данные свидетельствуют о том, что рынок труда США сохраняет устойчивость, что снижает ожидания рынка относительно снижения ставок в краткосрочной перспективе. Трейдеры сразу же увеличили ставки на возможное повышение ставок в течение года.
Быстрый рост доходности американских облигаций
После публикации данных по занятости американские казначейские облигации подверглись продажам, доходности по основным срокам в целом выросли.
- Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,5%
- Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5%
- Доходность казначейских облигаций США с сроком погашения 2 года также значительно выросла
Рост доходности означает, что стоимость финансирования может оставаться на высоком уровне, а также повышает привлекательность фиксированного дохода, усиливая давление на рискованные активы, такие как акции.
Tech stocks drag major indices lower
После открытия в пятницу индекс S&P 500 снизился примерно на 1%, индекс NASDAQ Composite упал примерно на 1,6%, а индекс Dow Jones Industrial Average снизился примерно на 150 пунктов, или на 0,3%.
Технологический сектор показал наибольшие потери, полупроводниковые акции продолжают ослабевать. Marvell Technology временно упала более чем на 8%, Micron Technology — примерно на 6%. В течение последнего года чиповые акции были ключевым фактором роста американских рынков, и теперь коррекция усиливает давление на индексы.
Однако внутри рынка не наблюдается всеобщего ослабления. Часть капитала по-прежнему поступает в секторы финансов, здравоохранения, промышленности и потребления, что свидетельствует о том, что инвесторы скорее перераспределяют свои активы, чем полностью выводят капитал с фондового рынка.
С точки зрения недельной динамики, индекс S&P 500 может показать первый недельный спад за последние десять недель, а недельное падение индекса Nasdaq приближается к 2%. После того как данные по занятости изменили ожидания по процентным ставкам, краткосрочная волатильность на рынке может продолжить расти.