BlockBeats News, 5 сентября: данные о занятости в США за август оказались выше ожиданий, что вызвало пересмотр рынком вероятности повышения ставки ФРС, однако на рынках рисковых активов Уолл-стрит не наблюдалось значительного панического настроения.
Данные показывают, что рынок труда стал более устойчивым, трейдеры повысили ожидания повышения ставки ФРС на заседании 16 сентября, казначейские облигации США подверглись продажам, доллар укрепился, индекс S&P 500 снизился в пятницу, но все же зафиксировал недельный рост.
В отличие от прошлых случаев, когда повышение процентных ставок обычно вызывало отток капитала, текущая коррекция на рынке облигаций еще не распространилась на другие рискованные активы. Кредитные спреды остаются на низком уровне, и давление на рынках корпоративных облигаций и акций ограничено. JPMorgan отмечает, что ликвидность казначейских облигаций США значительно ухудшилась, однако аналогичное напряжение еще не наблюдается на рынках ETF корпоративных облигаций и фьючерсов на индексы акций. Устойчивость рынка в основном обусловлена экономическим ростом и прибыльностью компаний, особенно поскольку инвестиции в искусственный интеллект продолжают стимулировать крупные капитальные расходы технологических компаний.
Аналитики отмечают, что текущий рынок больше сосредоточен на том, будет ли наблюдаться быстрый рост доходности, а не на однократных данных по занятости. Далее внимание рынка сместится на данные по инфляции и на то, пересмотрит ли ФРС свою траекторию повышения ставок под давлением инфляции. Если доходность продолжит быстро расти, это может вынудить инвесторов сократить свои рисковые позиции.