Перед началом нового недельного цикла процентные ставки по ипотеке в США остаются на высоком уровне: ставка по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам приблизилась к 7%. Основным фактором роста является рост доходности казначейских облигаций США, а также более сильные, чем ожидалось, данные по занятости за август, что заставило рынок пересмотреть ожидания по политике ФРС на заседании в сентябре.
30-летние ипотечные ставки продолжают расти
Согласно последним ежедневным данным, средняя процентная ставка по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам для качественных заемщиков на 4 сентября составила 6,89%, что на 1 базисный пункт выше показателя предыдущего дня и близко к ранее достигнутому уровню в 6,91%. Ставка по 15-летним фиксированным ипотечным кредитам составляет 6,49%, а по крупным ипотечным кредитам — 7,06%.
Согласно еженедельным данным Ассоциации ипотечных банков США, процентная ставка по 30-летним контрактам составила 6,79%, что также немного выше предыдущего значения. В течение последнего года ставки по ипотеке снижались примерно до 6% в марте этого года, а затем значительно выросли.
Десятилетние американские облигации остаются под давлением
Основное давление на ставки ипотечных кредитов по-прежнему исходит от рынка облигаций. Ценообразование ипотечных кредитов в США напрямую зависит от доходности казначейских облигаций и рынка ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, а не от изменения ставки по Overnight Policy Rate ФРС.
Базовая доходность казначейских облигаций США на 10 лет закрылась в прошлую пятницу на уровне около 4,79%, а в ходе торгов поднималась до примерно 4,81%. Если долгосрочные доходности останутся на уровне 4,7–4,8%, краткосрочное устойчивое снижение ставок по ипотеке на 30 лет, вероятно, невозможно.
Занятость и инфляция становятся следующим фокусом
Согласно данным Бюро статистики труда США, в августе несельскохозяйственный сектор добавил 162 000 рабочих мест, а уровень безработицы остался на уровне 4,1%. После публикации данных доходность казначейских облигаций США выросла, а ожидания повышения ставки ФРС на заседании в сентябре усилились.
По данным рынка фьючерсов, цитируемым Рейтерс, после закрытия торгов в прошлую пятницу вероятность повышения ставки в сентябре составляла около 57%. Данные по PPI и CPI за август, которые будут опубликованы на этой неделе, станут ключевыми для определения дальнейшего направления процентных ставок. Если инфляция останется высокой, ставки по ипотеке на 30 лет могут более уверенно приблизиться к 7% или даже превысить этот уровень.
Заявки на ипотеку по-прежнему устойчивы
Несмотря на рост стоимости финансирования, спрос на кредиты не исчез полностью. Согласно данным Ассоциации ипотечных банков США, на неделю, закончившуюся 28 августа, общий объем ипотечных заявок вырос на 0,8% по сравнению с предыдущей неделей, при этом заявки на покупку жилья увеличились на 2%, а заявки на рефинансирование снизились на 1%, оставаясь на 19% ниже уровня того же периода прошлого года.