Генеральный директор TSMC С.С. Вэй сообщил акционерам 4 июня, что глобальное предложение чипов будет продолжать отставать от спроса, обусловленного ИИ, на протяжении нескольких лет. Выручка TSMC за первый квартал 2026 года достигла NT$1,13 трлн, что примерно равно $35,7 млрд, и увеличилась на 35% по сравнению с предыдущим годом, что обусловлено почти исключительно спросом на полупроводники с поддержкой ИИ. Компания прогнозирует рост выручки более чем на 30% за весь 2026 год в долларах США.
Числа за нехваткой
Мощности продвинутых нод, включая чипы с размером менее 7 нм и менее 5 нм, которые обеспечивают работу всего от последних GPU Nvidia до пользовательских ускорителей ИИ, находятся под серьезным давлением с 2024 года. Спрос на ведущих нодах, как ожидается, превысит мощности на 25–30% в 2026 году, и ситуация не будет улучшаться как минимум до 2027 года.
TSMC активно инвестирует, чтобы сократить разрыв. Капитальные затраты прогнозируются в диапазоне от 52 до 56 млрд долларов за последние периоды, при этом общие инвестиции в объект в Аризоне составят 165 млрд долларов.
Несмотря на этот дисбаланс спроса и предложения, Вэй сообщил акционерам, что компания не прибегнет к агрессивному повышению цен, как это было в секторе чипов памяти, сохранив таких ключевых клиентов, как Nvidia, Broadcom и AMD, от поиска альтернатив.
Что означает дефицит чипов для ИИ для криптовалюты
Наличие GPU напрямую влияет на экономику майнинга, особенно для сетей, которые все еще зависят от доказательства работы или интенсивных вычислений на GPU. Когда Nvidia не может получить достаточное количество чипов от TSMC, на рынок поступает меньше GPU, а те, что поступают, стоят дороже.
После собрания акционеров акции TSMC упали примерно на 1% в ходе торгов в Тайбэе — незначительное колебание для акции, выросшей в четыре раза за три года.
На что должны обращать внимание инвесторы
Инвестиции в Аризоне в размере 165 млрд долларов США представляют собой геополитический хедж, который может изменить динамику поставок чипов в долгосрочной перспективе. Производственные мощности, базирующиеся в США, снизят зависимость от производства на Тайване — фактор риска, который беспокоит рынки, поскольку напряженность в Тайваньском проливе стала регулярной темой обсуждений.