Инфляция в США в апреле ускорилась сильнее, чем ожидалось, что потрясло криптовалютные рынки и усилило опасения, что ФРС может удерживать процентные ставки на высоком уровне дольше.
Bitcoin и другие рисковые активы стали волатильными после того, как индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3,8% в годовом выражении, превысив ожидания Уолл-стрит в 3,7%, а инфляция без учета продуктов питания и энергоносителей также оказалась выше прогноза.
Инфляция оказалась выше ожиданий
Последний отчет по индексу потребительских цен США показал, что инфляционное давление остается устойчивым, несмотря на месяцы надежд инвесторов на охлаждение.
Индекс потребительских цен за апрель вырос на 3,8% в годовом выражении, превысив консенсусные ожидания в 3,7%. Основной индекс потребительских цен, исключающий цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,8% в годовом выражении против ожиданий в 2,7%.
Рынки уже готовились к сильным данным по инфляции, после того как аналитики предупредили, что рост цен на бензин, геополитическая напряженность и устойчивые расходы на жилье могут повысить эти показатели.
Несколько крупных волл-стритских банков, включая JPMorgan, Deutsche Bank и UBS, прогнозировали повышенные показатели до выпуска.
Более горячий, чем ожидалось, отчет немедленно вызвал опасения, что Федеральная резервная система может отложить снижение процентных ставок еще глубже в 2026 год.
До публикации данных инвесторы предполагали 97,6% вероятность того, что ФРС сохранит ставки на уровне июня. Последние данные по инфляции, скорее всего, подкрепят эту позицию.
Bitcoin и рисковые активы испытывают давление
Крипто трейдеры вошли в выпуск CPI с осторожностью, ожидая резкой волатильности вокруг данных.
Bitcoin вырос после отчета, поскольку доходности казначейских облигаций снизились, а трейдеры снизили ожидания относительно скорого смягчения денежно-кредитной политики.
Рисковые активы, включая акции технологических компаний и криптовалюты, часто испытывают трудности, когда инфляция остается высокой, поскольку более высокие процентные ставки сужают финансовые условия и снижают готовность к ликвидности.
Аналитики на X широко предупреждали, что «горячие» данные CPI могут вызвать реакцию снижения рисков на всех рынках. Популярные макроаккаунты особенно выделяли инфляцию в энергетике и устойчивые расходы на жилье как основные риски роста.
Почему важна ядерная инфляция
Хотя цены на энергию способствовали росту инфляции в целом, инвесторы внимательно следят за базовым CPI на предмет признаков более широкой устойчивости цен по всей экономике.
Рост основной инфляции до 2,8% указывает на то, что скрытые ценовые давления остаются трудными для сдерживания, что осложняет путь ФРС к снижению ставок.
Устойчивая инфляция может удерживать доходность облигаций на высоком уровне и укреплять доллар США, что исторически создает встречные ветры для bitcoin и спекулятивных активов.
Что дальше для криптовалютных рынков?
Инвесторы теперь обратят внимание на предстоящие данные индекса цен производителей, комментарии Федеральной резервной системы и реакцию рынка облигаций на предмет подсказок о следующем шаге политики.
Для крипторынков ключевой вопрос заключается в том, сможет ли bitcoin удержать поддержку, несмотря на ослабевание надежд на быстрое смягчение денежно-кредитной политики. Если инфляция и дальше будет превышать ожидания, трейдеры могут подготовиться к продолжительной волатильности как на рынках цифровых активов, так и на фондовых рынках.